FOF热潮之下的银基协同战略升级
2026年03月13日
字数：2804
近期，FOF市场热潮涌动，“日光基”频现，银行与基金公司深度协同，通过体系化运作推动财富管理升级，助力居民财富与资本市场高效对接。
本报综合报道 FOF（基金中基金）正成为基金公司及银行渠道布局财富管理的“香饽饽”，“日光基”频现、提前结募成为常态。
多家银行加速布局该领域，从单一产品代销转向体系化、品牌化、定制化运作，纷纷推出专属FOF计划，联合基金公司搭建一站式资产配置方案。
在分析人士看来，在低利率环境与居民财富迁移的当下，银行大力发展FOF等综合财富管理业务，有助于银行优化收入结构、做强中间业务。
FOF市场热潮涌动
3月11日，中欧基金宣布，从1月9日开始募集的中欧盈欣稳健6个月持有混合FOF，募集截止日由原定的4月8日，提前至3月11日。而前一日，招商基金旗下的招商智盈优选6个月持有混合FOF也提前结募，募集截止日原定为3月18日。再往前，易方达如意盈泽6个月持有混合FOF在3月9日“一日售罄”。
具体来看，招商智盈优选6个月持有FOF是从2月26日开始募集，随着提前结募的宣布，该基金的募集规模缩短至13天。此次提前结束募集，是管理人主动控制规模，有助于后续产品稳定运作。从渠道人士处获悉，此次募集规模约为30亿元。
从招商基金发布的感谢信来看，招商智盈优选6个月持有混合FOF作为一只追求中低波动、全球多元资产配置的偏债型FOF，合同约定权益仓位为5%—30%，希望通过不同资产之间的合理配比，来控制组合整体波动，增强组合抗风险能力。
具体在组合构建上，股票部分会考虑股票及股票基金（A股、港股和美股），债券部分会考虑国内债基和QDlI海外债基，商品部分会考虑黄金ETF的配置，同时，也会考虑RE⁃ITs、互认基金等品种，境内和境外市场、主动被动策略相结合，在追求控制回撤的前提下，争取实现基金超额收益来源的多样化和可持续性。
此外，“一日结募”的易方达如意盈泽6个月持有期混合FOF此前也设定了50亿元的首发限额，募集首日即募集近35亿元。该基金同样是混合型FOF，权益类资产占基金资产的比例为5%—40%。
具体来看，中欧盈欣稳健6个月持有FOF目前并未披露成立公告，但早在2月，该基金曾宣布募集规模上限。为充分保护基金份额持有人利益，做好投资管理和风险控制工作。该基金的首次募集规模上限为70亿元人民币（不含募集期利息，下同）。在基金募集过程中，募集规模达到或超过70亿元的，基金可提前结束募集。
从渠道了解到，该基金最终募集规模虽未及70亿元上限，但也在年内新发FOF产品中居前。从投资组合来看，该基金对权益类资产和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资合计占基金资产的比例为5%—25%。
银行FOF战略升级
与此同时，多家银行加速布局该领域，从单一产品代销转向体系化、品牌化、定制化运作，纷纷推出专属FOF计划，联合基金公司搭建一站式资产配置方案。
例如，招商银行于2024年推出“TREE长盈计划”，联合公募基金管理机构打造一站式资产配置解决方案。该计划以招商银行TREE资产配置服务体系为方法论，践行多元配置策略，涵盖境内外股票、债券、商品等各类资产，依托招商银行五星之选产品体系，在全市场10000+只基金中精选优质标的，严格管理并定期检视运作表现，同时，提供专属顾问式服务和全流程陪伴。
