“大额存单”去哪了？
2025年12月01日
字数：2621
从整个存款市场来看，利率下行是明确的长期趋势。这既是货币政策引导实体经济融资成本下降的必然结果，也是银行在净息差承压背景下，持续压降负债成本的自主选择。
本报综合报道 临近年末，正是银行业金融机构吸储的重要时点，然而，曾经作为“揽储神器”的大额存单产品（以下简称“大额存单”）似乎正在消失。近期，六大国有银行及多家股份行均已下架五年期大额存单，部分民营银行甚至下架了全部期限的大额存单产品，大额存单“身影”已难寻。
对于习惯“存定期，吃利息”的储户而言，这一变化意味着存款利息正在持续减少。在利率中枢下行、高息产品稀缺的背景下，储户们不得不开始调整资金的配置策略，在收益与流动性之间寻求新的平衡，并探索多元化的资产增值渠道。
存款货架清空了
近期，多家中小银行密集调整存款产品的利率水平和结构，不仅下架了五年期定期存款产品，还同步下调了各期限利率水平。其中，民营银行和村镇银行的调整更为密集，包括苏商银行、华瑞银行和新安银行等。
最为极端的一幕发生在蓝海银行身上。据了解，该行不仅阶段性下架了2年期、3年期、5年期定期存款，甚至3个月、6个月、1年期定期存款也持续处于售罄状态，在某种意义上相当于对外关闭了存款通道。
对此，蓝海银行客服解释称，目前该行2年期、3年期、5年期定期存款额度已满，暂不知道何时会释放额度，而3个月、6个月、1年期存款要以页面显示为准。
官网显示，蓝海银行3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别为1.35%、1.55%、1.65%、1.85%、2%、2%。就在10月份，该行还调降过一次存款利率。
那么，何种情况会导致银行存款额度售罄？对此，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博解释说，一般来讲有两方面的可能：一是在存款付息率、同业负债占比或流动性指标等限制下，导致银行无法继续吸收高成本存款；二是银行由于自身资产负债结构失衡，缺乏优质资产承接新增负债，为避免净息差进一步收窄而主动压降负债规模。
官网显示，蓝海银行于2017年6月29日正式开业，是山东省首家民营银行。根据该行财报，去年，蓝海银行营业收入为14.52亿元，同比下降39.42%；净利润为4.15亿元，同比下滑47.86%。从2022年至2023年，蓝海银行的净息差从4.11%增长至4.34%，处于较高水平。但2024年末，该行净息差暴跌至2.35%，一年内下降1.99个百分点。
蓝海银行关闭存款通道，是银行业净息差收窄压力的体现。苏商银行特约研究员薛洪言表示，从深层逻辑看，中小银行在揽储能力和品牌信任度上通常弱于大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已难以为继，因此减少长期限高成本存款、优化负债结构成为必然选择。大额存单逐步“退场”
继中小银行陆续下架五年期定期存款之后，越来越多的银行开始向大额存单“动手”。
截至目前，包括建设银行、交通银行、工商银行、招商银行、中信银行、浦发银行等在内的所有国有大行及全国性股份制银行，也纷纷收紧长期限存款产品的供给。目前，这些银行的手机银行App中已难觅五年期大额存单的身影，即便偶有展示，也多处于“售罄”或“暂停销售”状态。
在建设银行App点击“大额存单”栏目，率先弹出来的都是“个人大额存单转让”产品，最高利率仅为1.67%。而该行仍在售的大额存单产品仅有两款，期限分别为3个月和1个月，利率均为0.9%。
而且不仅是五年期的大额存单基本已在各大银行中消失，多数银行三年期大额存单额度也日趋紧张，仅限特定客户或新资金认购，部分银行如交通银行、民生银行、兴业银行等已暂停新发。
整体来看，当前银行在售大额存单以一年期及以内为主，部分银行仅提供3个月、6个月或1年期产品。
不过，上述主流金融机构仍保留着五年期普通定期存款产品。一家国有大行深圳分行的客户经理透露，由于当前利率环境的变化，五年期大额存单利率已与普通定期存款基本趋同，导致大额存单利率优势弱化，由此减少了高门槛大额存单供给，同时继续提供低门槛普通定存满足主流储户的需求。
主动压降负债成本
在业内人士看来，压降资金成本以应对净息差收窄压力，是银行停止发行中长期限大额存单及长期限定期存款的主要原因。此前，多家银行高管在业绩发布会上表示，将加大对高成本存款的压降力度。
