大额存单利率进入“0字头”时代
2026年01月13日
字数：2674
业内人士普遍认为，这是宏观经济与金融体系深层变革的一个缩影，是银行在净息差收窄压力下，为维持稳健经营而做出的必然选择。
本报综合报道 2026年开年，存款市场迎来历史性转折。继国有大行之后，多家中小银行的3个月大额存单利率率先跌破1%，正式迈入“0字头”区间。与此同时，三年期、五年期等长期限产品近乎绝迹。业内专家指出，在净息差持续收窄的背景下，“存钱躺赚”的时代已基本结束，投资者需从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。
短期限利率率先探底
2026年开年伊始，银行存款市场再度掀起波澜。以“高息揽储”著称的中小银行率先开启“降息”步伐，部分银行的3个月大额存单利率更是罕见地进入“0字头”，引发市场广泛关注。
中国货币网数据显示，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告。与往年不同的是，今年的大额存单市场呈现出显著的“短期化”特征，多数银行主打一年期及以下品种，三年期产品发行量锐减，五年期产品近乎绝迹。
利率下行态势尤为突出。值得注意的是，部分农商银行的3个月存单利率已跌破1%。例如，“勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单3M”自1月4日起发行，计划发行0.3亿元，起存金额为20万元，利率已降至0.93%。云南腾冲农商银行计划自1月7日起发行的2026年大额存单第1期，期限为3个月，起存金额20万元，利率仅为0.95%。此外，“隆阳农商行2026年第一期个人大额存单3M”利率同样降至0.95%。
这一变化具有标志性意义。综合公开信息来看，去年5月，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四大行率先将3个月及以下的大额存单产品年化利率下调至0.9％。彼时，中小银行虽同步下调存款利率，但当下短期限利率降至“0字头”区间，实为近年来首次。
另外，还有多家农商行的3个月大额存单利率仅略高于1%。例如，巢湖农村商业银行、衡南农商银行的3个月期大额存单利率均为1.1%，弥勒农村商业银行则为1.05%。即便是针对机构发行的大额存单，利率也同步走低。淮北农村商业银行针对机构发行的“3个月期限单位大额存单2026年第1期”，起存金额高达1000万元，利率也仅为1%。
与短期利率下行相伴的是，中长期存款产品正在悄然“断供”。
土右旗蒙银村镇银行成为近期首家公开宣布取消五年期定期存款的银行，该行于2025年11月初公告，自11月5日起正式取消五年期整存整取产品。随后，六大国有银行也集体下架了五年期大额存单。工、农、中、建、交、邮储六大行官网及App显示，五年期大额存单已集体“消失”，仅剩的三年期产品利率普遍降到 1.5%至1.75%，且额度紧张。
与此同时，部分中小银行也开始调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品。
负债成本亟待压降
面对存款利率的持续走低，市场不禁要问：背后的推手究竟是谁？业内人士普遍认为，这是宏观经济与金融体系深层变革的一个缩影，是银行在净息差收窄压力下，为维持稳健经营而做出的必然选择。
“当前存款利率的变化，是宏观经济与金融体系深层变革的一个缩影。”南开大学金融学教授田利辉表示，大额存单利率进入“0字头”，原因是银行体系正在经历一场深刻的“资产负债表修复”。
一方面，资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力；另一方面，为支持实体经济，负债端成本必须同步下行。数据显示，截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行净息差仅为1.31%，均处于历史低位。从上市银行三季报来看，Wind数据显示，在披露了三季度净息差数据的26家上市银行中，仍有14家银行净息差处于下行通道。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼也表示，这是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债成本的一种举措，意味着超低利率环境从长期存款蔓延到短期产品。
除了自身经营压力外，政策层面的引导也起到了关键作用。近日召开的2026年中国人民银行工作会议部署年度重点工作，明确今年将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕。
在这一背景下，金融管理部门大力整治“内卷式”的非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争。这有效抑制了银行通过“价格战”高息揽储的可能。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，大额存单市场呈现的短期化与利率下行双重趋势，核心原因是银行净息差持续承压，为降低长期高成本负债，银行主动压降三年期以上产品。这一趋势主要受三方面因素驱动：银行负债成本压降需求、高息存款集中到期以及货币政策导向。
