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“理财团”的“理财术”
2月9日下午4点，北京市朝阳区十八里店乡政府附近一家快捷酒店内，聚集着五六十名维权者。这些维权者的一个共同身份，是P2P网贷平台“理财团”的投资人。
大约一个月前，有投资人发现“理财团”还款逾期。虽然“理财团”的网站和APP都在运行，公司办公地点却大门紧锁，线上客服和负责人失联，疑似跑路。
有专家称，行业的低准入门槛和监管缺失，造成大量网贷平台扮演银行角色，甚至有些平台直接以诈骗为目的，造成乱象。
程序员“理财团”投资损失10万
薛峰（化名）今年29岁，他是一名已经“北漂”8年的程序员。在投资“理财团”之前，薛峰已经算是一名理财达人，手机上加了不止一个理财交流群，做过几次理财，均能全身而退，并不断寻找新的平台投资。
2016年10月，有网友向他推荐了“理财团”。从简介看，这个平台运营情况不错，2014年12月正式上线运营，隶属的安禾财富（北京）网络科技有限公司（以下简称“安禾财富”）成立于2014年9月，注册实缴资本金1亿元人民币，是一个“由从事金融和互联网行业多年的精英团队创建的互联网金融投资理财网贷平台”。
公司宣称的收益率也没有高得离谱，大多在9%至15%之间。不仅如此，平台的人气似乎也不错，一个投资标的放出，很快就会被抢完。判定为“靠谱”后，他注册了一个账户，将5万元存入第三方存管平台，第一次投资了一个为期一个月的项目，收益率12%。到期后，如数收回本息。
尝到甜头后，薛峰追加投资。第二次，他分别投出两个5万元，期限均为两个月，今年1月19日，先投出的项目到期，但账户迟迟未见还款，上网一搜，早在1月12日，已经有投资人反映还款逾期。
电话打不通，薛峰赶往安禾财富公司位于高碑店源创空间大厦的办公地点，公司门口有人聚集，都是和他一样去了解情况的，公司的大门却关着，大家找到公司法定代表人的电话，但也从未打通过，更让投资者们感到不妙的是，大厦的物业称，三月份这家公司租期将满。
然而截至被警方立案侦查，安禾财富公司仍没有给出具体的解决方案，公司负责人继续失联。
项目存疑，关联公司线下开店
维权过程中，有投资者发现，在投资项目所出示的车辆抵押借款合同中，甲乙双方的签名笔迹雷同，还有不同投资项目的质押车辆及借款人信息完全一样，有投资者怀疑，“理财团”存在虚假项目。
在QQ上的维权群里，已经有上千人陆续加入，这些投资者来自全国各地。值得注意的是，并不像普通线下理财，受害者多为老年人，“理财团”投资者的年龄分布范围很广，既有20多岁的年轻人，也有四五十岁的中年人。他们首次接触“理财团”的渠道五花八门，如朋友介绍、婚恋网站推荐、邮箱推荐、视频网站广告等等。
受害者都有一个相同的特点，即在最开始投入几千元到一两万不等的短期项目，多次获利后，有人开始不断加码，最终被“套牢”，投资者们少则损失三五万元，多则损失数十万甚至上百万。
多名“理财团”的投资人称，在线上运营“理财团”网贷平台的为安禾财富，线下开展理财业务的则是安禾投资，两家公司的实际管理层相同。
相关政策规定，P2P网贷平台不能在线下开设理财门店。记者调查发现，为了躲避监管，不少理财公司线上线下“穿马甲”，线下理财公司通常在线上有另一个名称，继续销售理财产品。此举既能“兼顾”不熟悉网络环境、对线下产品更加信赖的中老年群体，又能营造出线下理财互联网化的“高大上”形象。
中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛之前表示，做线下理财的公司，经工商登记注册后就开门营业，并未获得金融业务资质，却从事小额贷款为主的金融业务。由于存在一定的监管真空，特别是地方金融监管部门权限和能力存在掣肘，相比线上理财，对线下理财更是难以掌控和监测。
销售员背好话术就拉单
