根据多家上市银行公告，本周将有包括交行、邮储等在内的12家银行进行分红，合计派发A股现金红利超过1300亿元。与头部大行“壕气”分红相比，中小银行的分红则出现分化，部分银行受制于资本金只能“精打细算”。这些银行该如何制定利润分配方案以平衡好分红与资本补充的关系？
　　本报综合报道 7月9日，兴业银行实施了大额分红，每10股派发现金红利10.4元；同时，青农商行也实施了每10股派发现金红利1元。这意味着，本周A股银行股分红渐次进入高潮。
　　据统计，除了交通、邮储、建设三大国有银行外，本周A股还有北京银行、中信银行、宁波银行、兰州银行、杭州银行、招商银行、民生银行等将实施现金分红，合计派发现金红利超过1300亿元。
　　大行是分红扩容主力军
　　上市银行大手笔分红、规模持续扩容的背后，主力是头部大行。
　　调查发现，许多大型银行不仅2023年分红规模创下新高，同时也热衷“内卷”中期分红，分红比例持续维持在高位。
　　以国有六大银行为例，统计数据显示，六大行2023年分红金额合计达4133.41亿元，较2022年的4047.61亿元有所增加，再创新高。2023年，六大行的分红比例也稳定在30%以上。
　　5月开始，六大行陆续官宣2024年的中期分红方案。最新一则国有银行分红方案来自邮储银行。5月30日，该行公告称，在2024年半年度具有可供分配利润的条件下，拟实施2024年度中期分红派息，中期股利总额占2024年半年度合并报表口径下归属于银行股东净利润的比例不高于30%。
　　除国有银行外，股份制银行2023年的分红规模也较大。Choice数据统计显示，2023年9家股份制银行的合计拟分红或已分红的规模为1424亿元，较去年的1307亿元有一定增长。
　　除规模攀升外，上市银行在分红频次上也有提升迹象。调查发现，近期，中国银行、工商银行、上海银行、兰州银行、南京银行、齐鲁银行等十余家银行宣布拟实施2024年年中分红方案。中期分红阵容较去年有明显扩容。
　　也有多年不分红的银行“破冰”分红。较为典型的是华润银行，该行在6月27日召开的股东大会上审议通过了《关于本行2023年度利润分配的议案》，根据该分配方案，华润银行拟每10股派息0.42元，为该行自2010年以来首次分红。
　　事实上，积极分红的背后是市场监管环境的转变。一名银行业分析人士表示，A股上市银行积极提出中期分红计划，主要是基于《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下称新“国九条”）有关加强上市公司分红的政策要求。
　　4月12日，国务院发布新“国九条”，明确提出要强化上市公司现金分红监管，增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
　　中小银行“精打细算”
　　与头部大行“壕气”分红相比，中小银行的分红则出现分化，部分银行受制于资本金只能“精打细算”。
　　统计数据显示，27家A股上市城商行、农商行2023年已实施现金分红的总额只有543亿元，远低于国有银行、股份制银行的规模。
　　其中，城商行分红规模相对可观。根据Choice数据，江苏银行、北京银行、上海银行2023年现金分红金额分别为86.25亿元、67.66亿元、65.35亿元，规模居前。
　　多家银行不分红或分红规模较小。例如，郑州银行2023年度利润分配预案议案显示，2023年利润将不会用于分红，这是该行第四年不进行分红。此外，苏农银行、瑞丰银行、紫金银行2023年分红金额均在4亿元以下。
　　近期一些分红较少的银行遭到中小股东反对。以郑州银行为例，根据该行6月底公告，2023年度利润分配预案的议案被参会的约83%H股股东反对，而参会的A股股东同意该议案的比例约90%。
　　与之类似的还有苏农银行，苏农银行2023年度A股每股派发现金红利0.18元（含税），共计派发现金红利3.25亿元，占该年度归母净利润的比例为18.62%，这一分红率创下该行近七年来的新低。
　　在5月底该行股东大会的表决中，该方案虽然获得通过，但反对比例却为4.6435%。其中持股1%以下的普通股股东投出了超过1797万反对票，反对比例高达11.27%。
　　与小股东联手抗议不同，也有大股东主动出击，要求追加分红。