2025年成立规模靠前的多只爆款FOF，包括东方红盈丰稳健配置6个月持有期FOF（65.73亿元）、富国盈和臻选3个月持有期FOF（60.01亿元）、易方达如意盈安6个月持有期FOF（58.48亿元）、华泰柏瑞盈泰稳健3个月持有期FOF（55.77亿元），基金托管人均为招商银行。截至2026年3月10日，今年成立的多只认购规模超过20亿元的FOF中，招商银行也多次担任基金托管人。据悉，“TREE长盈计划”入选产品为持有期FOF产品，按照权益仓位分为安稳盈、安定盈、安鑫盈、安逸盈等4个等级，对应不同风险偏好需求。
2026年开年之初，建设银行也正式推出“龙盈FOF”计划，联合优秀基金公司打造专业资产配置方案，为投资者提供一站式全流程资产配置服务。该计划定位为解决大众投资者“选基难”问题，通过多元配置策略横跨股、债、商品、海外等资产，定制低波多资产FOF、中波多资产FOF、ETF—FOF、全球投资四大系列产品，同时，提供专业性服务与全流程陪伴。
建设银行作为基金托管人的多只FOF均实现一日售罄，包括南方稳嘉多元配置3个月持有期FOF、广发悦丰多元稳健3个月持有期FOF、万家启泰稳健3个月持有期FOF、浦银安盛盈泰多元配置3个月持有期FOF、景顺长城和熙安裕3个月持有期FOF。目前，“龙盈FOF”计划已上线华夏、建信、银华等基金旗下多款产品，还有多只产品待陆续上线。
此外，2026年2月，中国银行推出“慧投计划”，联合公募基金管理机构打造一站式资产配置方案，针对不同风险偏好的投资者，量身打造超低波、低波、中波、高波四大资产组合产品线，分别对应慧稳、慧盈、慧利、慧逸系列。该计划基于多元资产配置理论，底层涵盖股票、债券、商品等各类资产，综合运用成长、红利等多种投资策略，严选全市场优秀产品管理人，通过考核约束确保基金经理与投资者的投资目标保持一致。
银基协同机制解析那么，银行与基金公司“共同打造”FOF计划，究竟是怎样的合作机制？
创金合信基金银行渠道部副总监王培林解释，银行作为专业的财富管理机构，对于合作基金以及重点推荐的基金的准入和筛选标准是非常严格的。对基金公司、基金经理的从业年限、历史产品的业绩、回撤等，都会有严格的要求。必须在同类产品当中名列前茅，才有希望进入银行的重点产品，甚至品牌化战略产品。
“对于创新型的品牌化战略项目，如，招行的‘长盈计划’、中行的‘慧投计划’等，银行通常会和基金公司进行联合共创。对产品的投资范围、最大回撤控制目标等，有较为严格的要求，以此保证产品风格的稳定。银行特别是头部银行作为代销渠道，会优中选优。”王培林表示。
这在一定程度上也对基金公司提出了更高要求。王培林认为，因为股份制商业银行往往集中在经济发达地区，传递路径相对较短，基金公司的服务更集中。而大型的国有银行网点非常多，很多三、四线城市、县域城市的网点数量庞大，面临的客户数量也更多，对基金公司的服务要求就会更高。
谈及银行布局FOF的影响，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，一方面，低利率环境下固收类产品吸引力下降，更多投资者愿意承担适度风险追求超额收益，对股票、黄金、大宗商品等多元配置需求上升，倒逼银行持续提升资产配置能力；另一方面，在息差不断收窄、传统信贷业务风险溢价走高的背景下，大力发展FOF等综合财富管理业务，有助于银行优化收入结构、做强中间业务。
展望未来，FOF市场将持续扩容，成为财富管理领域的核心赛道。银行与基金公司的深度绑定将推动产品创新与服务质量提升，形成“银行搭台、基金唱戏”的协同生态。在低利率与居民财富迁移背景下，FOF通过多元资产配置满足投资者对收益与风险的平衡需求，助力银行优化收入结构、做强中间业务。随着银基合作模式从代销转向定制化、品牌化，FOF有望成为连接居民财富与资本市场的关键桥梁，推动财富管理行业向专业化、体系化方向迈进，最终实现投资者、银行与基金公司的三方共赢。