“当前部分银行调整大额存单、定期存款等产品发行计划，包括压缩发行规模、下架部分产品等，主要是为了降低存款利率，压降负债成本。”招联首席研究员董希淼表示，在存款利率市场化改革背景下，央行已建立存款利率市场化调节机制，商业银行可相对灵活地调整存款利率。
关于备受关注的净息差问题，多位银行高管在今年第三季度业绩发布会上表示，整体已出现企稳情况。主要原因在于，货币政策调整的负向冲击整体可控，LPR下调的同时存款利率协同调整，能够有效对冲净息差下行压力；银行资产供给结构优化，促进银行贷款定价合理提升。
例如，兴业银行计划财务部总经理林舒表示，尽管前三季度该行净息差为1.72%，较2024年同期下降10个基点，但降幅在同类股份行中相对较小。在优化负债结构方面，该行对长期限存款采取缩量续作策略，合理控制结构性存款等高成本存款规模增长；在优化资产结构方面，该行积极提升风险可控、收益稳定的优质资产占比。
储户可转向多元化配置
展望后续，在息差收窄压力之下，存款利率仍有下调的可能性，银行业调整高成本存款产品的趋势或将延续。
普益标准研究员刘思佳表示，当前政策端聚焦降低社会融资成本以支持实体经济发展，央行建立存款利率市场化调节机制，加强货币政策传导效果，引导合理调降存款利率与贷款利率，鼓励企业扩大生产投资，同时刺激居民消费。
稳定商业银行净息差也是当前行业工作重心。“由于净息差收窄是行业普遍面临的问题，不排除其他类型银行也会采取这一做法，减少长期限定存产品的供应。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子说，这并不意味着五年期定存产品会完全退出市场，不同银行会根据自身实际情况采取差异化策略。从趋势上看，市场利率中枢预计仍将下行，这也会反映在存款利率变动上。
对储户而言，五年期定存产品逐步“退场”，释放出一大信号：“躺平吃利息”的时代已过去，投资者应转变观念，摒弃单一的存款理财思维，积极优化资产配置结构。“对居民而言，这意味着传统长期高息储蓄模式难以为继，要转向更灵活的多元化理财策略。”融360数字科技研究院高级分析师艾亚文说。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，储户在进行投资时，要根据自身情况进行多元化资产配置。就存款而言，根据自身对资金的需求合理配置不同期限的存款，从而平衡收益和流动性。为了提高预期收益，也可以根据自身情况合理配置基金、银行理财等产品。
本报综合报道 临近年末，正是银行业金融机构吸储的重要时点，然而，曾经作为“揽储神器”的大额存单产品（以下简称“大额存单”）似乎正在消失。近期，六大国有银行及多家股份行均已下架五年期大额存单，部分民营银行甚至下架了全部期限的大额存单产品，大额存单“身影”已难寻。
对于习惯“存定期，吃利息”的储户而言，这一变化意味着存款利息正在持续减少。在利率中枢下行、高息产品稀缺的背景下，储户们不得不开始调整资金的配置策略，在收益与流动性之间寻求新的平衡，并探索多元化的资产增值渠道。
存款货架清空了
近期，多家中小银行密集调整存款产品的利率水平和结构，不仅下架了五年期定期存款产品，还同步下调了各期限利率水平。其中，民营银行和村镇银行的调整更为密集，包括苏商银行、华瑞银行和新安银行等。
最为极端的一幕发生在蓝海银行身上。据了解，该行不仅阶段性下架了2年期、3年期、5年期定期存款，甚至3个月、6个月、1年期定期存款也持续处于售罄状态，在某种意义上相当于对外关闭了存款通道。
对此，蓝海银行客服解释称，目前该行2年期、3年期、5年期定期存款额度已满，暂不知道何时会释放额度，而3个月、6个月、1年期存款要以页面显示为准。
官网显示，蓝海银行3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别为1.35%、1.55%、1.65%、1.85%、2%、2%。就在10月份，该行还调降过一次存款利率。
那么，何种情况会导致银行存款额度售罄？对此，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博解释说，一般来讲有两方面的可能：一是在存款付息率、同业负债占比或流动性指标等限制下，导致银行无法继续吸收高成本存款；二是银行由于自身资产负债结构失衡，缺乏优质资产承接新增负债，为避免净息差进一步收窄而主动压降负债规模。
官网显示，蓝海银行于2017年6月29日正式开业，是山东省首家民营银行。根据该行财报，去年，蓝海银行营业收入为14.52亿元，同比下降39.42%；净利润为4.15亿元，同比下滑47.86%。从2022年至2023年，蓝海银行的净息差从4.11%增长至4.34%，处于较高水平。但2024年末，该行净息差暴跌至2.35%，一年内下降1.99个百分点。
