本报综合报道 在市场上消失22年，曾经红极一时的分红型重疾险将回归市场。
　　近日，国家金融监督管理总局印发《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（下称《意见》），明确支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务。这一政策信号，让暌违22年的分红型重疾险（分红型长期健康险的主流产品）再度进入公众视野。
　　回溯历史，这类兼具“保障+收益”的产品曾在2003年前后掀起销售热潮，却因市场乱象频发、分红管理难度大、险企风控承压等原因，被监管部门叫停并逐步退出市场。
　　而如今，分红型长期健康险再度被提及，意味着时隔22年后再度回归大众视野。在此背景下，市场环境发生哪些变化？对传统重疾险有哪些影响？险企又该如何精准施策？
　　分红型重疾险为何“复活”
　　据了解，分红型重疾险并非新生事物，其命运与中国重疾险行业发展脉络深度融合。
　　早在1995年，中国内地便出现了首款重疾险产品，彼时仅覆盖7种重大疾病，且需与寿险捆绑销售；1996年，重疾险才成为独立险种。由于当时存款利率较高，为提升新险种吸引力，重疾险从诞生之初便带有分红理财属性，“保障+稳健分红”的组合一度成为市场亮点。
　　2003年前后，分红型重疾险凭借双重卖点成为险企销售主力，但问题也随之凸显：缺乏统一定价标准与发病率数据支撑，不同公司的产品定价、疾病定义、理赔条件差异悬殊，销售乱象频发。
　　同年5月，原保监会（现并入国家金融监督管理总局）印发《个人分红保险精算规定》，明确分红保险仅能以终身寿险、两全保险或年金保险形式设计，健康险被禁止采用分红模式。分红型重疾险就此按下“暂停键”，重疾险市场也转向纯粹的保障型产品。
　　2007年，重疾险行业迎来关键规范：在中国保险行业协会与中国医师协会主导下，《重大疾病保险的疾病定义使用规范》发布，统一了25种重大疾病的定义（覆盖约95%的临床发病情况），要求险企严格遵循标准描述，为市场健康发展奠定基础。
　　时隔22年，分红型重疾险为何能再度被提及？在业内人士看来，核心在于当前市场环境与行业生态已发生深刻变化，既存在“需求”，也具备“基础”。
　　近年来，普通型重疾险的核心定价指标预定利率持续下调：2019年12月，原银保监会叫停预定利率4.025%的年金险，标志着高利率时代终结；2023年7月，普通型人身险预定利率从3.5%降至3.0%；2024年9月再降至2.5%；2025年9月1日起，进一步下调至2%。
　　预定利率每降一次，同等保额的新重疾险保费便随之攀升，叠加百万医疗险以“低保费”抢占市场，消费者更倾向于选择带分红功能的储蓄型保险，传统重疾险市场陷入低迷。
　　泰康长寿时代研究院在《健康险2025展望报告》中指出，重疾险已阶段性完成行业发展使命，受销售人力探底、新单量减少、存量保单发病压力增大等影响，难以重现过往增长动力。
　　为应对市场变化，今年9月末，多家险企集中推出保障期仅1年、保费门槛大幅降低的短期重疾险，试图缓解增长困境。
　　“传统重疾险面临增长乏力、产品同质化、保障灵活性不足等问题，难以满足消费者对资金增值与个性化保障的需求。”浙大城市学院副教授、中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平如是分析。
　　在林先平看来，与2003年相比，如今市场环境已发生显著变化，一是监管体系更完善，风险防控能力增强，能有效管理分红型产品的潜在风险；二是消费者的保险意识提高，对兼具保障和理财功能的产品需求增加；三是险企投资渠道和风险管理能力提升，能够更好平衡分红与保障。这些有利于分红型重疾险的稳健发展，减少过去因市场不成熟导致的乱象。回归之路并非一片坦途
　　尽管政策为分红型重疾险“开闸”，但其市场前景并非一片坦途。
　　中泰证券分析师葛玉翔认为分红型重疾险将面临双重挑战：一方面，随着预定利率多轮下调，重疾险的“杠杆比”（保额/保费）持续下降，产品销售难度本身已在增加；另一方面，分红型重疾险的预定利率为1.75%，低于传统重疾险的2.0%，这意味着在同等保额下，消费者购买分红型产品需支付更高保费。
　　直白而言，分红型重疾险的“首要门槛”是“花钱更多”，而更大的挑战在于信任建设：消费者易产生“不划算”的第一印象，销售人员需清晰解释“多缴保费”与“未来保额增长可能性”的关联，否则难以打消顾虑。
　　不过，这类产品的优势也较为突出：随着保单持有时间增长，保额可逐步提升，能直接增强产品吸引力；同时，分红机制可在一定程度上抵御通胀对货币购买力的侵蚀，契合当前低利率环境下消费者的储蓄需求。
　　但潜在风险仍需警惕：分红本质上具有不确定性，若实际收益低于消费者预期，易引发纠纷；产品设计涉及保障与分红双重维度，对险企的精算能力、投资管理能力提出更高要求；更需防范销售人员过度聚焦“分红收益”，忽视保障本质，导致销售误导，重蹈2003年前后的覆辙。
　　业内专家：行业需深耕创新
　　多位业内人士认为，此次监管支持分红型长期健康保险业务，绝非简单的“旧产品回归”，而是对行业高质量发展的引导。
　　奥优国际董事长张玥认为，险企若想把握这一机遇，需从多维度深耕创新：在产品设计上，明确分红机制，设定合理收益预期，杜绝过度承诺；在风险管理上，加强资产负债匹配，确保分红稳定性；在服务整合上，结合健康管理服务，提升保障内涵；在销售规范上，强化销售人员培训，严禁误导宣传；在技术应用上，利用大数据优化定价与核保效率；在客户沟通上，定期披露分红信息，提升透明度；在投资策略上，坚持稳健运作，保障长期收益能力。
　　从行业视角看，分红型重疾险的“重生”是一次关键“实验”，既为险企提供了突破传统重疾险增长瓶颈、缓解盈利压力的新路径，也考验着行业在产品设计、风险管控、消费者权益保护等方面的成熟度。对于消费者而言，需理性看待“保障+分红”的组合，优先关注保障范围、理赔条件等核心要素，而非单纯追逐分红收益。
　　业内人士认为，在健康保险高质量发展的政策导向下，分红型重疾险能否真正“站稳脚跟”，不仅取决于险企的创新与风控能力，更需行业坚守“保险姓保”的本源。这场时隔22年的“回归”，若能实现保障与收益的平衡、行业发展与消费者利益的共赢，或将成为中国健康保险行业转型的重要推手。