中小银行密集下调存款利率
2025年10月23日
字数：2722
在银行业整体存款利率下行的大趋势下，中小银行通过调整利率，可趁机缩小自身在负债成本方面与大行之间的差距。
本报综合报道 进入2025年四季度，中小银行存款利率调整节奏显著加快，密集下调态势持续显现。据不完全统计，10月以来，平阳浦发村镇银行、嵩县兴福村镇银行、汕头湾海农商银行、昆明官渡沪农商村镇银行等10余家中小银行已先后发布公告，对旗下存款产品利率进行下调。
本轮存款利率调整仍以定期存款为主要对象，从调降幅度来看，长期限存款产品“受影响最大”，三年期和五年期存款利率下调幅度居前，降幅多集中在15至40个基点，部分银行最大下调幅度甚至达到80个基点。
经过多轮存款利率下调后，存款利率长短期倒挂现象进一步凸显，甚至出现“存三年不如存一年”的情况。业内人士分析认为，存款利率长短期倒挂的出现，与市场利率下行预期、银行主动调整负债结构等因素密切相关。银行通过降低存款利率，尤其是重点下调长期存款利率，可有效优化自身负债结构、控制资金成本，进而缓解净息差收窄带来的经营压力。
最大下调幅度达80个基点
10月21日，平阳浦发村镇银行公布的新存款利率正式生效。调整后，该行三个月定期利率为0.7%，六个月定期利率为0.95%，一年定期利率为1.15%，二年定期利率为1.2%，三年定期利率为1.3%，五年定期利率为1.35%。
对比该行上一次公布的存款利率，此次调整覆盖多类产品：活期存款利率下调20个基点，降至0.05%；定期存款中，三个月期、六个月期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分别下调40个、35个、35个、50个、80个、80个基点；协定存款与通知存款利率也均有不同程度下调。
近期加入存款利率下调阵营的中小银行不止平阳浦发村镇银行一家，且部分银行在2025年内已多次下调存款利率。
10月13日，上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公告》，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%下调至2.15%。而就在9月末，该行刚刚完成对3年期、5年期定期存款利率的下调。
今年以来，上海华瑞银行已合计7次下调存款利率，具体时间分布为1月份1次、4月份2次、5月份1次、7月份1次、9月份1次、10月份1次。调降对象主要聚焦3年期和5年期中长期存款，其中3年期存款利率从2024年年末的2.8%降至2.15%，5年期存款利率从2024年年末的2.8%降至2.1%。
9月底与上海华瑞银行同步下调存款利率的中小银行，还包括天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等。其中，河南洛阳农商行自2025年9月25日起下调人民币存款利率，调整范围涵盖活期存款、通知存款及各期限定期存款，最高降幅达35个基点。
在此之前，江苏银行、南京银行等多家区域性银行已率先启动存款利率调整。两家银行均将三年期定期存款利率由1.85%下调至1.75%。吉林龙潭华益村镇银行则自8月20日起调整存款利率，活期存款年利率由0.2%降至0.15%，个人储蓄定期存款中，3个月期、6个月期、1年期、2年期年利率均下调10个基点，3年期、5年期年利率下调20个基点。
山东省高密惠民村镇银行也发布公告称，个人定期存款6个月期、1年期、2年期年利率均下调10个基点，3年期、5年期年利率下调20个基点。此外，浙江省嵊州瑞丰村镇银行、吉林省白山浑江恒泰村镇银行等多家中小银行，也先后宣布下调多个期限存款产品利率，调整幅度多集中在10至20个基点。
经过多轮调整，目前全国性银行3年期、5年期定期存款挂牌利率已全部降至“2字头”，部分银行相关利率甚至直接降至“1字头”。
缓解净息差压力
对于中小银行密集下调存款利率的原因，中信证券首席经济学家明明分析指出，调降存款利率有助于银行降低负债端成本，缓解净息差收窄压力，进而提升盈利能力。同时，存款利率下降可为贷款利率下调创造空间，进一步降低实体经济融资成本，更好支持企业融资需求。此外，在银行业整体存款利率下行的大趋势下，中小银行通过调整利率，可趁机缩小自身在负债成本方面与大行之间的差距。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文也表示，当前中小银行面临持续收窄的净息差压力，降低存款利率是其缓解负债端成本的重要手段。
金融监管总局网站公开数据显示，2025年二季度，商业银行整体净息差为1.42%，较一季度微降0.01个百分点。从机构类型看，大型商业银行、股份制商业银行二季度净息差较一季度均出现下降，城商行、农商行二季度净息差则与一季度持平。
从贷款市场报价利率（LPR）走势来看，2024年LPR经历两轮下调，国有大型银行随后引领两轮存款利率下调；但2025年仅5月调降过一次LPR，截至10月，LPR已连续5个月“按兵不动”。