2015年4月开始，李萌（化名）经朋友介绍进入安禾投资，成为一名销售员。当时，安禾投资在十里堡、潘家园等地设有门店，李萌的工作即是在十里堡周围的老旧小区里拉人投资。
和她一起去拉客户的销售员中，很多都和她一样没有任何金融常识，有些人甚至是初中毕业就出来打工，“不需要你懂多少知识，只要口齿伶俐，背好话术去拉单就行”。这些销售员的薪资却不算低，新人的底薪在3000元至3500元，老资历的能达到七八千元，加上2%的提成，月薪上万并不算难。
发给销售员的话术中提到，安禾投资的主要经营模式是将投资者的钱借给一些需要资金周转的生意人，以此赚取利息差价，通常借款人会有房产或豪车等抵押物，如果不能及时还款，公司会将抵押物拍卖，投资者几乎无风险。
培训的老师告诉她，中老年人为主要目标人群，一来他们手头有可观的积蓄，二来金融常识不多，成单率较高。而老旧小区、广场舞聚集地、有健身器材的遛弯场所，都是需要“深耕”的地方。
此外，门店还会定期举行理财讲座，以油、米、水杯等礼品吸引中老年人参加，老人们聚集在一起时，一旦看到有人现场刷卡签约，便很容易从众报名，在此过程中，很少有人对抵押房产等的真实性产生怀疑。
因为自己有朋友任公司高管，李萌也对这种投资模式和抵押物的真实性深信不疑，刚去时，她自己先后投入70万元，两三个月后，这些钱和利息都如数收回。从公司离职后，她又投入60万元，本应在2016年6月到期，但却还款逾期至今。
李萌透露，线下理财的资金，有些是在店内刷POS机，有些则是投资者直接转账至公司法定代表人的个人账户，如果有人提出为何不是直接汇入借款人账户，业务员会以“款项直接由公司一次性付给借款人”搪塞。但最终钱去了哪里，普通业务员也不清楚。
据李萌介绍，在公司出现还款逾期后，就陆续有投资者上门维权，公司在此期间开出大量“还款协议”“保证书”等，表示会按月逐步返还逾期资金，但这些大都成了空头支票，“遇到闹得凶的，经理就会先返还支付一部分本金，常常是刚拉来100万的投资，就马上用于支付还款逾期客户的本金”。
李萌回忆，当时自己的朋友已经撤出，她去讨要说法，公司法定代表人代步杰说自己没钱了，最终只要回了大约20万元本金。2016年7月前后，上述几家门店关张。
爆料频频，问题平台超四成
据工信部2016年8月发布的信息，据不完全统计，截至2016年6月底，全国累计问题网贷平台1778家，约占全国此类机构总数的43.1%。工信部相关负责人曾在官方微博访谈中公开表示，近几年网贷行业规模增长势头过快，风险乱象时有发生。
2016年8月，银监会会同工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下称为“网贷机构管理办法”），督促网贷行业整改并加强监管。在此背景下，仍然不断有平台出事。
据了解，月6日，就在安禾财富被朝阳警方立案侦查的3天前，北京创利投网络科技有限公司亦被朝阳警方以涉嫌非法吸收公众存款立案。
1月9日晚间，创利投官方微信公众号发布题为《创利投跑路了》的文章，称平台负责人跑路，同时公布了老板的身份证、手机、微信等个人信息，恳请投资人们报警。
网贷之家网站联合创始人石鹏峰告诉记者，当前退出的网贷平台中可以分为良性退出（停业、转型）和恶性退出（老板跑路、提现困难、经侦立案介入等）两个大类。
就恶性退出而言，又可分为三类，一类公司本来就是诈骗性质的，只是借着P2P网贷的名义，实质开展集资诈骗行为；一类则存在较为严重的违规行为，例如自设资金池、期限错配、挪用客户资金、自融资金等，导致相关风险积累扩大，直到无法承担和掩盖的程度而事发；还有公司因为经营不善，多为资产端风控不力，产生大量还款逾期，再加上运营成本过高，在一定的时间积累后平台不堪重负，从而倒下。
近年投资理财诈骗案件高发，从损失的金额看，1万-10万元区间最多，其次为10万-50万元区间。从类别看，以线上理财产品为主，约占总数的76%，诈骗形式多以理财网页失效、公司老板失联跑路而造成损失。
