近日，中信银行在官网发布公告称，自10月15日起陆续上调17款代销资产管理产品的风险评级。事实上，这并非个例——年内农业银行、建设银行、民生银行、宁波银行等多家银行已先后对旗下部分代销公募基金风险评级进行调整，且绝大多数基金的风险评级呈向上调整趋势。
　　业内人士指出，多家银行近期集中上调代销公募基金风险评级，核心目标是落实监管要求，此举不仅能进一步完善投资者适当性管理、切实保护投资者权益，也可助力银行建立独立风险评级机制，优化产品筛选与推荐流程，进而提升基金代销业务的专业性与合规水平。
　　多只产品风险评级调整
　　具体来看，中信银行此次调整的17只代销资产管理产品中，15只实现风险评级上调，2只出现下调，涉及汇添富基金、建信基金、华泰柏瑞基金、华安基金、易方达基金等多家知名基金机构的产品。
　　从产品类型覆盖范围而言，此次中信银行风险评级调整堪称全面，涵盖被动指数型债券基金、偏债混合型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金及混合型FOF基金，几乎囊括当前市场上所有主流基金品类。从调整方向观察，多数产品呈现明显的风险评级上调特征，其中汇添富基金旗下两款北交所主题偏股混合型基金表现突出，评级从PR4直接上调至PR5，成为本次调整中风险评级跨度较大的代表性产品。
　　值得注意的是，这已是中信银行年内第四次对代销基金产品的风险评级进行调整。该行明确表示，此次调整严格依据监管要求推进，遵循同类产品风险评级一致性、产品风险评级随市场和政策动态调整等主要原则，核心目的是做好投资者适当性管理、切实履行适当性义务、维护投资者合法权益。
　　除中信银行外，农业银行、建设银行、民生银行、宁波银行等多家银行年内亦持续推进代销公募基金产品风险评级调整工作，且调整方向与中信银行一致，大多数基金的风险评级均为向上调整。从涉及产品类型来看，这些银行上调评级的基金以权益类基金及中高波动混合型基金为主。
　　强化投资者适当性管理
　　对于银行调整代销基金风险评级的深层意义，前海开源基金首席经济学家杨德龙解读称，这一行为本质上是对投资者适当性管理的强化。其核心逻辑在于，银行会依据基金实际投资方向与运作情况，对基金风险进行精准界定，最终目标是落实“将合适产品卖给合适投资者”的适当性原则，切实为投资人权益保驾护航。
　　从实际影响来看，苏商银行特约研究员薛洪言进一步分析指出，对银行端而言，短期可能因高风险产品销售受限面临代销收入波动，但从长期发展视角出发，通过强化主体责任、提升尽职调查能力，能够有效降低法律纠纷与声誉风险，推动代销业务向合规化、精细化转型；对资管行业而言，动态风险评级将倒逼基金公司优化产品设计与风险控制体系，促使行业从“规模扩张”模式转向“高质量发展”路径，相关机构需更加注重投资策略的稳健性与信息披露的充分性。
　　此次多家银行集中上调代销公募基金风险评级，既是金融机构对监管要求的积极响应，也是行业履行投资者保护责任的具体实践。随着风险评级机制的不断完善与动态优化，不仅能为投资者构建更安全、更适配的投资环境，更将推动基金代销业务及整个资管行业朝着更合规、更稳健的方向迈进，为金融市场长期健康运行奠定坚实基础。 宗河