信用卡三年减少1亿张
2025年12月10日
字数：2639
作为观察
中国消费信心、居民杠杆水平与零售金融风险的重要窗口，信用卡市场正经
历一场持续三年
的深度出清。
本报综合报道 从曾经“地推扫楼”的发卡狂欢，到如今“清卡瘦身”的去库存攻坚，信用卡市场已进入深度调整期。
日前，中国人民银行发布的《2025年第三季度支付体系运行总体情况》显示，截至三季度末，全国信用卡及借贷合一卡累计发卡量为7.07亿张，与二季度末的7.15亿张相比，减少了800万张。相较2022年同期的历史高点8.07亿张，三年来累计减少约1亿张，并已连续12个季度呈下降趋势。
这场持续三年的规模收缩，不仅标志着行业长期依赖发卡量扩张的粗放经营模式正式落幕，更预示着以精细化运营、高质量服务为核心的全新竞争格局已然开启。
三年“消失”近1亿张信用卡
12月2日，央行披露的《2025年第三季度支付体系运行总体情况》显示，2025年9月末，信用卡数量已减少至7.07亿张。根据此前数据对比，信用卡数量已从2022年9月末8.07亿张的历史高点，连续12个季度下降，至今缩减了约1亿张卡。
这一变化直接反映在信用卡业务贷款余额，2025年上半年，以国有银行和股份制银行为代表的信用卡贷款余额合计7.5万亿元，较2024年末减少近6000亿元。同时，信用卡交易活跃度也有所降低，上半年多家银行信用卡消费金额同比普遍下滑，其中有银行降幅接近20%。
此前，信用卡一度被视为银行零售转型的金牌产品，也是中间业务收入、利息收入的重要来源之一。在市场需求高涨的背景下，各大银行掀起了一场持续数年的发卡竞赛，通过“地推扫楼”等方式，争相扩张持卡人基数，“一人多卡”“全家办卡”成为常态。然而，这种粗放式增长埋下了隐患，大量卡片长期处于“睡眠”状态，这些“僵尸卡”不仅占用系统资源，更潜藏洗钱、套现等合规风险。
为纠偏行业乱象，2022年7月，原银保监会、中国人民银行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》（以下简称《通知》）指出，部分银行业金融机构经营理念不科学，盲目追求规模效应和市场份额，滥发卡、重复发卡情况突出，授信管控不审慎，导致无序竞争、资源浪费、过度授信等问题。
《通知》要求银行业金融机构不得以发卡量、客户数量等作为单一或主要考核指标，长期睡眠卡率超过20%的银行业金融机构不得新增发卡。这一硬约束被业内称为“信用卡史上最严监管令”，直接踩下了行业高速扩张的急刹车。
过去几年来，发卡量排名前列的大型银行，也在加速清理睡眠信用卡，这也是银行响应监管对长期睡眠卡率进行动态监测管理要求。在银行逐步处置出清睡眠卡之后，信用卡的活卡率得到一定提升。
截至2025年上半年末，交通银行、工商银行、建设银行和邮储银行等国有大行信用卡发卡量同比下降，分别减少约479万张、400万张、200万张和100万张。而中信银行、中国银行、华夏银行和招商银行等实现逆势增长，其中中信银行同比增长约637万张，中国银行和华夏银行分别同比增长234万张和180万张。
资深信用卡研究人士董峥认为，信用卡市场的收缩，是监管政策、市场竞争、用户习惯变迁和银行自身战略调整共同作用的结果。例如从市场竞争角度来看，支付生态变迁与竞品对信用卡形成冲击，移动支付已深度融入日常生活，其依托支付场景无缝嵌入互联网信用支付工具，对传统信用卡在小额、高频支付领域形成了显著替代。
不良资产压力加大
尽管信用卡总量下降，但资产质量承压迹象越发明显。咨询机构德勤近期报告显示，截至2025年6月末，12家境内银行信用卡透支不良贷款率平均为2.40%，较2024年末的2.33%进一步上升。
“银行零售贷款的风险正在全面浮出水面，并成为当前资产质量核心矛盾。”国信证券在最近的一份研报中称，零售贷款整体不良率上升趋势明显，包括个人住房贷款、个人消费贷款、信用卡贷款和个人经营性贷款在内的各类零售信贷风险正在暴露。信用卡贷款不良率近年来持续攀升，虽然上升斜率有所放缓，但多家以零售业务见长的银行数据显示其不良生成率仍处于较高水平。
在此背景下，银行加快出清表内风险。11月14日，民生银行信用卡中心在银行业信贷资产登记流转中心挂牌“2025年第6期个人不良贷款（信用卡透支）资产包”转让项目，计划于11月28日开展公开竞价。该资产包未偿本金总额约为24.47亿元，未偿利息总额约为26.95亿元，未偿本息合计约51.42亿元。浦发银行、交通银行也分别挂出34.61亿元和17.9亿元大额资产包。