此外，民营银行的压力更为明显。根据国家金融监管总局2025年11月14日公布的2025年三季度银行业保险业主要监管指标数据，民营银行净息差环比下降0.08个百分点，行业整体面临相似挑战。近期，天津金城银行、辽宁振兴银行等多家民营银行已陆续公告下调存款利率。其中，天津金城银行自1月1日起，将1年、2年、3年期大额存单利率分别调整为2%、1.9%、1.8%；辽宁振兴银行则从1月4日起下调多项存款利率。
利率低位运行或成常态
随着存款利率进入“0字头”，对于普通储户而言，最直接的影响是无风险或低风险收益的下降。专家直言，“存钱躺赚”的时代正在过去，这正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。
展望2026年全年走势，专家普遍认为大额存单利率低位运行将成常态。娄飞鹏预测，2026年全年大额存单利率预计延续低位运行态势，不排除个别银行因短期资金需求临时发行利率相对较高的产品，但整体仍将维持低位。
素喜智研高级研究员苏筱芮也表示，当前银行大额存单发行短期化、利率下行的现象，背后反映出银行机构在净息差低迷的大环境下，为保障经营发展而主动推进负债端变革。
在利率中枢长期下行的新常态下，个人投资者需要改变理财思维。田利辉认为，核心是从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。
他建议，投资者需建立资产配置的整体视角，理解风险与收益的共生关系，进而穿越周期。具体而言，有三点建议：一是接受“稳健收益”新标准，将部分资金配置于货币基金、现金管理类理财等作为流动性安全垫；二是积极拥抱“固收+”等净值化产品，在承担适度波动的同时争取更高回报；三是对于长期资金，可通过定投方式配置于高股息资产或宽基指数，以权益资产对抗利率下行。
董希淼也指出，这要求投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置。对银行而言，这同样是一场转型的倒逼——应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务。
从“高息揽储”到“利率破1”，2026年的存款市场开局即迎来深刻调整。这不仅是银行资产负债表的一次“自我修复”，更是对亿万储户理财观念的一次“强制升级”。在低利率时代，如何在风险与收益之间找到新的平衡点，将成为未来很长一段时间内，摆在每个人面前的必修课。
本报综合报道 2026年开年，存款市场迎来历史性转折。继国有大行之后，多家中小银行的3个月大额存单利率率先跌破1%，正式迈入“0字头”区间。与此同时，三年期、五年期等长期限产品近乎绝迹。业内专家指出，在净息差持续收窄的背景下，“存钱躺赚”的时代已基本结束，投资者需从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。
短期限利率率先探底
2026年开年伊始，银行存款市场再度掀起波澜。以“高息揽储”著称的中小银行率先开启“降息”步伐，部分银行的3个月大额存单利率更是罕见地进入“0字头”，引发市场广泛关注。
中国货币网数据显示，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告。与往年不同的是，今年的大额存单市场呈现出显著的“短期化”特征，多数银行主打一年期及以下品种，三年期产品发行量锐减，五年期产品近乎绝迹。
利率下行态势尤为突出。值得注意的是，部分农商银行的3个月存单利率已跌破1%。例如，“勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单3M”自1月4日起发行，计划发行0.3亿元，起存金额为20万元，利率已降至0.93%。云南腾冲农商银行计划自1月7日起发行的2026年大额存单第1期，期限为3个月，起存金额20万元，利率仅为0.95%。此外，“隆阳农商行2026年第一期个人大额存单3M”利率同样降至0.95%。
这一变化具有标志性意义。综合公开信息来看，去年5月，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四大行率先将3个月及以下的大额存单产品年化利率下调至0.9％。彼时，中小银行虽同步下调存款利率，但当下短期限利率降至“0字头”区间，实为近年来首次。
另外，还有多家农商行的3个月大额存单利率仅略高于1%。例如，巢湖农村商业银行、衡南农商银行的3个月期大额存单利率均为1.1%，弥勒农村商业银行则为1.05%。即便是针对机构发行的大额存单，利率也同步走低。淮北农村商业银行针对机构发行的“3个月期限单位大额存单2026年第1期”，起存金额高达1000万元，利率也仅为1%。
与短期利率下行相伴的是，中长期存款产品正在悄然“断供”。
