转型升级之下，全社会可投资资产收益率还在下行，但投资者对理财产品的需求丝毫不减。为满足需求，多家商业银行推出了净值型理财产品，成为银行理财业务中的夺目亮点。
    所谓净值型理财产品，其运作模式与基金类似，非保本浮动收益，投资者购买产品前无法预知实际收益率，而是根据产品实际投资运作情况，定期在开放申购或赎回日公布产品净值，投资者盈亏自负。
    业内人士表示，非净值型产品即预期收益型产品，目前因未能打破刚性兑付，因此保本保息的硬性要求给资产端造成较大压力；而净值型理财产品本身的类基金性质保障了其不受“刚性兑付”限制，因此银行不需要将保本保息作为此类产品的硬性要求，这给予银行在投资标的选择上巨大的灵活性，其可选择部分风险稍高、收益也更高的资产投资，使此类产品的收益能保持在相对较高位置。
    相比而言，净值型理财产品的表现优于非净值型产品。《中国银行业理财市场报告(2016上半年)》显示，封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为3.98％，其中，非净值型理财产品加权平均兑付客户年化收益率为3.96％，净值型理财产品加权平均兑付客户年化收益率为4.58％。另外，开放式非净值型理财产品加权平均兑付客户年化收益率为3.32％。
    银行也在力推净值型理财产品。数据显示，上半年封闭式净值型与开放式净值型产品的发行总量已近400亿元，而2015年全年的发行量才501.5亿元。从发行主体看，推出净值型理财产品的试点银行在2015年末已超过20家，并从大中型银行延伸至一些城商行。招商银行在此前发布的2016年中报中表示，“根据监管导向，我行加大了净值型产品创设及发行力度”。
    本周，净值型产品期间收益率最高的产品为东莞银行发行的“2015年价值成长系列股债混合类2号”，期间收益率为131.37％；净值型产品期间波动性最大的产品为工商银行发行的“尊享系列开放净值型理财产品2015年第2期”，期间波动性为224.61。
    不过，净值型产品不是人人都合适投资。理财专家提醒，净值型理财产品的风险偏好更高，一旦市场行情欠佳，就存在亏损可能，且该类产品通常伴随赎回费用，因此适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者。
    浙江大学经济学院博士后冯毅表示，净值型产品的盈亏全部由投资者承担，相当于没有“刚性兑付”的约束，因此这类产品的投资维度更加多元，风险偏好相应提高，其投资组合中可以选择配置部分风险稍高的资产，从而获取相对较高的收益。
    冯毅认为，根据此前透露的银行理财监管新规，预期收益类产品将计提50％风险准备金，而净值型产品的风险准备金计提比例仅为10％，似乎有意引导商业银行加速理财产品转型进程。由此，净值型理财产品有望成为未来理财产品的主要形态之一。王菲