本报综合报道 FOF（基金中基金）正成为基金公司及银行渠道布局财富管理的“香饽饽”，“日光基”频现、提前结募成为常态。
多家银行加速布局该领域，从单一产品代销转向体系化、品牌化、定制化运作，纷纷推出专属FOF计划，联合基金公司搭建一站式资产配置方案。
在分析人士看来，在低利率环境与居民财富迁移的当下，银行大力发展FOF等综合财富管理业务，有助于银行优化收入结构、做强中间业务。
FOF市场热潮涌动
3月11日，中欧基金宣布，从1月9日开始募集的中欧盈欣稳健6个月持有混合FOF，募集截止日由原定的4月8日，提前至3月11日。而前一日，招商基金旗下的招商智盈优选6个月持有混合FOF也提前结募，募集截止日原定为3月18日。再往前，易方达如意盈泽6个月持有混合FOF在3月9日“一日售罄”。
具体来看，招商智盈优选6个月持有FOF是从2月26日开始募集，随着提前结募的宣布，该基金的募集规模缩短至13天。此次提前结束募集，是管理人主动控制规模，有助于后续产品稳定运作。从渠道人士处获悉，此次募集规模约为30亿元。
从招商基金发布的感谢信来看，招商智盈优选6个月持有混合FOF作为一只追求中低波动、全球多元资产配置的偏债型FOF，合同约定权益仓位为5%—30%，希望通过不同资产之间的合理配比，来控制组合整体波动，增强组合抗风险能力。
具体在组合构建上，股票部分会考虑股票及股票基金（A股、港股和美股），债券部分会考虑国内债基和QDlI海外债基，商品部分会考虑黄金ETF的配置，同时，也会考虑RE⁃ITs、互认基金等品种，境内和境外市场、主动被动策略相结合，在追求控制回撤的前提下，争取实现基金超额收益来源的多样化和可持续性。
此外，“一日结募”的易方达如意盈泽6个月持有期混合FOF此前也设定了50亿元的首发限额，募集首日即募集近35亿元。该基金同样是混合型FOF，权益类资产占基金资产的比例为5%—40%。
具体来看，中欧盈欣稳健6个月持有FOF目前并未披露成立公告，但早在2月，该基金曾宣布募集规模上限。为充分保护基金份额持有人利益，做好投资管理和风险控制工作。该基金的首次募集规模上限为70亿元人民币（不含募集期利息，下同）。在基金募集过程中，募集规模达到或超过70亿元的，基金可提前结束募集。
从渠道了解到，该基金最终募集规模虽未及70亿元上限，但也在年内新发FOF产品中居前。从投资组合来看，该基金对权益类资产和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资合计占基金资产的比例为5%—25%。
银行FOF战略升级
与此同时，多家银行加速布局该领域，从单一产品代销转向体系化、品牌化、定制化运作，纷纷推出专属FOF计划，联合基金公司搭建一站式资产配置方案。
例如，招商银行于2024年推出“TREE长盈计划”，联合公募基金管理机构打造一站式资产配置解决方案。该计划以招商银行TREE资产配置服务体系为方法论，践行多元配置策略，涵盖境内外股票、债券、商品等各类资产，依托招商银行五星之选产品体系，在全市场10000+只基金中精选优质标的，严格管理并定期检视运作表现，同时，提供专属顾问式服务和全流程陪伴。
2025年成立规模靠前的多只爆款FOF，包括东方红盈丰稳健配置6个月持有期FOF（65.73亿元）、富国盈和臻选3个月持有期FOF（60.01亿元）、易方达如意盈安6个月持有期FOF（58.48亿元）、华泰柏瑞盈泰稳健3个月持有期FOF（55.77亿元），基金托管人均为招商银行。截至2026年3月10日，今年成立的多只认购规模超过20亿元的FOF中，招商银行也多次担任基金托管人。据悉，“TREE长盈计划”入选产品为持有期FOF产品，按照权益仓位分为安稳盈、安定盈、安鑫盈、安逸盈等4个等级，对应不同风险偏好需求。
