上市银行三季报陆续披露
2025年10月29日
字数：2967
在业绩
分化的同时，已披露三季报的6家上市银行资产质量整体呈现向好态势，不良贷款率保持稳定或下降，风险抵御能力进一步增强。
本报综合报道 随着上市公司三季报披露截止日临近，银行业三季度经营业绩进入集中披露阶段。截至10月27日，华夏银行、重庆银行、平安银行、无锡农商行、南京银行、宁波银行6家银行已率先交出三季报“答卷”。
今年一季度，受市场利率下行、息差收窄等因素影响，上市银行经营普遍承压，二季度业绩有所改善后，三季度能否延续恢复增长态势，受到市场高度关注。从已披露的数据来看，6家银行整体业绩表现稳健，部分银行实现营收与归母净利润同比双增，暂处下降区间的银行则显现降幅收窄态势，资产质量呈现好转趋势。
整体盈利稳健
从率先披露前三季度业绩的6家银行来看，不同类型机构的盈利表现呈现鲜明分化特征：城商行与农商行凭借区域资源优势和业务结构特点，实现较高增速；两家股份制银行虽尚未扭转盈利下滑局面，但已释放出降幅收窄的积极信号，经营改善趋势逐步显现。
具体来看，重庆银行的盈利增长势头最为强劲，营收、净利润两项核心指标同比增幅均突破10%。数据显示，该行前三季度实现营业收入117.4亿元，较上年同期增加11.06亿元，增幅10.4%；实现归属于母公司股东的净利润48.79亿元，同比增幅10.19%，在已披露业绩的银行中表现突出。
南京银行、宁波银行则延续了一贯的稳健盈利风格，两家银行的营收及归母净利润增速均稳定在8%以上。其中，南京银行2025年前三季度实现营业收入419.49亿元，同比增长8.79%；归属于上市公司股东的净利润180.05亿元，同比增长8.06%，盈利规模与增速均保持区域城商行领先水平。宁波银行前三季度实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%；归属于母公司股东的净利润224.45亿元，同比增长8.39%，展现出较强的盈利韧性。
作为区域农商行代表，无锡农商行也保持了稳定增长态势。该行前三季度实现营业收入37.65亿元，同比上升3.87%；归属于母公司股东的净利润18.33亿元，同比上升3.78%，在农商行群体中展现出较强的经营抗风险能力。
与城商行、农商行的高增长形成对比，华夏银行、平安银行两家股份行前三季度营收与净利润仍处于同比下降区间，但相较于上半年，降幅已出现明显收窄。其中，华夏银行前三季度营收648.81亿元，同比下降8.79%；归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，降幅较上半年收窄5.09个百分点。平安银行前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%；归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，营收、净利润降幅较上半年分别收窄0.2个、0.4个百分点。
针对营收与净利润的波动，两家股份制银行均结合自身业务实际作出解释。华夏银行行长瞿纲在业绩说明会上表示：“2025年前三季度营收下降，主要原因是受债券市场波动影响，公允价值变动收益同比减少，不过作为营收核心支柱的利息净收入基本保持稳定。”针对这一情况，该行明确了后续改进方向：通过扩大资产规模增长、持续优化资产负债结构、提高高收益资产和低成本负债占比、盘活低效资产，同时加强市场与客户分析、提升定价能力等方式，进一步稳定净息差水平与收入来源。
平安银行则指出，业绩波动主要源于两方面原因：一方面，受贷款利率下行和业务结构调整等影响，前三季度净息差为1.79%，较去年同期下降14个基点，利息收入承压；另一方面，市场波动导致债券投资等业务的非利息净收入有所下降。为对冲业绩压力，该行通过数字化转型驱动降本增效，前三季度业务及管理费降至276.49亿元，同比下降9.6%；同时加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用及其他资产减值损失为259.89亿元，同比下降18.8%。
