中小银行“增资潮”涌动
2026年03月23日
字数：2643
开年以来，中小银行迎来“增资潮”，地方国资主导、区域分化显著。本文聚焦资本补充的动因、特点以及从“输血”到“造血”的转型路径，深入探讨其背后的战略逻辑。
本报综合报道 开年以来，银行迎来一波“增资潮”，中小银行成为本轮增资潮的主力。
在此轮中小银行增资扩股潮中，一个鲜明特点是——地方国有资本扮演了重要角色。同时，此轮“补血潮”区域分化明显，东部沿海地区银行认购活跃，而部分中西部地区银行面临募资压力。
中小银行为何要增资扩股？业内人士分析，这既是监管导向下的必然选择，也是应对市场压力的主动作为。此外，业内人士表示，“补血”后需强化信贷精准投放、提升自我“造血”能力。
中小银行“增资潮”涌动
仅在3月，就有多家银行增资获批。3月10日，国家金融监督管理总局三明金融监管分局批复，同意实施《福建永安汇丰村镇银行有限责任公司配股增加注册资本方案》，由永安汇丰村镇银行向香港上海汇丰银行有限公司增发注册资本人民币1500万元，香港上海汇丰银行有限公司以人民币现金1500万元认购新增注册资本。
3月7日，成都银行公告称，收到《四川金融监管局关于成都银行变更注册资本的批复》（川金监复〔2026〕70号），同意公司注册资本由37.36亿元增加至42.38亿元。
同时，企业预警通数据显示，今年前两个月已有84家中小银行出现注册资本变动，其中绝大多数为增资，2家为减资。
2月，湖北银行披露的定向发行情况报告书显示，该行通过向53名法人股东发行18亿股股份，每股发行价格4.23元，成功募集资金76.14亿元，总股本增至94.12亿股，注册资本增加至94.12亿元。湖北银行表示，此次募集资金将全部用于补充该行核心一级资本，提高资本充足率，以增强该行资本实力，提高抗风险能力。
不久前，广州银行也宣布，为进一步补充资本，该行拟开展增资扩股工作；九江银行宣布定向增发计划获得兴业银行认购意向函；山西银行也披露，该行增资事宜已获监管部门核准。
从中小银行密集增资行动中，可以窥见其普遍面临的资本补充压力。根据国家金融监督管理总局2025年四季度末数据，城商行和农商银行的资本充足率分别为12.39%和13.18%，低于行业15.46%的平均水平；与此同时，城商行、农商行的不良贷款率却分别达1.82%和2.72%，高于行业1.5%的平均水平。
“中小银行自身也有不小的经营压力。”资深金融监管政策专家周毅钦指出，中小银行资本充足率低于行业平均水平、不良率偏高。在资本充足率逼近红线与资产质量下行的双重挤压下，银行必须一边通过“补血”来满足业务扩张的需求，另一边以“排毒”剥离不良资产来改善资产负债表。
国有资本主导区域分化
在此轮中小银行增资扩股潮中，地方国有资本扮演了重要角色。以湖北银行为例，其最新披露的定向发行报告书显示，本次发行的53位法人股东中，除18家现有股东外，新增35家国有法人股东，民企仅有1家参与，国资认购比例超过96%。
中国邮储银行研究员娄飞鹏表示，在定价上，部分银行以略高于净资产的价格发行，给予投资者一定溢价空间；在条款上，常附加优先认购权、分红承诺或未来上市预期等权益。地方政府、国企等的参与也增强了市场信心。
事实上，中小银行补充核心一级资本的渠道非常窄，难度也高。“定增已成为非上市银行一种主流、直接的增资方式。通过向特定对象发行新股，能够快速补充核心一级资本，也能直接增强银行抵御风险的能力。”一位国有大行的金融分析师表示。
值得注意的是，东部沿海地区银行认购活跃，而部分中西部地区银行面临募资压力。究其原因，南开大学金融学教授田利辉表示，东部及中部经济大省凭借强劲国资注资能力实现良性循环，而欠发达地区农商行容易陷入资本不足与地方经济增长相对乏力的负向循环。
深圳市金融稳定发展研究院副院长董耀徽建议，监管部门应在专项债额度分配上向具备潜力的中西部机构倾斜，拓宽其资本补充渠道。同时，稳妥推进改革重组，鼓励通过组建省级农商行化解存量风险，立足产业优势吸引东部机构跨区域入股，引入资金与先进经验。
相较而言，上市银行可以更多借助市场化工具优化资本结构。比如，3月7日，成都银行公告称，该行变更注册资本事项获得核准，通过可转债提前赎回并将可转债退市，从而实现增资。
从输血到造血转型的关键
娄飞鹏表示，中小银行增资扩股既是监管导向下的必然选择，也是应对市场压力的主动作为。