在这其中，除了网贷平台理财，还有以邮币卡、原油、重金属等为噱头的线上炒现货平台，业务员在推销时均宣称能保证风险小、收益高，而当投资人购买产品后，发现账户无法操作，处于长期亏损状态，最终造成少则三五万，多则数十万的损失。
违规操作，网贷平台变身“银行”
P2P网贷行业乱象由何而来？石鹏峰分析，目前的种种问题，很多都是因为行业在发展早期存在大量偏离行业本质的现象和行为，且没有得到及时纠正，经过较长时间积累，再加上行业火爆快速发展，使得这些年行业风险和问题已经积累较多。
中国政法大学资本金融研究院网络经济研究中心主任武长海称，P2P网贷平台的本质是个体与个体之间的借贷信息中介，而非信用中介，因此不得吸收公众存款、设立资金池、不得为出借人提供任何形式的担保。
而现在的情况是，此前行业的低准入门槛和监管的缺失，造成大量网贷平台违反上述规定，角色异化，实际上在扮演信用中介即银行的角色，而在事实上，成立银行有相当高的准入门槛，拿到牌照后还需接受相关部门严格的监管。
在武长海看来，有些网贷平台的借款人信用记录较差，“是被银行筛选剩下的对象”，其借款后的风险颇高，同时有一定比例的网贷行业从业者，并没有相关的从业经验和能力，不足以把控投资风险，导致劣币驱逐良币，行业鱼龙混杂，最终只能把风险转嫁到普通投资者身上。
他认为，2016年8月四部门发布的《网贷机构管理办法》，虽然对机构的第三方存管、项目真实性、投资限额等等方面提出了明确要求，但纸面要求如何落地，还需出台更具体的办法。
对于P2P网贷平台角色异化的风险，武长海强调，最直接的影响是有可能给投资人带来财产上的损失，其次，也会对社会法治秩序和金融市场秩序产生的负面作用。他建议通过立法明确P2P网贷机构和从业人员的准入门槛，改善鱼龙混杂的行业现状，并采用现场检查、非现场检查等用于监管金融机构的办法和体系去监管网贷平台，“毕竟互联网金融的本质还是金融”。
对此，作为业内观察人士的石鹏峰认为，考虑到网贷行业的复杂性，以及问题积累的时间之久、程度之严重，要将所有行业问题全部清理干净，监管层还需要有足够的耐心和智慧来深化监管措施的真正落地。
（摘自2月13日《新京报》
赵力刘经宇陈维诚/文）
大约一个月前，有投资人发现“理财团”还款逾期。虽然“理财团”的网站和APP都在运行，公司办公地点却大门紧锁，线上客服和负责人失联，疑似跑路。
有专家称，行业的低准入门槛和监管缺失，造成大量网贷平台扮演银行角色，甚至有些平台直接以诈骗为目的，造成乱象。
程序员“理财团”投资损失10万
薛峰（化名）今年29岁，他是一名已经“北漂”8年的程序员。在投资“理财团”之前，薛峰已经算是一名理财达人，手机上加了不止一个理财交流群，做过几次理财，均能全身而退，并不断寻找新的平台投资。
2016年10月，有网友向他推荐了“理财团”。从简介看，这个平台运营情况不错，2014年12月正式上线运营，隶属的安禾财富（北京）网络科技有限公司（以下简称“安禾财富”）成立于2014年9月，注册实缴资本金1亿元人民币，是一个“由从事金融和互联网行业多年的精英团队创建的互联网金融投资理财网贷平台”。
公司宣称的收益率也没有高得离谱，大多在9%至15%之间。不仅如此，平台的人气似乎也不错，一个投资标的放出，很快就会被抢完。判定为“靠谱”后，他注册了一个账户，将5万元存入第三方存管平台，第一次投资了一个为期一个月的项目，收益率12%。到期后，如数收回本息。
尝到甜头后，薛峰追加投资。第二次，他分别投出两个5万元，期限均为两个月，今年1月19日，先投出的项目到期，但账户迟迟未见还款，上网一搜，早在1月12日，已经有投资人反映还款逾期。
电话打不通，薛峰赶往安禾财富公司位于高碑店源创空间大厦的办公地点，公司门口有人聚集，都是和他一样去了解情况的，公司的大门却关着，大家找到公司法定代表人的电话，但也从未打通过，更让投资者们感到不妙的是，大厦的物业称，三月份这家公司租期将满。
然而截至被警方立案侦查，安禾财富公司仍没有给出具体的解决方案，公司负责人继续失联。