对于6家银行的业绩分化，博通咨询首席分析师王蓬博分析认为，本质是银行资产管理能力与业务结构差异共同作用的结果。他分析称，重庆银行作为优质城商行，核心优势在于存贷款业务的高增速，依托区域内旺盛的信贷需求支撑，通过“以量补价”策略实现了营收、净利润双增超10%；而平安银行、华夏银行受非息资产业务波动影响更大，且此前业务转型中的资产结构调整尚未完全释放红利，因此业绩呈现“降幅收窄而非直接增长”的态势。
谈及当前上市银行整体盈利稳健的支撑因素，王蓬博进一步解释，核心支撑来自两方面：一是负债成本持续优化，银行通过下调存款挂牌利率、加强活期存款沉淀等方式，有效降低利息成本压力；二是信用减值压力明显缓解，随着不良资产清收处置力度加大，信用减值支出同比减少，直接增厚了利润空间，这也是上市银行利润保持相对稳定的重要保障。
风险压力“趋缓”
在业绩分化的同时，已披露三季报的6家上市银行资产质量整体呈现向好态势，不良贷款率保持稳定或下降，风险抵御能力进一步增强。
具体数据显示，无锡农商行、南京银行、宁波银行的不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76%，持续保持行业较低水平，风险管控成效显著。其余3家银行不良率均实现同比下降：截至2025年9月末，重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.01个百分点，资产质量指标逐步改善。
针对不良率的变化，多家银行管理层在业绩沟通中给出回应，并明确了后续风险防控规划。瞿纲表示：“2025年三季度末，我行加大不良贷款处置力度，拨备覆盖率较上半年末和年初略有下降。”他同时强调，后续华夏银行将继续强化资产质量精细化管理，按照“有序处置存量风险、有效控制新增风险”的原则，不断强化授信业务的准入、存续和退出管理，聚焦重点领域风险防控和化解，多措并举，加大不良资产清收处置力度，全力压降不良贷款。同时，将严格按照监管要求做好贷款损失准备计提，确保拨备覆盖率持续符合监管要求。
南京银行则从“控新增、化存量”两个维度解释了资产质量稳定的原因。该行表示，2025年以来，该行一方面持续优化客户策略，严把风险入口关以提高新增授信质量，另一方面完善管控机制，加强风险防控前置力度、加快存量风险处置，进一步夯实了资产质量基础。对于四季度的风险管控工作，该行明确表示将继续坚持严管严控策略，推进落实“控新降旧”系列措施，不断提升风险防控质效与处置效率，确保资产质量平稳运行。
对于部分银行资产质量指标的改善，王蓬博表示：“这充分体现了银行风险处置的显著成效，但仍需客观看待行业风险形势——地产、城投等行业存量规模较大，其风险缓释仍高度依赖后续行业复苏进度及相关政策落地效果；同时部分零售型银行的信用卡、消费贷不良暴露压力尚未完全消除，资产质量管控仍需保持高压态势，不能有丝毫松懈。”
资深金融监管政策专家周毅钦也持类似观点，他表示：“从6家银行三季报来看，资产质量整体向好更多是风险压力‘趋缓’的体现，而非风险彻底‘释放’。”在他看来，宏观经济企稳背景下，商业银行一方面通过加大存量不良资产清收核销力度，快速压降风险规模；另一方面在信贷投放上更为审慎，从源头上控制新增风险，这些举措共同推动了不良率指标的修复。但当前经济修复基础仍需巩固，房地产、地方政府债务等领域的风险隐患依然存在，不能简单认为风险已完全出清。
展望未来银行业整体经营趋势，王蓬博预测，银行业业绩有望保持稳健态势，但结构分化将持续加剧。“优质城商行凭借区域信贷需求支撑与灵活的经营策略，增速可能进一步加快；而行业整体表现仍高度依赖经济修复进度，政策端的宽松导向能提供支撑，但实体需求复苏、地产风险缓释等核心变量，才是决定业绩稳定性的关键”。综合来看，他预计上市银行板块盈利将维持正增长，延续“稳中有进”的发展格局。