2026年开年之初，建设银行也正式推出“龙盈FOF”计划，联合优秀基金公司打造专业资产配置方案，为投资者提供一站式全流程资产配置服务。该计划定位为解决大众投资者“选基难”问题，通过多元配置策略横跨股、债、商品、海外等资产，定制低波多资产FOF、中波多资产FOF、ETF—FOF、全球投资四大系列产品，同时，提供专业性服务与全流程陪伴。
建设银行作为基金托管人的多只FOF均实现一日售罄，包括南方稳嘉多元配置3个月持有期FOF、广发悦丰多元稳健3个月持有期FOF、万家启泰稳健3个月持有期FOF、浦银安盛盈泰多元配置3个月持有期FOF、景顺长城和熙安裕3个月持有期FOF。目前，“龙盈FOF”计划已上线华夏、建信、银华等基金旗下多款产品，还有多只产品待陆续上线。
此外，2026年2月，中国银行推出“慧投计划”，联合公募基金管理机构打造一站式资产配置方案，针对不同风险偏好的投资者，量身打造超低波、低波、中波、高波四大资产组合产品线，分别对应慧稳、慧盈、慧利、慧逸系列。该计划基于多元资产配置理论，底层涵盖股票、债券、商品等各类资产，综合运用成长、红利等多种投资策略，严选全市场优秀产品管理人，通过考核约束确保基金经理与投资者的投资目标保持一致。
银基协同机制解析那么，银行与基金公司“共同打造”FOF计划，究竟是怎样的合作机制？
创金合信基金银行渠道部副总监王培林解释，银行作为专业的财富管理机构，对于合作基金以及重点推荐的基金的准入和筛选标准是非常严格的。对基金公司、基金经理的从业年限、历史产品的业绩、回撤等，都会有严格的要求。必须在同类产品当中名列前茅，才有希望进入银行的重点产品，甚至品牌化战略产品。
“对于创新型的品牌化战略项目，如，招行的‘长盈计划’、中行的‘慧投计划’等，银行通常会和基金公司进行联合共创。对产品的投资范围、最大回撤控制目标等，有较为严格的要求，以此保证产品风格的稳定。银行特别是头部银行作为代销渠道，会优中选优。”王培林表示。
这在一定程度上也对基金公司提出了更高要求。王培林认为，因为股份制商业银行往往集中在经济发达地区，传递路径相对较短，基金公司的服务更集中。而大型的国有银行网点非常多，很多三、四线城市、县域城市的网点数量庞大，面临的客户数量也更多，对基金公司的服务要求就会更高。
谈及银行布局FOF的影响，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，一方面，低利率环境下固收类产品吸引力下降，更多投资者愿意承担适度风险追求超额收益，对股票、黄金、大宗商品等多元配置需求上升，倒逼银行持续提升资产配置能力；另一方面，在息差不断收窄、传统信贷业务风险溢价走高的背景下，大力发展FOF等综合财富管理业务，有助于银行优化收入结构、做强中间业务。
展望未来，FOF市场将持续扩容，成为财富管理领域的核心赛道。银行与基金公司的深度绑定将推动产品创新与服务质量提升，形成“银行搭台、基金唱戏”的协同生态。在低利率与居民财富迁移背景下，FOF通过多元资产配置满足投资者对收益与风险的平衡需求，助力银行优化收入结构、做强中间业务。随着银基合作模式从代销转向定制化、品牌化，FOF有望成为连接居民财富与资本市场的关键桥梁，推动财富管理行业向专业化、体系化方向迈进，最终实现投资者、银行与基金公司的三方共赢。