蓝海银行关闭存款通道，是银行业净息差收窄压力的体现。苏商银行特约研究员薛洪言表示，从深层逻辑看，中小银行在揽储能力和品牌信任度上通常弱于大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已难以为继，因此减少长期限高成本存款、优化负债结构成为必然选择。大额存单逐步“退场”
继中小银行陆续下架五年期定期存款之后，越来越多的银行开始向大额存单“动手”。
截至目前，包括建设银行、交通银行、工商银行、招商银行、中信银行、浦发银行等在内的所有国有大行及全国性股份制银行，也纷纷收紧长期限存款产品的供给。目前，这些银行的手机银行App中已难觅五年期大额存单的身影，即便偶有展示，也多处于“售罄”或“暂停销售”状态。
在建设银行App点击“大额存单”栏目，率先弹出来的都是“个人大额存单转让”产品，最高利率仅为1.67%。而该行仍在售的大额存单产品仅有两款，期限分别为3个月和1个月，利率均为0.9%。
而且不仅是五年期的大额存单基本已在各大银行中消失，多数银行三年期大额存单额度也日趋紧张，仅限特定客户或新资金认购，部分银行如交通银行、民生银行、兴业银行等已暂停新发。
整体来看，当前银行在售大额存单以一年期及以内为主，部分银行仅提供3个月、6个月或1年期产品。
不过，上述主流金融机构仍保留着五年期普通定期存款产品。一家国有大行深圳分行的客户经理透露，由于当前利率环境的变化，五年期大额存单利率已与普通定期存款基本趋同，导致大额存单利率优势弱化，由此减少了高门槛大额存单供给，同时继续提供低门槛普通定存满足主流储户的需求。
主动压降负债成本
在业内人士看来，压降资金成本以应对净息差收窄压力，是银行停止发行中长期限大额存单及长期限定期存款的主要原因。此前，多家银行高管在业绩发布会上表示，将加大对高成本存款的压降力度。
“当前部分银行调整大额存单、定期存款等产品发行计划，包括压缩发行规模、下架部分产品等，主要是为了降低存款利率，压降负债成本。”招联首席研究员董希淼表示，在存款利率市场化改革背景下，央行已建立存款利率市场化调节机制，商业银行可相对灵活地调整存款利率。
关于备受关注的净息差问题，多位银行高管在今年第三季度业绩发布会上表示，整体已出现企稳情况。主要原因在于，货币政策调整的负向冲击整体可控，LPR下调的同时存款利率协同调整，能够有效对冲净息差下行压力；银行资产供给结构优化，促进银行贷款定价合理提升。
例如，兴业银行计划财务部总经理林舒表示，尽管前三季度该行净息差为1.72%，较2024年同期下降10个基点，但降幅在同类股份行中相对较小。在优化负债结构方面，该行对长期限存款采取缩量续作策略，合理控制结构性存款等高成本存款规模增长；在优化资产结构方面，该行积极提升风险可控、收益稳定的优质资产占比。
储户可转向多元化配置
展望后续，在息差收窄压力之下，存款利率仍有下调的可能性，银行业调整高成本存款产品的趋势或将延续。
普益标准研究员刘思佳表示，当前政策端聚焦降低社会融资成本以支持实体经济发展，央行建立存款利率市场化调节机制，加强货币政策传导效果，引导合理调降存款利率与贷款利率，鼓励企业扩大生产投资，同时刺激居民消费。
稳定商业银行净息差也是当前行业工作重心。“由于净息差收窄是行业普遍面临的问题，不排除其他类型银行也会采取这一做法，减少长期限定存产品的供应。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子说，这并不意味着五年期定存产品会完全退出市场，不同银行会根据自身实际情况采取差异化策略。从趋势上看，市场利率中枢预计仍将下行，这也会反映在存款利率变动上。
对储户而言，五年期定存产品逐步“退场”，释放出一大信号：“躺平吃利息”的时代已过去，投资者应转变观念，摒弃单一的存款理财思维，积极优化资产配置结构。“对居民而言，这意味着传统长期高息储蓄模式难以为继，要转向更灵活的多元化理财策略。”融360数字科技研究院高级分析师艾亚文说。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，储户在进行投资时，要根据自身情况进行多元化资产配置。就存款而言，根据自身对资金的需求合理配置不同期限的存款，从而平衡收益和流动性。为了提高预期收益，也可以根据自身情况合理配置基金、银行理财等产品。