11月24日，邮储银行、平安银行与建行湖南省分行同步在银登中心挂牌信用卡不良贷款转让项目，合计未偿本息达21.31亿元。邮储银行项目涉及81985笔贷款，未偿本息12.97亿元，加权平均逾期天数1804天；平安银行两期项目合计8.05亿元，全部为“未诉”状态；建行湖南分行项目虽规模较小，但同样未进入司法程序。三类资产包均采用线上多轮竞价、不设保证金、不使用标准协议文本的方式交易，凸显银行对快速交割与风险隔离的迫切需求。
据不完全统计，11月单月通过银登中心挂牌转让的个人不良贷款资产包总额超过260亿元，涵盖个人消费贷及信用卡透支等品类。
“广撒网”时代终局
如果说监管是信用卡行业去库存的外部推力，那么市场需求的结构性变化，则让这场调整更具长期性。
当前信用卡主力客群已从“80后”逐步过渡至“90后”“00后”，从实践来看，新一代消费者对传统信用卡的兴趣明显减弱。这种偏好转变背后，是消费金融产品的代际演进，以互联网平台为代表的数字信贷产品，抢占年轻持卡人市场，相比之下，传统信用卡逐渐沦为备用选项。更严峻的是，信用卡潜在客群开发已近饱和。“过去靠‘广撒网’就能增长的时代结束了。”一家股份制银行信用卡中心负责人坦言，未来竞争的关键不再是谁发卡多，而是谁更能留住持卡人、激活交易。
一个清晰的发展方向是，深度嵌入民生消费与本地生活场景，例如，部分银行已与连锁商超、加油站、地铁公交、社区团购等高频消费场景合作，推出联名卡或专属权益。持卡人在特定商户消费可享返现、积分加倍、免息分期等优惠，从而提升用卡频率。
此外，信用卡也在尝试从“支付工具”向“生活方式平台”转型。譬如，一些银行在信用卡App上线电影票务、餐饮预订等服务；也有一些银行依托集团医疗资源，打造“健康+金融”闭环，通过构建非金融生态。
展望未来，董峥认为，信用卡业务的核心价值，正从过去单纯刺激透支消费，转向为不同客群提供更安全、更便捷、更具附加值的综合金融服务。在“扩内需、促消费”的宏观政策背景下，完成“瘦身健体”的信用卡业务，还能以稳健的姿态，继续在支付体系和消费金融中扮演重要角色。未来，信用卡行业的“马太效应”将愈发显著，资源与盈利进一步向风控能力强、客户基础好、服务体验佳的头部机构集中。部分银行在主动调整后，信用卡不良率已初步显现“拐点式”下降的积极信号。
中国消费信心、居民杠杆水平与零售金融风险的重要窗口，信用卡市场正经
历一场持续三年
的深度出清。
本报综合报道 从曾经“地推扫楼”的发卡狂欢，到如今“清卡瘦身”的去库存攻坚，信用卡市场已进入深度调整期。
日前，中国人民银行发布的《2025年第三季度支付体系运行总体情况》显示，截至三季度末，全国信用卡及借贷合一卡累计发卡量为7.07亿张，与二季度末的7.15亿张相比，减少了800万张。相较2022年同期的历史高点8.07亿张，三年来累计减少约1亿张，并已连续12个季度呈下降趋势。
这场持续三年的规模收缩，不仅标志着行业长期依赖发卡量扩张的粗放经营模式正式落幕，更预示着以精细化运营、高质量服务为核心的全新竞争格局已然开启。
三年“消失”近1亿张信用卡
12月2日，央行披露的《2025年第三季度支付体系运行总体情况》显示，2025年9月末，信用卡数量已减少至7.07亿张。根据此前数据对比，信用卡数量已从2022年9月末8.07亿张的历史高点，连续12个季度下降，至今缩减了约1亿张卡。
这一变化直接反映在信用卡业务贷款余额，2025年上半年，以国有银行和股份制银行为代表的信用卡贷款余额合计7.5万亿元，较2024年末减少近6000亿元。同时，信用卡交易活跃度也有所降低，上半年多家银行信用卡消费金额同比普遍下滑，其中有银行降幅接近20%。
此前，信用卡一度被视为银行零售转型的金牌产品，也是中间业务收入、利息收入的重要来源之一。在市场需求高涨的背景下，各大银行掀起了一场持续数年的发卡竞赛，通过“地推扫楼”等方式，争相扩张持卡人基数，“一人多卡”“全家办卡”成为常态。然而，这种粗放式增长埋下了隐患，大量卡片长期处于“睡眠”状态，这些“僵尸卡”不仅占用系统资源，更潜藏洗钱、套现等合规风险。
为纠偏行业乱象，2022年7月，原银保监会、中国人民银行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》（以下简称《通知》）指出，部分银行业金融机构经营理念不科学，盲目追求规模效应和市场份额，滥发卡、重复发卡情况突出，授信管控不审慎，导致无序竞争、资源浪费、过度授信等问题。