“主要是监管要求中小银行回归本源、专注主业，这需要充足的资本支撑。同时，当前商业银行净息差已降至1.42%的历史低位，中小银行需要通过资本补充提升风险抵御能力。再者，大型银行下沉县域市场，互联网平台抢占长尾客户，中小银行抢占市场份额，服务客户面临较大资本补充压力。”娄飞鹏说。
然而，钱到账之后怎么用，才是真正的考验。完成增资的中小银行，应该从哪些具体路径入手，实现从“外部输血”向“内部造血”的转变？娄飞鹏认为：“做好业务结构优化，发展轻资本业务；要推进数字化转型，运用人工智能优化小额信贷流程，降本增效，高效服务小微企业与个体工商户；要积极推进财富管理转型，中小银行需要通过获取理财公司牌照或深化合作稳住财富管理业务，应对负债流失压力。”
田利辉指出，增资扩股后，中小银行应该确保每一分钱都花在刀刃上。
“展望未来，对于中小银行而言，对接政策需要把握三个关键词，即精准、深耕、转型。新增资本应精准投向普惠金融、绿色信贷以及科技型企业的领域，还要必须坚守服务地方、服务小微、服务城乡居民的特色化定位，利用地缘优势深耕下沉市场。再有，加快向轻资本业务模式转型，大力发展财富管理、特色产业链金融服务的中间业务，实现资本集约化利用，实现转型。”田利辉说。
娄飞鹏建议，中小银行必须放弃过去盲目扩张的发展模式，寻求差异化定位。“一是在区域定位上，中小银行需要摒弃跨区域扩张冲动，聚焦本地市场，深耕县域经济等领域；二是在客群定位上，中小银行需要针对本地小微企业、小微企业主等定制综合化金融服务方案，避免与大型银行正面竞争；三是在业务模式上，中小银行可发挥‘人缘、地缘’优势，在供应链金融等领域建立专业化优势。”
董耀徽也强调，在夯实资本基础后，要实现长远健康发展，必须摒弃与大型银行同质化竞争的“规模情结”，走差异化突围之路。
综上所述，中小银行本轮增资潮既是应对资本压力与监管要求的现实选择，也是地方经济金融协同发展的战略实践。从“输血”到“造血”的转型关键，在于精准投放信贷资源、深耕区域特色化服务、推进数字化转型与轻资本业务创新。唯有坚守服务地方、服务小微的定位，摒弃规模扩张冲动，中小银行方能通过资本补充实现风险抵御能力与内生盈利能力的双重提升，最终在服务实体经济中走出差异化、可持续的高质量发展之路。
本报综合报道 开年以来，银行迎来一波“增资潮”，中小银行成为本轮增资潮的主力。
在此轮中小银行增资扩股潮中，一个鲜明特点是——地方国有资本扮演了重要角色。同时，此轮“补血潮”区域分化明显，东部沿海地区银行认购活跃，而部分中西部地区银行面临募资压力。
中小银行为何要增资扩股？业内人士分析，这既是监管导向下的必然选择，也是应对市场压力的主动作为。此外，业内人士表示，“补血”后需强化信贷精准投放、提升自我“造血”能力。
中小银行“增资潮”涌动
仅在3月，就有多家银行增资获批。3月10日，国家金融监督管理总局三明金融监管分局批复，同意实施《福建永安汇丰村镇银行有限责任公司配股增加注册资本方案》，由永安汇丰村镇银行向香港上海汇丰银行有限公司增发注册资本人民币1500万元，香港上海汇丰银行有限公司以人民币现金1500万元认购新增注册资本。
3月7日，成都银行公告称，收到《四川金融监管局关于成都银行变更注册资本的批复》（川金监复〔2026〕70号），同意公司注册资本由37.36亿元增加至42.38亿元。
同时，企业预警通数据显示，今年前两个月已有84家中小银行出现注册资本变动，其中绝大多数为增资，2家为减资。
2月，湖北银行披露的定向发行情况报告书显示，该行通过向53名法人股东发行18亿股股份，每股发行价格4.23元，成功募集资金76.14亿元，总股本增至94.12亿股，注册资本增加至94.12亿元。湖北银行表示，此次募集资金将全部用于补充该行核心一级资本，提高资本充足率，以增强该行资本实力，提高抗风险能力。
不久前，广州银行也宣布，为进一步补充资本，该行拟开展增资扩股工作；九江银行宣布定向增发计划获得兴业银行认购意向函；山西银行也披露，该行增资事宜已获监管部门核准。
从中小银行密集增资行动中，可以窥见其普遍面临的资本补充压力。根据国家金融监督管理总局2025年四季度末数据，城商行和农商银行的资本充足率分别为12.39%和13.18%，低于行业15.46%的平均水平；与此同时，城商行、农商行的不良贷款率却分别达1.82%和2.72%，高于行业1.5%的平均水平。