分化的同时，已披露三季报的6家上市银行资产质量整体呈现向好态势，不良贷款率保持稳定或下降，风险抵御能力进一步增强。
本报综合报道 随着上市公司三季报披露截止日临近，银行业三季度经营业绩进入集中披露阶段。截至10月27日，华夏银行、重庆银行、平安银行、无锡农商行、南京银行、宁波银行6家银行已率先交出三季报“答卷”。
今年一季度，受市场利率下行、息差收窄等因素影响，上市银行经营普遍承压，二季度业绩有所改善后，三季度能否延续恢复增长态势，受到市场高度关注。从已披露的数据来看，6家银行整体业绩表现稳健，部分银行实现营收与归母净利润同比双增，暂处下降区间的银行则显现降幅收窄态势，资产质量呈现好转趋势。
整体盈利稳健
从率先披露前三季度业绩的6家银行来看，不同类型机构的盈利表现呈现鲜明分化特征：城商行与农商行凭借区域资源优势和业务结构特点，实现较高增速；两家股份制银行虽尚未扭转盈利下滑局面，但已释放出降幅收窄的积极信号，经营改善趋势逐步显现。
具体来看，重庆银行的盈利增长势头最为强劲，营收、净利润两项核心指标同比增幅均突破10%。数据显示，该行前三季度实现营业收入117.4亿元，较上年同期增加11.06亿元，增幅10.4%；实现归属于母公司股东的净利润48.79亿元，同比增幅10.19%，在已披露业绩的银行中表现突出。
南京银行、宁波银行则延续了一贯的稳健盈利风格，两家银行的营收及归母净利润增速均稳定在8%以上。其中，南京银行2025年前三季度实现营业收入419.49亿元，同比增长8.79%；归属于上市公司股东的净利润180.05亿元，同比增长8.06%，盈利规模与增速均保持区域城商行领先水平。宁波银行前三季度实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%；归属于母公司股东的净利润224.45亿元，同比增长8.39%，展现出较强的盈利韧性。
作为区域农商行代表，无锡农商行也保持了稳定增长态势。该行前三季度实现营业收入37.65亿元，同比上升3.87%；归属于母公司股东的净利润18.33亿元，同比上升3.78%，在农商行群体中展现出较强的经营抗风险能力。
与城商行、农商行的高增长形成对比，华夏银行、平安银行两家股份行前三季度营收与净利润仍处于同比下降区间，但相较于上半年，降幅已出现明显收窄。其中，华夏银行前三季度营收648.81亿元，同比下降8.79%；归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，降幅较上半年收窄5.09个百分点。平安银行前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%；归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，营收、净利润降幅较上半年分别收窄0.2个、0.4个百分点。
针对营收与净利润的波动，两家股份制银行均结合自身业务实际作出解释。华夏银行行长瞿纲在业绩说明会上表示：“2025年前三季度营收下降，主要原因是受债券市场波动影响，公允价值变动收益同比减少，不过作为营收核心支柱的利息净收入基本保持稳定。”针对这一情况，该行明确了后续改进方向：通过扩大资产规模增长、持续优化资产负债结构、提高高收益资产和低成本负债占比、盘活低效资产，同时加强市场与客户分析、提升定价能力等方式，进一步稳定净息差水平与收入来源。
平安银行则指出，业绩波动主要源于两方面原因：一方面，受贷款利率下行和业务结构调整等影响，前三季度净息差为1.79%，较去年同期下降14个基点，利息收入承压；另一方面，市场波动导致债券投资等业务的非利息净收入有所下降。为对冲业绩压力，该行通过数字化转型驱动降本增效，前三季度业务及管理费降至276.49亿元，同比下降9.6%；同时加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用及其他资产减值损失为259.89亿元，同比下降18.8%。
