商业的本质就是创造价值和满足需要，并从中获取回报。无论商业经历了怎样的演变，其核心要素始终围绕着“人”“货”“场”。这三个要素的匹配程度，决定了传统零售的成功程度。但是，随着互联网技术的广泛应用和数据科学的发展，商业世界正发生着一场新的范式变革，“人货场”已不足以完整地诠释和引导现代商业竞争。一个比传统零售更具有包容性的概念——现代数字商业的底层生态，即“数据—物流—金融”，正催促着“价值共生”的网络生长。
　　一、数据流：从用户洞察到趋势预测的决策引擎
　　数据不再是数字时代交易的附属品，而是一种新的、核心的要素。数据流能否畅通，直接影响着商业的决策效率。数据流就像商业世界的“神经系统”，能精准画像、捕捉趋势，帮助企业更好地把握决策的主动权。
　　（一）用户画像的精细化：从“群体”到“个体”的深度连接
　　传统商用对于用户的认知是依据人口统计学等宏观特征所勾勒的“群像”，如，“30岁—40岁、一线和二线城市、IT行业男性”等，这种“群像”具有其价值，却掩盖了人们消费多样化的行为差异。而现代数据流以海量、多源数据描绘精准、细致的“用户画像”，不仅包括基本信息，还涉及用户的浏览轨迹、购买记录、社交行为、区位信息、设备偏好、支付习惯等。
　　例如，头部电商的用户在平台上的每一次点击、搜索、进购物车等操作都被记录下来并贴上标签，算法提炼标签后形成画像，打上“28岁、女性、美妆、重价格、看成分、看功效、晚上逛、晚上买”的标签，千人千面的个性化认知使企业打破泛化的市场定位，做到精准触及、精准推荐。打开App，不再是千人一面的App首页推荐，而是千人千面的用户画像推荐列表，这能提升用户发现率和购买率。
　　（二）市场趋势的预测性：从“事后诸葛亮”到“事前诸葛亮”
　　传统商业决策是基于过去的销售数据进行的“事后诸葛亮”，但数据流预测可以实现从“被动反应”到“主动预言”的变化，基于历史数据分析及实时数据监测的BI与机器学习算法，可通过复杂预测模型来预测“数据”背后的因果关系与相关性，对未来变化趋势、消费者购买行为、产品销售等进行预见性判断。
　　（三）数据作为新的定价要素：价值网络中的权力重构
　　价值共生网络中，数据是生产要素、定价要素。数据要素所有权人通过对数据的分析而获得差异化竞争优势，重新定义上下游合作伙伴之间的关系。一是对用户有足够了解的企业，通过对用户行为了解赋予“货”新的价值，如，精准推荐、精准营销等，提高产品客单价和复购率，拥有更多的产品定价的话语权。二是把企业数据实力作为一种产品，开放给供应商、合作商甚至竞争对手，通过数据赋能，产生新的收入，构建更加紧密的生态合作关系。
　　在零售行业中，谁具有数据力，谁就拥有生命；谁能够做到让数据流与用户、产品和场景结合得更好，谁就多了一项新赛道，无论是渠道掌控能力、品牌转换能力，还是洞察数据的能力以及预测数据的能力。
　　二、实物流：从履约成本到体验闭环的智能引擎
　　如果说数据流是商业的“大脑”，那么实物流便是商业的“躯干”和“四肢”，将虚拟世界的商品信息转化成真实世界的物品并送达消费者手中，则是实物流的任务。对于数字时代的人来说，实物流已经由一个简单的成本中心转变为可以与数据流、资金流紧密配合并共创用户使用闭环的智能引擎。
　　（一）智能供应链的构建：从“大而全”到“小而美”的柔性生产
　　传统供应链追求大而全、低成本，灵活多变的“大而全”供应链面对多变的市场需求，低效僵化。现代数据流的“智能”实时反馈为打造“智能供应链”提供了可能，通过和产、储、物流链路实时数据的连接，实现了企业需求实时感知、实时反应。京东的“仓配一条龙”模式是典型的代表，京东在全国各地的仓库系统把库存放在更接近用户的地方，极大地缩短了从库存到用户的时间。同时，京东的库存管理系统与上游供应商生产系统数据连接，当某个地区的库存低于某一阈值时，系统就会向供应商发出订货指令，供应商根据指令进行生产发货，完全不需要人工干预，从需求预测、生产制造、配送、服务等方面无缝隙对接。柔性模式减少库存、物流成本，快速反映市场需求，满足消费者多样化需求。
　　（二）履约体验的极致追求：从“准时送达”到“惊喜服务”