　　以港股上市银行徽商银行为例，据公开信息，中静集团通过WealthHonestLimit⁃ed、GoldenHarbour、中静新华资产管理有限公司及中静新华资产管理（香港）有限公司4家主体合计持有徽商银行10.59%的股份，为该行第二大股东。6月中旬，WealthHon⁃estLimited向董事会提交关于2023年度利润分配的临时提案，要求将2023年度现金分红比例由原定的15%提升至30%，并追溯调整2016至2022年的分红率至相同水平，预计分红总额将超过百亿元。不过，上述临时提案最终被否决。
　　面临两难
　　上市银行分红冷热不均，也与银行本身的内生资本补充能力息息相关。
　　以郑州银行为例，该行在投资者互动平台上回复称，公司不进行现金分红的原因之一是商业银行资本监管政策要求日益趋严，留存的未分配利润将用作核心一级资本的补充。
　　此外，该行还提及受外币资产规模变化及汇率波动影响，盈利能力受到一定影响。
　　从郑州银行的业绩看，2024年一季度，营收达34亿元，同比增长2.47%；归母净利润为9.67亿元，同比下降18.57%。截至一季度末，该行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.54%、10.58%和11.85%，较上年末分别下降0.36个、0.55个和0.53个百分点。
　　业内认为，银行将利润用于分红和用于资本补充类似“跷跷板”。投入分红一端，有利于回报投资者，提升市值。投入资本补充一端，则有利于促进内源性资本增长。对于部分中小银行而言，处境的尴尬之处在于，营收长期承压，资本金相对紧缺，甚至逼近监管警戒线。这一“跷跷板”可调节的空间并不大。
　　今年1月1日起施行的《商业银行资本管理办法》规定，商业银行核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，资本充足率不得低于8%。另外，商业银行应在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。即商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率的最低要求（含储备资本）分别为7.5%、8.5%、10.5%。
　　从上市银行披露的2024年一季度数据来看，部分银行核心一级资本充足率距离监管“红线”空间较小，其中有7家银行核心一级资本充足率在9%以下，接近7.5%的监管红线。
　　银行整体资本充足率也处于下行区间。国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.06%、12.12%、10.54%，较2022年末分别下降0.11个、0.18个、0.2个百分点。
　　此外，不少银行目前还面临净息差持续收窄、净利润下滑局面，净利润增速下降在一定程度上会制约通过留存收益进行资本补充的可持续性，因此，如何平衡好股东收益与自身发展是摆在面前的重要课题。
　　盘古智库高级研究员江瀚表示，中小银行应充分认识到，在当前经济环境下，保持足够的资本水平是抵御风险、支撑业务扩张的基础。因此，在制定分红政策时，需将资本充足率作为首要考虑因素。其次，优化利润分配结构。在保持一定分红水平以回馈股东的同时，中小银行应更加注重内部资本积累，通过留存收益等方式补充核心一级资本。此外，探索多元化资本补充渠道。除了传统的利润留存外，中小银行还可以积极利用资本市场工具，如发行普通股、优先股、永续债等，拓宽资本补充来源。
　　湖南省联社一级高级经理彭树军认为，加强会计财务管理、实现利润增长和合理分配是重要手段。高度关注减值损失准备的计提问题。一方面，需要按照不良资产余额和权重提高准备金、不留缺口；另一方面，通过提高资产质量，可以有效减少过多计提准备金额、挤压利润空间。合理安排股金现金分红。对于年度质量指标和效益指标表现较差的机构，可依法依规不进行现金分红，以提高资本充足水平、增强内生发展动力。
　　新“国九条”出台后，分红约束更加刚性。不过一位券商机构人士分析称，新“国九条”更多是加大分红引导，鼓励回报投资人。但股市不是债市，强制性的债权必须按利率支付，股市分红是自愿性的。当然，假设两家企业都在申请增发，有稳定分红的企业或得到更多支持。