对于6家银行的业绩分化，博通咨询首席分析师王蓬博分析认为，本质是银行资产管理能力与业务结构差异共同作用的结果。他分析称，重庆银行作为优质城商行，核心优势在于存贷款业务的高增速，依托区域内旺盛的信贷需求支撑，通过“以量补价”策略实现了营收、净利润双增超10%；而平安银行、华夏银行受非息资产业务波动影响更大，且此前业务转型中的资产结构调整尚未完全释放红利，因此业绩呈现“降幅收窄而非直接增长”的态势。
谈及当前上市银行整体盈利稳健的支撑因素，王蓬博进一步解释，核心支撑来自两方面：一是负债成本持续优化，银行通过下调存款挂牌利率、加强活期存款沉淀等方式，有效降低利息成本压力；二是信用减值压力明显缓解，随着不良资产清收处置力度加大，信用减值支出同比减少，直接增厚了利润空间，这也是上市银行利润保持相对稳定的重要保障。
风险压力“趋缓”
在业绩分化的同时，已披露三季报的6家上市银行资产质量整体呈现向好态势，不良贷款率保持稳定或下降，风险抵御能力进一步增强。
具体数据显示，无锡农商行、南京银行、宁波银行的不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76%，持续保持行业较低水平，风险管控成效显著。其余3家银行不良率均实现同比下降：截至2025年9月末，重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.01个百分点，资产质量指标逐步改善。
针对不良率的变化，多家银行管理层在业绩沟通中给出回应，并明确了后续风险防控规划。瞿纲表示：“2025年三季度末，我行加大不良贷款处置力度，拨备覆盖率较上半年末和年初略有下降。”他同时强调，后续华夏银行将继续强化资产质量精细化管理，按照“有序处置存量风险、有效控制新增风险”的原则，不断强化授信业务的准入、存续和退出管理，聚焦重点领域风险防控和化解，多措并举，加大不良资产清收处置力度，全力压降不良贷款。同时，将严格按照监管要求做好贷款损失准备计提，确保拨备覆盖率持续符合监管要求。
南京银行则从“控新增、化存量”两个维度解释了资产质量稳定的原因。该行表示，2025年以来，该行一方面持续优化客户策略，严把风险入口关以提高新增授信质量，另一方面完善管控机制，加强风险防控前置力度、加快存量风险处置，进一步夯实了资产质量基础。对于四季度的风险管控工作，该行明确表示将继续坚持严管严控策略，推进落实“控新降旧”系列措施，不断提升风险防控质效与处置效率，确保资产质量平稳运行。
对于部分银行资产质量指标的改善，王蓬博表示：“这充分体现了银行风险处置的显著成效，但仍需客观看待行业风险形势——地产、城投等行业存量规模较大，其风险缓释仍高度依赖后续行业复苏进度及相关政策落地效果；同时部分零售型银行的信用卡、消费贷不良暴露压力尚未完全消除，资产质量管控仍需保持高压态势，不能有丝毫松懈。”
资深金融监管政策专家周毅钦也持类似观点，他表示：“从6家银行三季报来看，资产质量整体向好更多是风险压力‘趋缓’的体现，而非风险彻底‘释放’。”在他看来，宏观经济企稳背景下，商业银行一方面通过加大存量不良资产清收核销力度，快速压降风险规模；另一方面在信贷投放上更为审慎，从源头上控制新增风险，这些举措共同推动了不良率指标的修复。但当前经济修复基础仍需巩固，房地产、地方政府债务等领域的风险隐患依然存在，不能简单认为风险已完全出清。
展望未来银行业整体经营趋势，王蓬博预测，银行业业绩有望保持稳健态势，但结构分化将持续加剧。“优质城商行凭借区域信贷需求支撑与灵活的经营策略，增速可能进一步加快；而行业整体表现仍高度依赖经济修复进度，政策端的宽松导向能提供支撑，但实体需求复苏、地产风险缓释等核心变量，才是决定业绩稳定性的关键”。综合来看，他预计上市银行板块盈利将维持正增长，延续“稳中有进”的发展格局。