　　除“京准达”等准时达服务外，京东还推出“极速达”“当日达”等服务。这些服务依赖运力资源精细化调度和用户需求深度理解，通过大数据分析和预测不同区域、时段订单密度，提前调配车辆人员，确保最短时间完成配送。智能物流还催生“无接触配送”等新模式，特殊时期保障用户安全，提升服务人性化温度。
　　（三）体验闭环的形成：实物流作为价值的最终交付者
　　完整的商业价值闭环是由用户需求，到数据流洞察，然后到决策，再到实流传递产品。用户下完订单，实物流系统快速将产品传递，完成商品的交付，其包括包裹的包装方式、配送员以及商品。如果不好，商品会被用户给出差评，所以实物流系统优化，关乎用户的忠诚度培养。实物流系统优化，是在数据流指引下的实物流路线规划、配送效率提升、商品破损减少、品牌“最后一公里”构建的品牌“服务窗口”。用户接收到商品后，不仅仅是接收商品本身，更感知到企业对用户的尊重和对商品的精心服务，将实物流从一个履约过程，变为创造更多价值的体验过程，增强用户对品牌情感认同。
　　三、资金流：从交易媒介到增长杠杆的金融生态
　　如果说在传统商业中，资金流作为支付媒介和价值交换的“润滑油”，被用来“付账”的话，那么在数字商业生态中，资金流更多是以嵌入交易场景、提供支付与金融服务、为商业网络提供增长杠杆的形式出现的。（一）金融服务的场景化嵌入：支付即服务
　　现代电商付款体系，已经突破收款本身，把金融服务融入交易各个环节，实现“买即是支付”(PaaS)。例如，京东的“白条”等购物支付贷款和信贷产品，在消费中提供金融服务，使消费信贷与支付相融合，增加新的利润增长点。
　　（二）供应链金融的普惠赋能：为中小企业输血
　　资金流另一方面的作用在于支撑供应链。传统中小企业往往难以实现融资，而现代数据流催生了供应链金融。京东“京保贝”利用ERP系统对接供应商交易信息，以真实数据为授信基础，为供应商提供无担保应收款的融资服务，为中小企业解决难题，传递核心企业的信用价值，支撑供应链。
　　（三）数据驱动的金融创新：构建增长杠杆
　　数据是金融服务的基石，也是创新的源头活水。京东金融根据海量交易数据打造精准智能的金融服务，通过消费大数据、个人信用评价等分析数据，改良原有“白条”等业务，创新出“校园白条”“京小贷”“京东农贷”等产品。数据风控系统通过机器学习，及时判断风险在控，在风险可控的情况下，扩大业务规模，实现平台消费增长。
　　四、价值共生网络：三流合一的竞争壁垒
　　数据流、实物流、资金流不是相互分割，而是互相依托、相辅相成的，形成的是一个价值共生网络，三者互相融入和渗透，构成现代商业不能轻易突破的壁垒。
　　以京东为例，它的优势就在于“三流合一”，通过自建物流打通信息流和实物流，形成用户到需求闭环，最后由强大的数据流分析能力反哺物流体系搭建和仓储调配；京东金融“三流合一”的闭环通过提供金融服务打通了京东用户的支付、融资痛点，增强了用户体验和用户黏性；更重要的是，京东通过提供强大的人口数据、贸易数据、物流数据，把自己构建的巨大商贸生态开放出来，与上下游企业形成开放共生生态。无论是上游供应商，还是下游消费者都能从京东的“三流合一”中获利，形成高度协同、互相成就的生态圈。
　　这种“三流合一”，使对手永远无法复制。因为数据流的形成，需要长时间的用户行为留痕，需要大量资金投入、精细化经营，而资金流的形成，需要牌照、风控等。三者一体、互相为用，形成了自生自长的良性循环和固若金汤的无形壁垒。任何想从其中一环入手的对手，都会因为其余部分的缺失，而陷入“无能为力”的境地。
　　结论：范式的转变与未来的展望
　　从传统零售“人货场”到商业“数流金”，底层范式转换势在必行。“数流金”不再是线性的“串”，而是交错的“网”。数据流产生智慧，实物流产生体验，资金流产生价值。数流产生新价格、新权力，金流产生商业新生态和新增长。企业应该把握这个范式，未来企业竞争是数据、物流、金融的能力竞争。企业必须从单纯的流水线效率竞争走向一个开放式的协同价值共生网中，融合三流产生新的竞争力，创造新价值。未来“数流金”将释放新的价值，在人工智能、物联网、区块链等技术带动下，“数流金”协同将带来新的生产、生活场景。在商业生态中率先“看穿”的企业将赢得未来商业的制高点。
　　作者：梁超（银座集团股份有限公司信息运维部）