“中小银行自身也有不小的经营压力。”资深金融监管政策专家周毅钦指出，中小银行资本充足率低于行业平均水平、不良率偏高。在资本充足率逼近红线与资产质量下行的双重挤压下，银行必须一边通过“补血”来满足业务扩张的需求，另一边以“排毒”剥离不良资产来改善资产负债表。
国有资本主导区域分化
在此轮中小银行增资扩股潮中，地方国有资本扮演了重要角色。以湖北银行为例，其最新披露的定向发行报告书显示，本次发行的53位法人股东中，除18家现有股东外，新增35家国有法人股东，民企仅有1家参与，国资认购比例超过96%。
中国邮储银行研究员娄飞鹏表示，在定价上，部分银行以略高于净资产的价格发行，给予投资者一定溢价空间；在条款上，常附加优先认购权、分红承诺或未来上市预期等权益。地方政府、国企等的参与也增强了市场信心。
事实上，中小银行补充核心一级资本的渠道非常窄，难度也高。“定增已成为非上市银行一种主流、直接的增资方式。通过向特定对象发行新股，能够快速补充核心一级资本，也能直接增强银行抵御风险的能力。”一位国有大行的金融分析师表示。
值得注意的是，东部沿海地区银行认购活跃，而部分中西部地区银行面临募资压力。究其原因，南开大学金融学教授田利辉表示，东部及中部经济大省凭借强劲国资注资能力实现良性循环，而欠发达地区农商行容易陷入资本不足与地方经济增长相对乏力的负向循环。
深圳市金融稳定发展研究院副院长董耀徽建议，监管部门应在专项债额度分配上向具备潜力的中西部机构倾斜，拓宽其资本补充渠道。同时，稳妥推进改革重组，鼓励通过组建省级农商行化解存量风险，立足产业优势吸引东部机构跨区域入股，引入资金与先进经验。
相较而言，上市银行可以更多借助市场化工具优化资本结构。比如，3月7日，成都银行公告称，该行变更注册资本事项获得核准，通过可转债提前赎回并将可转债退市，从而实现增资。
从输血到造血转型的关键
娄飞鹏表示，中小银行增资扩股既是监管导向下的必然选择，也是应对市场压力的主动作为。
“主要是监管要求中小银行回归本源、专注主业，这需要充足的资本支撑。同时，当前商业银行净息差已降至1.42%的历史低位，中小银行需要通过资本补充提升风险抵御能力。再者，大型银行下沉县域市场，互联网平台抢占长尾客户，中小银行抢占市场份额，服务客户面临较大资本补充压力。”娄飞鹏说。
然而，钱到账之后怎么用，才是真正的考验。完成增资的中小银行，应该从哪些具体路径入手，实现从“外部输血”向“内部造血”的转变？娄飞鹏认为：“做好业务结构优化，发展轻资本业务；要推进数字化转型，运用人工智能优化小额信贷流程，降本增效，高效服务小微企业与个体工商户；要积极推进财富管理转型，中小银行需要通过获取理财公司牌照或深化合作稳住财富管理业务，应对负债流失压力。”
田利辉指出，增资扩股后，中小银行应该确保每一分钱都花在刀刃上。
“展望未来，对于中小银行而言，对接政策需要把握三个关键词，即精准、深耕、转型。新增资本应精准投向普惠金融、绿色信贷以及科技型企业的领域，还要必须坚守服务地方、服务小微、服务城乡居民的特色化定位，利用地缘优势深耕下沉市场。再有，加快向轻资本业务模式转型，大力发展财富管理、特色产业链金融服务的中间业务，实现资本集约化利用，实现转型。”田利辉说。
娄飞鹏建议，中小银行必须放弃过去盲目扩张的发展模式，寻求差异化定位。“一是在区域定位上，中小银行需要摒弃跨区域扩张冲动，聚焦本地市场，深耕县域经济等领域；二是在客群定位上，中小银行需要针对本地小微企业、小微企业主等定制综合化金融服务方案，避免与大型银行正面竞争；三是在业务模式上，中小银行可发挥‘人缘、地缘’优势，在供应链金融等领域建立专业化优势。”
董耀徽也强调，在夯实资本基础后，要实现长远健康发展，必须摒弃与大型银行同质化竞争的“规模情结”，走差异化突围之路。
综上所述，中小银行本轮增资潮既是应对资本压力与监管要求的现实选择，也是地方经济金融协同发展的战略实践。从“输血”到“造血”的转型关键，在于精准投放信贷资源、深耕区域特色化服务、推进数字化转型与轻资本业务创新。唯有坚守服务地方、服务小微的定位，摒弃规模扩张冲动，中小银行方能通过资本补充实现风险抵御能力与内生盈利能力的双重提升，最终在服务实体经济中走出差异化、可持续的高质量发展之路。