《通知》要求银行业金融机构不得以发卡量、客户数量等作为单一或主要考核指标，长期睡眠卡率超过20%的银行业金融机构不得新增发卡。这一硬约束被业内称为“信用卡史上最严监管令”，直接踩下了行业高速扩张的急刹车。
过去几年来，发卡量排名前列的大型银行，也在加速清理睡眠信用卡，这也是银行响应监管对长期睡眠卡率进行动态监测管理要求。在银行逐步处置出清睡眠卡之后，信用卡的活卡率得到一定提升。
截至2025年上半年末，交通银行、工商银行、建设银行和邮储银行等国有大行信用卡发卡量同比下降，分别减少约479万张、400万张、200万张和100万张。而中信银行、中国银行、华夏银行和招商银行等实现逆势增长，其中中信银行同比增长约637万张，中国银行和华夏银行分别同比增长234万张和180万张。
资深信用卡研究人士董峥认为，信用卡市场的收缩，是监管政策、市场竞争、用户习惯变迁和银行自身战略调整共同作用的结果。例如从市场竞争角度来看，支付生态变迁与竞品对信用卡形成冲击，移动支付已深度融入日常生活，其依托支付场景无缝嵌入互联网信用支付工具，对传统信用卡在小额、高频支付领域形成了显著替代。
不良资产压力加大
尽管信用卡总量下降，但资产质量承压迹象越发明显。咨询机构德勤近期报告显示，截至2025年6月末，12家境内银行信用卡透支不良贷款率平均为2.40%，较2024年末的2.33%进一步上升。
“银行零售贷款的风险正在全面浮出水面，并成为当前资产质量核心矛盾。”国信证券在最近的一份研报中称，零售贷款整体不良率上升趋势明显，包括个人住房贷款、个人消费贷款、信用卡贷款和个人经营性贷款在内的各类零售信贷风险正在暴露。信用卡贷款不良率近年来持续攀升，虽然上升斜率有所放缓，但多家以零售业务见长的银行数据显示其不良生成率仍处于较高水平。
在此背景下，银行加快出清表内风险。11月14日，民生银行信用卡中心在银行业信贷资产登记流转中心挂牌“2025年第6期个人不良贷款（信用卡透支）资产包”转让项目，计划于11月28日开展公开竞价。该资产包未偿本金总额约为24.47亿元，未偿利息总额约为26.95亿元，未偿本息合计约51.42亿元。浦发银行、交通银行也分别挂出34.61亿元和17.9亿元大额资产包。
11月24日，邮储银行、平安银行与建行湖南省分行同步在银登中心挂牌信用卡不良贷款转让项目，合计未偿本息达21.31亿元。邮储银行项目涉及81985笔贷款，未偿本息12.97亿元，加权平均逾期天数1804天；平安银行两期项目合计8.05亿元，全部为“未诉”状态；建行湖南分行项目虽规模较小，但同样未进入司法程序。三类资产包均采用线上多轮竞价、不设保证金、不使用标准协议文本的方式交易，凸显银行对快速交割与风险隔离的迫切需求。
据不完全统计，11月单月通过银登中心挂牌转让的个人不良贷款资产包总额超过260亿元，涵盖个人消费贷及信用卡透支等品类。
“广撒网”时代终局
如果说监管是信用卡行业去库存的外部推力，那么市场需求的结构性变化，则让这场调整更具长期性。
当前信用卡主力客群已从“80后”逐步过渡至“90后”“00后”，从实践来看，新一代消费者对传统信用卡的兴趣明显减弱。这种偏好转变背后，是消费金融产品的代际演进，以互联网平台为代表的数字信贷产品，抢占年轻持卡人市场，相比之下，传统信用卡逐渐沦为备用选项。更严峻的是，信用卡潜在客群开发已近饱和。“过去靠‘广撒网’就能增长的时代结束了。”一家股份制银行信用卡中心负责人坦言，未来竞争的关键不再是谁发卡多，而是谁更能留住持卡人、激活交易。
一个清晰的发展方向是，深度嵌入民生消费与本地生活场景，例如，部分银行已与连锁商超、加油站、地铁公交、社区团购等高频消费场景合作，推出联名卡或专属权益。持卡人在特定商户消费可享返现、积分加倍、免息分期等优惠，从而提升用卡频率。
此外，信用卡也在尝试从“支付工具”向“生活方式平台”转型。譬如，一些银行在信用卡App上线电影票务、餐饮预订等服务；也有一些银行依托集团医疗资源，打造“健康+金融”闭环，通过构建非金融生态。
展望未来，董峥认为，信用卡业务的核心价值，正从过去单纯刺激透支消费，转向为不同客群提供更安全、更便捷、更具附加值的综合金融服务。在“扩内需、促消费”的宏观政策背景下，完成“瘦身健体”的信用卡业务，还能以稳健的姿态，继续在支付体系和消费金融中扮演重要角色。未来，信用卡行业的“马太效应”将愈发显著，资源与盈利进一步向风控能力强、客户基础好、服务体验佳的头部机构集中。部分银行在主动调整后，信用卡不良率已初步显现“拐点式”下降的积极信号。