项目存疑，关联公司线下开店
维权过程中，有投资者发现，在投资项目所出示的车辆抵押借款合同中，甲乙双方的签名笔迹雷同，还有不同投资项目的质押车辆及借款人信息完全一样，有投资者怀疑，“理财团”存在虚假项目。
在QQ上的维权群里，已经有上千人陆续加入，这些投资者来自全国各地。值得注意的是，并不像普通线下理财，受害者多为老年人，“理财团”投资者的年龄分布范围很广，既有20多岁的年轻人，也有四五十岁的中年人。他们首次接触“理财团”的渠道五花八门，如朋友介绍、婚恋网站推荐、邮箱推荐、视频网站广告等等。
受害者都有一个相同的特点，即在最开始投入几千元到一两万不等的短期项目，多次获利后，有人开始不断加码，最终被“套牢”，投资者们少则损失三五万元，多则损失数十万甚至上百万。
多名“理财团”的投资人称，在线上运营“理财团”网贷平台的为安禾财富，线下开展理财业务的则是安禾投资，两家公司的实际管理层相同。
相关政策规定，P2P网贷平台不能在线下开设理财门店。记者调查发现，为了躲避监管，不少理财公司线上线下“穿马甲”，线下理财公司通常在线上有另一个名称，继续销售理财产品。此举既能“兼顾”不熟悉网络环境、对线下产品更加信赖的中老年群体，又能营造出线下理财互联网化的“高大上”形象。
中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛之前表示，做线下理财的公司，经工商登记注册后就开门营业，并未获得金融业务资质，却从事小额贷款为主的金融业务。由于存在一定的监管真空，特别是地方金融监管部门权限和能力存在掣肘，相比线上理财，对线下理财更是难以掌控和监测。
销售员背好话术就拉单
2015年4月开始，李萌（化名）经朋友介绍进入安禾投资，成为一名销售员。当时，安禾投资在十里堡、潘家园等地设有门店，李萌的工作即是在十里堡周围的老旧小区里拉人投资。
和她一起去拉客户的销售员中，很多都和她一样没有任何金融常识，有些人甚至是初中毕业就出来打工，“不需要你懂多少知识，只要口齿伶俐，背好话术去拉单就行”。这些销售员的薪资却不算低，新人的底薪在3000元至3500元，老资历的能达到七八千元，加上2%的提成，月薪上万并不算难。
发给销售员的话术中提到，安禾投资的主要经营模式是将投资者的钱借给一些需要资金周转的生意人，以此赚取利息差价，通常借款人会有房产或豪车等抵押物，如果不能及时还款，公司会将抵押物拍卖，投资者几乎无风险。
培训的老师告诉她，中老年人为主要目标人群，一来他们手头有可观的积蓄，二来金融常识不多，成单率较高。而老旧小区、广场舞聚集地、有健身器材的遛弯场所，都是需要“深耕”的地方。
此外，门店还会定期举行理财讲座，以油、米、水杯等礼品吸引中老年人参加，老人们聚集在一起时，一旦看到有人现场刷卡签约，便很容易从众报名，在此过程中，很少有人对抵押房产等的真实性产生怀疑。
因为自己有朋友任公司高管，李萌也对这种投资模式和抵押物的真实性深信不疑，刚去时，她自己先后投入70万元，两三个月后，这些钱和利息都如数收回。从公司离职后，她又投入60万元，本应在2016年6月到期，但却还款逾期至今。
李萌透露，线下理财的资金，有些是在店内刷POS机，有些则是投资者直接转账至公司法定代表人的个人账户，如果有人提出为何不是直接汇入借款人账户，业务员会以“款项直接由公司一次性付给借款人”搪塞。但最终钱去了哪里，普通业务员也不清楚。
据李萌介绍，在公司出现还款逾期后，就陆续有投资者上门维权，公司在此期间开出大量“还款协议”“保证书”等，表示会按月逐步返还逾期资金，但这些大都成了空头支票，“遇到闹得凶的，经理就会先返还支付一部分本金，常常是刚拉来100万的投资，就马上用于支付还款逾期客户的本金”。
李萌回忆，当时自己的朋友已经撤出，她去讨要说法，公司法定代表人代步杰说自己没钱了，最终只要回了大约20万元本金。2016年7月前后，上述几家门店关张。
