券商综合账户试点再扩容
2025年11月27日
字数：1986
本报综合报道 时隔近三年，综合账户试点券商再度扩容，监管已最新批准东方证券、东吴证券等8家综合实力突出、合规风控机制完善且财富管理推动较快的证券公司，正式加入账户管理功能优化试点阵营。至此，国内开展该试点的券商数量从原先的12家增至20家。
试点三年三扩围
据了解，券商账户管理功能优化试点的推进，始终遵循监管“分批试点、逐步放开”“以点带面、稳步推进”的核心思路。
回溯试点历程，2021年12月，证监会首次同意开展该试点，中信证券、国泰君安（现国泰海通）、银河证券、中金财富等10家综合实力较强、合规风控机制完善的头部券商成为首批试点机构，率先开启多账户关联管理的探索。
2022年11月，试点迎来首次扩容，广发证券与兴业证券成功获批，试点券商数量增至12家。
时隔近三年，2025年11月第三批试点扩容重磅落地，东方证券、东吴证券、国联民生、平安证券、西部证券、东北证券、东方财富、华鑫证券8家券商成功入围。据了解，此次扩容落地后，试点券商总数达20家。
南开大学金融发展研究院院长田利辉认为：“本次获批的8家券商均是财富管理业务推动较快、综合实力突出的机构，与前两批相比，它们覆盖了更多区域特色（如东北证券、西部证券）、多元业务模式（如互联网券商东方财富），且在数字化建设、风控体系上表现亮眼（如华鑫证券），这既是对前期试点成效的认可，也为‘转常规’积累了更丰富的实践经验。”
试点券商多维升级账户服务
根据证监会相关要求，账户管理功能优化试点围绕“建立综合客户账户、支持同名划转、分类账户管理”三大方向展开，实现了统一客户身份识别、同名账户资金直通划转、分类账户管理的关键突破，彻底改变了传统账户体系“孤岛化”的格局。
在试点过程中，上述20家券商纷纷围绕综合账户构建推出针对性服务举措，同时配套完善风控机制保障资金安全，部分券商还积极布局财富子账户等创新功能。
例如，华泰证券构建了基于客户统一身份识别的“一户通”综合账户，支持普通、信用、期权等账户间资金划转与资产全景查询；针对大额资金客户，允许其结合时点资产情况自主申请调增内转额度；升级分类管理资金子账户能力，适配公募基金投顾等业务场景，同时搭建全方位监控体系保障资金转账和交收安全。
招商证券则上线“招商一户通”综合账户功能，支持临柜及在线签约，开通手机号码一键登录服务，实现同名账户资金划转与资金资产全景展示，后续还计划推进财富子账户功能，并将服务嵌入个人养老金开户等场景。
赋能投资者与行业转型
调查发现，综合账户试点的推广，在投资者与券商层面实现了双向赋能，成为资本市场高质量发展的重要助力。
对普通投资者而言，综合账户体系的核心价值在于提升资金调度效率与流程便捷性。此前，客户跨账户划转资金需两步或三步操作，且不同账户间资金封闭管理，操作繁琐、耗时较长；如今通过综合账户可一步完成同名账户资金直通划转，转入方资金立即可用可取，彻底打破了传统账户间的资金壁垒。同时，综合账户实现了同一客户名下资金账户、证券账户、信用账户、期权账户的关联管理，支持资产全景查询，还允许投资者根据投资目标、风险等级设置分类资金子账户，方便规划资产结构，契合场景化理财需求。
对券商来说，尤其是在财富管理转型加速的背景下，账户管理功能优化试点的价值更加突出。
在业内人士看来，试点通过建立综合账户将打破传统格局，为行业转型提供了三大核心支撑：一是重构账户底层逻辑，依托唯一客户ID构建全域信息视图，解决客户信息分散、资产状况碎片化的问题，同时打通内部多业务条线，助力业务协同；二是破解服务同质化难题，通过分类资金子账户设置实现“千人千面”的财富管理服务，推动从传统交易通道向专业顾问服务转型，同时降低运营成本；三是衔接创新业务场景，为基金投顾、个人养老金、跨境理财等业务提供支撑，扩大服务边界。
统计数据显示，首批及第二批12家试点券商推出综合账户服务后，客户活跃度提升20%以上，资金划转效率提高50%，切实彰显了账户优化的实践价值。
行业迈入高质量发展新阶段
值得关注的是，今年2月份证监会发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中明确提出，要稳步推进券商账户管理功能优化试点转常规。
有业内人士预测，第三批8家券商的获批，可能是试点阶段的收官之作，标志着该项业务已具备常规化开展条件。
田利辉认为，券商账户管理功能优化“试点转常规”释放了三重重要信号：一是监管认可前期试点成效，账户管理功能优化已具备规模化推广条件；二是彰显了推动行业从“通道服务”向“综合财富管理”转型的坚定决心；三是为“五篇大文章”提供基础设施支持，体现了监管服务实体经济的战略导向。