目前，无论是企业贷款利率还是个人贷款利率均处于低位。根据中国人民银行最新公布的金融数据，9月企业新发放贷款平均利率约为3.1%，较上年同期低约40个基点；个人住房新发放贷款平均利率约为3.1%，较上年同期低约25个基点。
中信证券分析认为，2022年至2024年是高息存款集中存入期，这些存款将在2025年至2026年陆续到期，叠加存款定期化趋势有所缓解，存量存款利率将迎来十年来最大幅度下行，这一变化将对缓解银行净息差压力起到积极作用。
存款利率长短期倒挂频现
伴随着各期限存款利率的差异化下调，目前国有大型银行、股份制商业银行、城商行、农商行等各类银行机构，均出现不同程度的存款利率长短期倒挂现象。
例如，建设银行App显示，该行三年期存款最高利率为1.55%，五年期存款最高利率为1.3%，五年期利率低于三年期。招商银行App显示，该行三年期、五年期存款利率分别为1.25%、1.3%，且仅有整存整取的普通定期产品；而三个月期、六个月期、一年期、二年期则推出1000元起存的“享定存”产品，利率分别可上浮至1%、1.2%、1.3%、1.4%，其中一年期存款利率高于三年期，倒挂特征明显。
“目前我行三年期存款利率最高可达1.75%；五年期存款利率与二年期存款利率持平，均为1.6%，低于三年期存款利率。”江苏银行北京市海淀区一家网点工作人员介绍道。
中国地方金融研究院研究员莫开伟在研报中分析认为，当前中小银行下调存款利率并非偶然，而是与经济现实存在一定内在关联。从积极层面来看，中小银行下调存款利率有利于整体改善中小银行经营生态，对防范化解我国银行业风险起到推动作用。
艾亚文表示，当前储户存储长期存款的意愿较强，银行通过下调中长期存款利率，可优化自身负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。
开源证券分析师刘呈祥则从存款定价策略角度指出，银行调整存款利率有优化负债结构的考量。2025年内到期的高息长期定期存款数量较多，叠加息差压力较重，因此银行主观上存在引导存款短期化的意愿，具体采用“做短压长”的策略，操作中可能通过给予短期定期存款一定激励，引导客户存款由中长期向短期分流。
刘呈祥进一步表示，银行当前的负债策略隐含存款利率进一步下调的预期。从历史规律来看，长期定期存款的挂牌利率下调幅度通常较大，因此若银行预期未来存款定价仍有进一步下调空间，将尽量避免在降息环境中吸收过多长期存款，以减少后续负债成本压力。
本报综合报道 进入2025年四季度，中小银行存款利率调整节奏显著加快，密集下调态势持续显现。据不完全统计，10月以来，平阳浦发村镇银行、嵩县兴福村镇银行、汕头湾海农商银行、昆明官渡沪农商村镇银行等10余家中小银行已先后发布公告，对旗下存款产品利率进行下调。
本轮存款利率调整仍以定期存款为主要对象，从调降幅度来看，长期限存款产品“受影响最大”，三年期和五年期存款利率下调幅度居前，降幅多集中在15至40个基点，部分银行最大下调幅度甚至达到80个基点。
经过多轮存款利率下调后，存款利率长短期倒挂现象进一步凸显，甚至出现“存三年不如存一年”的情况。业内人士分析认为，存款利率长短期倒挂的出现，与市场利率下行预期、银行主动调整负债结构等因素密切相关。银行通过降低存款利率，尤其是重点下调长期存款利率，可有效优化自身负债结构、控制资金成本，进而缓解净息差收窄带来的经营压力。
最大下调幅度达80个基点
10月21日，平阳浦发村镇银行公布的新存款利率正式生效。调整后，该行三个月定期利率为0.7%，六个月定期利率为0.95%，一年定期利率为1.15%，二年定期利率为1.2%，三年定期利率为1.3%，五年定期利率为1.35%。
对比该行上一次公布的存款利率，此次调整覆盖多类产品：活期存款利率下调20个基点，降至0.05%；定期存款中，三个月期、六个月期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分别下调40个、35个、35个、50个、80个、80个基点；协定存款与通知存款利率也均有不同程度下调。
近期加入存款利率下调阵营的中小银行不止平阳浦发村镇银行一家，且部分银行在2025年内已多次下调存款利率。
10月13日，上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公告》，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%下调至2.15%。而就在9月末，该行刚刚完成对3年期、5年期定期存款利率的下调。
今年以来，上海华瑞银行已合计7次下调存款利率，具体时间分布为1月份1次、4月份2次、5月份1次、7月份1次、9月份1次、10月份1次。调降对象主要聚焦3年期和5年期中长期存款，其中3年期存款利率从2024年年末的2.8%降至2.15%，5年期存款利率从2024年年末的2.8%降至2.1%。