爆料频频，问题平台超四成
据工信部2016年8月发布的信息，据不完全统计，截至2016年6月底，全国累计问题网贷平台1778家，约占全国此类机构总数的43.1%。工信部相关负责人曾在官方微博访谈中公开表示，近几年网贷行业规模增长势头过快，风险乱象时有发生。
2016年8月，银监会会同工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下称为“网贷机构管理办法”），督促网贷行业整改并加强监管。在此背景下，仍然不断有平台出事。
据了解，月6日，就在安禾财富被朝阳警方立案侦查的3天前，北京创利投网络科技有限公司亦被朝阳警方以涉嫌非法吸收公众存款立案。
1月9日晚间，创利投官方微信公众号发布题为《创利投跑路了》的文章，称平台负责人跑路，同时公布了老板的身份证、手机、微信等个人信息，恳请投资人们报警。
网贷之家网站联合创始人石鹏峰告诉记者，当前退出的网贷平台中可以分为良性退出（停业、转型）和恶性退出（老板跑路、提现困难、经侦立案介入等）两个大类。
就恶性退出而言，又可分为三类，一类公司本来就是诈骗性质的，只是借着P2P网贷的名义，实质开展集资诈骗行为；一类则存在较为严重的违规行为，例如自设资金池、期限错配、挪用客户资金、自融资金等，导致相关风险积累扩大，直到无法承担和掩盖的程度而事发；还有公司因为经营不善，多为资产端风控不力，产生大量还款逾期，再加上运营成本过高，在一定的时间积累后平台不堪重负，从而倒下。
近年投资理财诈骗案件高发，从损失的金额看，1万-10万元区间最多，其次为10万-50万元区间。从类别看，以线上理财产品为主，约占总数的76%，诈骗形式多以理财网页失效、公司老板失联跑路而造成损失。
在这其中，除了网贷平台理财，还有以邮币卡、原油、重金属等为噱头的线上炒现货平台，业务员在推销时均宣称能保证风险小、收益高，而当投资人购买产品后，发现账户无法操作，处于长期亏损状态，最终造成少则三五万，多则数十万的损失。
违规操作，网贷平台变身“银行”
P2P网贷行业乱象由何而来？石鹏峰分析，目前的种种问题，很多都是因为行业在发展早期存在大量偏离行业本质的现象和行为，且没有得到及时纠正，经过较长时间积累，再加上行业火爆快速发展，使得这些年行业风险和问题已经积累较多。
中国政法大学资本金融研究院网络经济研究中心主任武长海称，P2P网贷平台的本质是个体与个体之间的借贷信息中介，而非信用中介，因此不得吸收公众存款、设立资金池、不得为出借人提供任何形式的担保。
而现在的情况是，此前行业的低准入门槛和监管的缺失，造成大量网贷平台违反上述规定，角色异化，实际上在扮演信用中介即银行的角色，而在事实上，成立银行有相当高的准入门槛，拿到牌照后还需接受相关部门严格的监管。
在武长海看来，有些网贷平台的借款人信用记录较差，“是被银行筛选剩下的对象”，其借款后的风险颇高，同时有一定比例的网贷行业从业者，并没有相关的从业经验和能力，不足以把控投资风险，导致劣币驱逐良币，行业鱼龙混杂，最终只能把风险转嫁到普通投资者身上。
他认为，2016年8月四部门发布的《网贷机构管理办法》，虽然对机构的第三方存管、项目真实性、投资限额等等方面提出了明确要求，但纸面要求如何落地，还需出台更具体的办法。
对于P2P网贷平台角色异化的风险，武长海强调，最直接的影响是有可能给投资人带来财产上的损失，其次，也会对社会法治秩序和金融市场秩序产生的负面作用。他建议通过立法明确P2P网贷机构和从业人员的准入门槛，改善鱼龙混杂的行业现状，并采用现场检查、非现场检查等用于监管金融机构的办法和体系去监管网贷平台，“毕竟互联网金融的本质还是金融”。
对此，作为业内观察人士的石鹏峰认为，考虑到网贷行业的复杂性，以及问题积累的时间之久、程度之严重，要将所有行业问题全部清理干净，监管层还需要有足够的耐心和智慧来深化监管措施的真正落地。
（摘自2月13日《新京报》
赵力刘经宇陈维诚/文）