在高收益非标资产日渐缺少、汇率波动剧烈以及人民币国际化等因素的推动下，海外资产配置在今年的理财市场上掀起热潮。其中，信托境外理财业务虽然起步较晚，但凭借财产隔离、产品设计灵活以及可参与家族信托综合配置等优势，逐渐引起高净值人群关注。
    助力资产配置
    业内人士认为，随着国内经济步入转型期，客户需求从财富保值、增值目的下的投融资，过渡到分散资金风险、跨境资产配置和财富传承，表明境外理财需求将日益强烈。而海外市场，特别是美国市场在经历了金融危机后，逐步回升，能为投资者提供相关性较低的投资标的，有效分散风险。
    在众多“出海”的理财产品中，海外信托业务引起市场普遍关注。统计显示，目前68家信托公司中，获批QDII额度的包括中诚信托、上海信托、中海信托、平安信托、华信信托、华宝信托、中信信托、新华信托、外贸信托、建信信托、中融信托、兴业信托、北京信托、交银信托、英大信托、中粮信托、重庆信托等。并且，已推出了不少海外信托产品。
    投资渠道多样化
    业内专家指出，在信托理财国际化方面，信托公司主要借助QDII、QDIE、QDLP和人民币国际投贷资质进行境外投资；借助QFII、RQFII和QFLP海外募资进行境内投资；设立境内外子公司进行全球化资产配置。
    对国内投资者来说，感兴趣的还是“出海”的第一类产品。其中，QDII的基本交易结构是投资者认购信托公司设立的信托计划，信托公司按约定方式在境外进行金融产品投资和资产管理。从目前信托公司QDII投资标的来看，除了参与证券二级市场交易的传统方式外，较常见的还包括一级市场的基石投资和锚定投资等。
    另外，灵活设计机制能更好地满足投资者需求。例如，从投资领域看，信托公司可以横跨货币市场、资本市场和产业市场，组合创设产品；从时间期限看，信托公司既能帮客户完成一次性的特定投资交易，也可配置穿越若干年代的长期资产组合；从投融资方式看，信托公司可设计债务、股权、夹层、证券化等多种形式的投资方案；从服务方式看，信托公司既能开发贷款信托、证券投资信托等标准化产品，也可以设计员工持股、家族传承等个性化方案。
    市场上投资海外的信托产品逐渐增多，并呈现各种特点，投资者该如何选择？对此，信托业内人士表示，海外投资涉及市场、汇率、政治、税务、法律风险。其中，最常见的是市场风险和汇率风险，对投资者的专业知识和风险承受能力等有较高要求，投资者要根据自身风险承受能力和风险偏好选择产品。由于境外理财的风险因素更复杂，因此，不适合追求固定收益以及风险偏好较弱的投资者，即便具备投资实力及相应风险承受能力的投资者，境外理财的资金规模也不宜过大，以跨地域多元化配置为目的，而非进行短期投机。
    另外，投资者要对拟投资产品进行全面评估，不仅要看信托公司的品牌和实力，还要考察投研团队的能力和水平。同时，信托公司海外合作方的研究能力和影响力，以及产品以何种方式投资、投资标的具体情况等也需关注。蒋怡倩