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南京银行为何成为定增遭否的首家银行
7月30日晚间，南京银行公告称该行非公开发行股票募资140亿元的申请被证监会否决，而这对于资本充足水平已跌破监管“红线”的南京银行来说无疑是个“雪上加霜”的打击。
江苏银监局核准，证监会否决
根据南京银行去年8月公布的非公开发行预案，该行拟向紫金投资、南京高科、太平人寿、交通控股和凤凰集团等五名特定对象非公开发行股票数量不超过16.96亿股，募资总额不超140亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。
此后，该行140亿元定增于去年8月通过股东大会决议，并在11月获江苏银监局核准。
南京银行公告中并未提及此次申请被拒绝的具体原因。
《上市公司证券发行管理办法》对于七种情形明确规定不得非公开发行股票，包括申请文件有虚假记载、高管受到行政处罚或者被立案调查等多种严重情形。
近年来，南京银行曾多次领罚。今年初南京银行曾公告称，该行镇江分行近日收到银监会江苏监管局行政处罚决定书，对镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。
“法条针对的都是性质比较恶劣的情形，不能直接以此判断非公开发行被否定的原因。”有金融业内人士表示，“定增被否决是比较罕见的现象，可能意味着现在对于银行随意非公开发行开始持有保守态度。”
此前再融资规模过大备受市场诟病。去年开始，再融资政策趋严，监管层间接鼓励以可转债、优先股为代表的再融资方式，已有多家银行通过发行优先股和可转债募资。
“援军”被“掐”，资本充足水平告急
南京银行的资本充足水平已经连续三年持续下滑，且显著低于行业平均水准。截至去年底，该行的资本充足率为12.93%，一级资本充足率为9.37%，核心一级资本充足率为7.99%。
根据银保监会数据，截至2017年末，我国商业银行资本充足率为13.65%，一级资本充足率为11.35%，核心一级资本充足率为10.75%。由此可见，南京银行的资本充足水平距离上市银行的平均水准还有着不小的差距。
此外，该行的核心一级资本充足率以及一级资本充足率均已跌破监管“红线”。尤其是核心一级资本充足率仅为7.99%，显著低于8.5%的监管要求。
按照中国银监会颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》要求：系统重要性银行于2018年底核心一级资本充足率不得低于8.50%，一级资本充足率不得低于9.50%，资本充足率不得低于11.50%。
银行规模扩张受资本金制约，当资本充足水平接近监管“红线”时，一般银行都会通过定增、发行优先股、债转股等方式积极改善资本充足水平。而此次“补血援军”突然被“掐断”，对于资本充足水平已经跌破“红线”的南京银行未来进一步发展造成了不小的障碍。
南京银行成为定增遭否决的首家银行
随着监管日渐升级，银行表外资产逐渐回表，表内非标穿透至底层资产，以往被隐藏的资本占用将浮出水面，银行的资本将被加速消耗。在此背景下，上市银行正在加快再融资步伐。
而在南京银行之前，农行千亿定增、张家港行可转债、贵阳银行优先股、宁波银行优先股已经从5月底开始陆续通过证监会发审委审核，其中农行千亿定增已顺利完成。
据了解，在2000年以来的32次银行业增发案例中，成功实施完成的有23例，其余或被董事会否决、或被中止，或被股东大会修改，但最终被证监会发审委否决的，南京银行还是首家。
华宝证券分析师杨宇认为，在过去金融加速创新的过程中诞生了很多可以减少银行表内资本计提的监管套利途径，随着去杠杆、打破刚兑、上下穿透等监管要求的严格推进，以往被隐藏的资本占用将浮出水面，被高估的资本充足率也将回归真实。在这一过程中，银行的资本将被加速消耗，而中小银行面临的压力最大。马传茂
江苏银监局核准，证监会否决
根据南京银行去年8月公布的非公开发行预案，该行拟向紫金投资、南京高科、太平人寿、交通控股和凤凰集团等五名特定对象非公开发行股票数量不超过16.96亿股，募资总额不超140亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。
此后，该行140亿元定增于去年8月通过股东大会决议，并在11月获江苏银监局核准。
南京银行公告中并未提及此次申请被拒绝的具体原因。
《上市公司证券发行管理办法》对于七种情形明确规定不得非公开发行股票，包括申请文件有虚假记载、高管受到行政处罚或者被立案调查等多种严重情形。
近年来，南京银行曾多次领罚。今年初南京银行曾公告称，该行镇江分行近日收到银监会江苏监管局行政处罚决定书，对镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。
“法条针对的都是性质比较恶劣的情形，不能直接以此判断非公开发行被否定的原因。”有金融业内人士表示，“定增被否决是比较罕见的现象，可能意味着现在对于银行随意非公开发行开始持有保守态度。”
此前再融资规模过大备受市场诟病。去年开始，再融资政策趋严，监管层间接鼓励以可转债、优先股为代表的再融资方式，已有多家银行通过发行优先股和可转债募资。
“援军”被“掐”，资本充足水平告急
南京银行的资本充足水平已经连续三年持续下滑，且显著低于行业平均水准。截至去年底，该行的资本充足率为12.93%，一级资本充足率为9.37%，核心一级资本充足率为7.99%。
根据银保监会数据，截至2017年末，我国商业银行资本充足率为13.65%，一级资本充足率为11.35%，核心一级资本充足率为10.75%。由此可见，南京银行的资本充足水平距离上市银行的平均水准还有着不小的差距。
此外，该行的核心一级资本充足率以及一级资本充足率均已跌破监管“红线”。尤其是核心一级资本充足率仅为7.99%，显著低于8.5%的监管要求。
按照中国银监会颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》要求：系统重要性银行于2018年底核心一级资本充足率不得低于8.50%，一级资本充足率不得低于9.50%，资本充足率不得低于11.50%。
银行规模扩张受资本金制约，当资本充足水平接近监管“红线”时，一般银行都会通过定增、发行优先股、债转股等方式积极改善资本充足水平。而此次“补血援军”突然被“掐断”，对于资本充足水平已经跌破“红线”的南京银行未来进一步发展造成了不小的障碍。
南京银行成为定增遭否决的首家银行
随着监管日渐升级，银行表外资产逐渐回表，表内非标穿透至底层资产，以往被隐藏的资本占用将浮出水面，银行的资本将被加速消耗。在此背景下，上市银行正在加快再融资步伐。
而在南京银行之前，农行千亿定增、张家港行可转债、贵阳银行优先股、宁波银行优先股已经从5月底开始陆续通过证监会发审委审核，其中农行千亿定增已顺利完成。
据了解，在2000年以来的32次银行业增发案例中，成功实施完成的有23例，其余或被董事会否决、或被中止，或被股东大会修改，但最终被证监会发审委否决的，南京银行还是首家。
华宝证券分析师杨宇认为，在过去金融加速创新的过程中诞生了很多可以减少银行表内资本计提的监管套利途径，随着去杠杆、打破刚兑、上下穿透等监管要求的严格推进，以往被隐藏的资本占用将浮出水面，被高估的资本充足率也将回归真实。在这一过程中，银行的资本将被加速消耗，而中小银行面临的压力最大。马传茂