9月底与上海华瑞银行同步下调存款利率的中小银行，还包括天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等。其中，河南洛阳农商行自2025年9月25日起下调人民币存款利率，调整范围涵盖活期存款、通知存款及各期限定期存款，最高降幅达35个基点。
在此之前，江苏银行、南京银行等多家区域性银行已率先启动存款利率调整。两家银行均将三年期定期存款利率由1.85%下调至1.75%。吉林龙潭华益村镇银行则自8月20日起调整存款利率，活期存款年利率由0.2%降至0.15%，个人储蓄定期存款中，3个月期、6个月期、1年期、2年期年利率均下调10个基点，3年期、5年期年利率下调20个基点。
山东省高密惠民村镇银行也发布公告称，个人定期存款6个月期、1年期、2年期年利率均下调10个基点，3年期、5年期年利率下调20个基点。此外，浙江省嵊州瑞丰村镇银行、吉林省白山浑江恒泰村镇银行等多家中小银行，也先后宣布下调多个期限存款产品利率，调整幅度多集中在10至20个基点。
经过多轮调整，目前全国性银行3年期、5年期定期存款挂牌利率已全部降至“2字头”，部分银行相关利率甚至直接降至“1字头”。
缓解净息差压力
对于中小银行密集下调存款利率的原因，中信证券首席经济学家明明分析指出，调降存款利率有助于银行降低负债端成本，缓解净息差收窄压力，进而提升盈利能力。同时，存款利率下降可为贷款利率下调创造空间，进一步降低实体经济融资成本，更好支持企业融资需求。此外，在银行业整体存款利率下行的大趋势下，中小银行通过调整利率，可趁机缩小自身在负债成本方面与大行之间的差距。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文也表示，当前中小银行面临持续收窄的净息差压力，降低存款利率是其缓解负债端成本的重要手段。
金融监管总局网站公开数据显示，2025年二季度，商业银行整体净息差为1.42%，较一季度微降0.01个百分点。从机构类型看，大型商业银行、股份制商业银行二季度净息差较一季度均出现下降，城商行、农商行二季度净息差则与一季度持平。
从贷款市场报价利率（LPR）走势来看，2024年LPR经历两轮下调，国有大型银行随后引领两轮存款利率下调；但2025年仅5月调降过一次LPR，截至10月，LPR已连续5个月“按兵不动”。
目前，无论是企业贷款利率还是个人贷款利率均处于低位。根据中国人民银行最新公布的金融数据，9月企业新发放贷款平均利率约为3.1%，较上年同期低约40个基点；个人住房新发放贷款平均利率约为3.1%，较上年同期低约25个基点。
中信证券分析认为，2022年至2024年是高息存款集中存入期，这些存款将在2025年至2026年陆续到期，叠加存款定期化趋势有所缓解，存量存款利率将迎来十年来最大幅度下行，这一变化将对缓解银行净息差压力起到积极作用。
存款利率长短期倒挂频现
伴随着各期限存款利率的差异化下调，目前国有大型银行、股份制商业银行、城商行、农商行等各类银行机构，均出现不同程度的存款利率长短期倒挂现象。
例如，建设银行App显示，该行三年期存款最高利率为1.55%，五年期存款最高利率为1.3%，五年期利率低于三年期。招商银行App显示，该行三年期、五年期存款利率分别为1.25%、1.3%，且仅有整存整取的普通定期产品；而三个月期、六个月期、一年期、二年期则推出1000元起存的“享定存”产品，利率分别可上浮至1%、1.2%、1.3%、1.4%，其中一年期存款利率高于三年期，倒挂特征明显。
“目前我行三年期存款利率最高可达1.75%；五年期存款利率与二年期存款利率持平，均为1.6%，低于三年期存款利率。”江苏银行北京市海淀区一家网点工作人员介绍道。
中国地方金融研究院研究员莫开伟在研报中分析认为，当前中小银行下调存款利率并非偶然，而是与经济现实存在一定内在关联。从积极层面来看，中小银行下调存款利率有利于整体改善中小银行经营生态，对防范化解我国银行业风险起到推动作用。
艾亚文表示，当前储户存储长期存款的意愿较强，银行通过下调中长期存款利率，可优化自身负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。
开源证券分析师刘呈祥则从存款定价策略角度指出，银行调整存款利率有优化负债结构的考量。2025年内到期的高息长期定期存款数量较多，叠加息差压力较重，因此银行主观上存在引导存款短期化的意愿，具体采用“做短压长”的策略，操作中可能通过给予短期定期存款一定激励，引导客户存款由中长期向短期分流。
刘呈祥进一步表示，银行当前的负债策略隐含存款利率进一步下调的预期。从历史规律来看，长期定期存款的挂牌利率下调幅度通常较大，因此若银行预期未来存款定价仍有进一步下调空间，将尽量避免在降息环境中吸收过多长期存款，以减少后续负债成本压力。