展望未来，田利辉表示：“账户管理功能优化将成为券商‘标配’，行业将进入高质量发展新阶段。”随着试点转常规的稳步推进，综合账户体系将在全行业普及，进一步激活财富管理转型活力，为资本市场服务实体经济、满足居民多元化理财需求提供更坚实的支撑。
试点三年三扩围
据了解，券商账户管理功能优化试点的推进，始终遵循监管“分批试点、逐步放开”“以点带面、稳步推进”的核心思路。
回溯试点历程，2021年12月，证监会首次同意开展该试点，中信证券、国泰君安（现国泰海通）、银河证券、中金财富等10家综合实力较强、合规风控机制完善的头部券商成为首批试点机构，率先开启多账户关联管理的探索。
2022年11月，试点迎来首次扩容，广发证券与兴业证券成功获批，试点券商数量增至12家。
时隔近三年，2025年11月第三批试点扩容重磅落地，东方证券、东吴证券、国联民生、平安证券、西部证券、东北证券、东方财富、华鑫证券8家券商成功入围。据了解，此次扩容落地后，试点券商总数达20家。
南开大学金融发展研究院院长田利辉认为：“本次获批的8家券商均是财富管理业务推动较快、综合实力突出的机构，与前两批相比，它们覆盖了更多区域特色（如东北证券、西部证券）、多元业务模式（如互联网券商东方财富），且在数字化建设、风控体系上表现亮眼（如华鑫证券），这既是对前期试点成效的认可，也为‘转常规’积累了更丰富的实践经验。”
试点券商多维升级账户服务
根据证监会相关要求，账户管理功能优化试点围绕“建立综合客户账户、支持同名划转、分类账户管理”三大方向展开，实现了统一客户身份识别、同名账户资金直通划转、分类账户管理的关键突破，彻底改变了传统账户体系“孤岛化”的格局。
在试点过程中，上述20家券商纷纷围绕综合账户构建推出针对性服务举措，同时配套完善风控机制保障资金安全，部分券商还积极布局财富子账户等创新功能。
例如，华泰证券构建了基于客户统一身份识别的“一户通”综合账户，支持普通、信用、期权等账户间资金划转与资产全景查询；针对大额资金客户，允许其结合时点资产情况自主申请调增内转额度；升级分类管理资金子账户能力，适配公募基金投顾等业务场景，同时搭建全方位监控体系保障资金转账和交收安全。
招商证券则上线“招商一户通”综合账户功能，支持临柜及在线签约，开通手机号码一键登录服务，实现同名账户资金划转与资金资产全景展示，后续还计划推进财富子账户功能，并将服务嵌入个人养老金开户等场景。
赋能投资者与行业转型
调查发现，综合账户试点的推广，在投资者与券商层面实现了双向赋能，成为资本市场高质量发展的重要助力。
对普通投资者而言，综合账户体系的核心价值在于提升资金调度效率与流程便捷性。此前，客户跨账户划转资金需两步或三步操作，且不同账户间资金封闭管理，操作繁琐、耗时较长；如今通过综合账户可一步完成同名账户资金直通划转，转入方资金立即可用可取，彻底打破了传统账户间的资金壁垒。同时，综合账户实现了同一客户名下资金账户、证券账户、信用账户、期权账户的关联管理，支持资产全景查询，还允许投资者根据投资目标、风险等级设置分类资金子账户，方便规划资产结构，契合场景化理财需求。
对券商来说，尤其是在财富管理转型加速的背景下，账户管理功能优化试点的价值更加突出。
在业内人士看来，试点通过建立综合账户将打破传统格局，为行业转型提供了三大核心支撑：一是重构账户底层逻辑，依托唯一客户ID构建全域信息视图，解决客户信息分散、资产状况碎片化的问题，同时打通内部多业务条线，助力业务协同；二是破解服务同质化难题，通过分类资金子账户设置实现“千人千面”的财富管理服务，推动从传统交易通道向专业顾问服务转型，同时降低运营成本；三是衔接创新业务场景，为基金投顾、个人养老金、跨境理财等业务提供支撑，扩大服务边界。
统计数据显示，首批及第二批12家试点券商推出综合账户服务后，客户活跃度提升20%以上，资金划转效率提高50%，切实彰显了账户优化的实践价值。
行业迈入高质量发展新阶段
值得关注的是，今年2月份证监会发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中明确提出，要稳步推进券商账户管理功能优化试点转常规。
有业内人士预测，第三批8家券商的获批，可能是试点阶段的收官之作，标志着该项业务已具备常规化开展条件。
田利辉认为，券商账户管理功能优化“试点转常规”释放了三重重要信号：一是监管认可前期试点成效，账户管理功能优化已具备规模化推广条件；二是彰显了推动行业从“通道服务”向“综合财富管理”转型的坚定决心；三是为“五篇大文章”提供基础设施支持，体现了监管服务实体经济的战略导向。
展望未来，田利辉表示：“账户管理功能优化将成为券商‘标配’，行业将进入高质量发展新阶段。”随着试点转常规的稳步推进，综合账户体系将在全行业普及，进一步激活财富管理转型活力，为资本市场服务实体经济、满足居民多元化理财需求提供更坚实的支撑。
