往年的1月正是信贷“大投放”时期，今年却遭遇了快速扩张后的“急刹车”。随着经济略微回暖，企业重燃融资需求，而银行囿于信贷控制放不出贷款，短期一定程度或影响银行利润。
    1月信贷扩张被勒紧
    浙江地区某大行公司部负责人表示，1月各家银行普遍遇到信贷规模紧张的局面。一方面，总行在制定规划时根据存款增长情况已对全年信贷新增总量控制，全行信贷规模收紧；另一方面，在今年信贷规模收紧的预期下，银行开年纷纷提前布局加大信贷投放，造成1月全国信贷投放量特别大。
    一位股份制银行战略研究人士则称，影响今年1月信贷扩张的最重要因素是下一轮调控的市场预期，央行已通过MPA（宏观审慎评估体系）控制广义信贷数量，出于对央行进一步控制信贷投放节奏过快的担忧和货币政策从紧的预期，各家银行纷纷赶在调控之前尽早完成信贷扩张的布局。
    据了解，今年信贷规模控制的一个特点是：过去各家银行的总行会给分行设置一个总的贷款规模，信贷分配内部可以调剂，而今年则是总行公司金融部、个人金融部分别对全国各地分行对公和个人金融贷款规模进行控制。且有些银行在制定信贷资源调配计划中，个金信贷增量超过了对公信贷增量。
    对于央行控制信贷规模扩张的逻辑，中国银行国际金融研究所研究员李佩珈称，这是为了落实中央提出的“抑制资产价格泡沫”，担心信贷资金没有真正流入实体经济。发展银行业务不仅是短期行为，更要关注长期风险控制。
    广发证券银行分析师沐华表示，央行对信贷扩张进行“窗口指导”并非首次，意在防止银行信贷投放过快，年初就把信贷额度用完，引导银行根据企业需求把握放贷节奏，实现信贷均衡投放。
    银行利润或遭侵蚀
    开年信贷投放不力，给本已深陷净利润低位增长甚至接近“零增长”的银行业2017年盈利前景蒙上了更厚重的阴影。
    上述股份制行战略研究人士具体分析，近年来经济下行，银行不良资产持续暴露，蚕食了利润空间，银行依靠传统信贷扩张赚取利差的盈利模式已然不可持续，而如今银行信贷规模在一季度遭遇“急刹车”，在全年信贷规模收紧的预期下，银行息差收入可能会继续收窄。
    上述重庆地区国有分行管理人士表示，当前银行经营面临四大难点，一是有效资产的投放不足，二是存款来源分流，三是银行利差和息差空间持续收窄，四是银行不良资产暴露尚未见底，拨备计提资本侵蚀了银行利润。
    银监会2016年银行业运行情况快报显示，2016年末，商业银行实现净利润16490亿元，同比增长3.54%；平均资产利润率为0.98%，平均资本利润率13.38%；商业银行不良贷款余额15123亿元，不良贷款率1.74%。
    信贷控制对银行利润究竟会产生多大影响？沐华表示，控制信贷投放节奏影响的是分支行新增贷款，鉴于存量贷款规模巨大且在生息，预计对全行利润情况影响边际作用较低，且无法从财务报表中单独测算短期信贷调控对生息资产的影响。
    李佩珈则表示，控制一季度信贷过快投放将对银行利润产生间接影响，短期对生息资产有一定影响，但利润表现还取决于银行对资产的运用方式。长远来看，银行还要关注资产质量、效益和运用方式。
    不过，也有乐观观点。“如果规模收得太狠，贷款利率可能有上行空间，对银行盈利未必利空。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，根据量价关系，如果价格下行就以量补价，如果量缩就要以“以价补量”。由于金融市场利率上行，如果贷款规模继续收紧，贷款利率或将上行，银行议价能力将增强，这取决于价格弹性，对银行影响有待观察。张菲菲