土右旗蒙银村镇银行成为近期首家公开宣布取消五年期定期存款的银行，该行于2025年11月初公告，自11月5日起正式取消五年期整存整取产品。随后，六大国有银行也集体下架了五年期大额存单。工、农、中、建、交、邮储六大行官网及App显示，五年期大额存单已集体“消失”，仅剩的三年期产品利率普遍降到 1.5%至1.75%，且额度紧张。
与此同时，部分中小银行也开始调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品。
负债成本亟待压降
面对存款利率的持续走低，市场不禁要问：背后的推手究竟是谁？业内人士普遍认为，这是宏观经济与金融体系深层变革的一个缩影，是银行在净息差收窄压力下，为维持稳健经营而做出的必然选择。
“当前存款利率的变化，是宏观经济与金融体系深层变革的一个缩影。”南开大学金融学教授田利辉表示，大额存单利率进入“0字头”，原因是银行体系正在经历一场深刻的“资产负债表修复”。
一方面，资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力；另一方面，为支持实体经济，负债端成本必须同步下行。数据显示，截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行净息差仅为1.31%，均处于历史低位。从上市银行三季报来看，Wind数据显示，在披露了三季度净息差数据的26家上市银行中，仍有14家银行净息差处于下行通道。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼也表示，这是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债成本的一种举措，意味着超低利率环境从长期存款蔓延到短期产品。
除了自身经营压力外，政策层面的引导也起到了关键作用。近日召开的2026年中国人民银行工作会议部署年度重点工作，明确今年将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕。
在这一背景下，金融管理部门大力整治“内卷式”的非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争。这有效抑制了银行通过“价格战”高息揽储的可能。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，大额存单市场呈现的短期化与利率下行双重趋势，核心原因是银行净息差持续承压，为降低长期高成本负债，银行主动压降三年期以上产品。这一趋势主要受三方面因素驱动：银行负债成本压降需求、高息存款集中到期以及货币政策导向。
此外，民营银行的压力更为明显。根据国家金融监管总局2025年11月14日公布的2025年三季度银行业保险业主要监管指标数据，民营银行净息差环比下降0.08个百分点，行业整体面临相似挑战。近期，天津金城银行、辽宁振兴银行等多家民营银行已陆续公告下调存款利率。其中，天津金城银行自1月1日起，将1年、2年、3年期大额存单利率分别调整为2%、1.9%、1.8%；辽宁振兴银行则从1月4日起下调多项存款利率。
利率低位运行或成常态
随着存款利率进入“0字头”，对于普通储户而言，最直接的影响是无风险或低风险收益的下降。专家直言，“存钱躺赚”的时代正在过去，这正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。
展望2026年全年走势，专家普遍认为大额存单利率低位运行将成常态。娄飞鹏预测，2026年全年大额存单利率预计延续低位运行态势，不排除个别银行因短期资金需求临时发行利率相对较高的产品，但整体仍将维持低位。
素喜智研高级研究员苏筱芮也表示，当前银行大额存单发行短期化、利率下行的现象，背后反映出银行机构在净息差低迷的大环境下，为保障经营发展而主动推进负债端变革。
在利率中枢长期下行的新常态下，个人投资者需要改变理财思维。田利辉认为，核心是从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。
他建议，投资者需建立资产配置的整体视角，理解风险与收益的共生关系，进而穿越周期。具体而言，有三点建议：一是接受“稳健收益”新标准，将部分资金配置于货币基金、现金管理类理财等作为流动性安全垫；二是积极拥抱“固收+”等净值化产品，在承担适度波动的同时争取更高回报；三是对于长期资金，可通过定投方式配置于高股息资产或宽基指数，以权益资产对抗利率下行。
董希淼也指出，这要求投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置。对银行而言，这同样是一场转型的倒逼——应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务。
从“高息揽储”到“利率破1”，2026年的存款市场开局即迎来深刻调整。这不仅是银行资产负债表的一次“自我修复”，更是对亿万储户理财观念的一次“强制升级”。在低利率时代，如何在风险与收益之间找到新的平衡点，将成为未来很长一段时间内，摆在每个人面前的必修课。
