2026版人身险“负面清单”发布
2026年04月10日
字数：2248
本报综合报道 近日，国家金融监督管理总局向各人身保险公司下发《人身保险产品“负面清单”（2026版）》。这是监管部门第七次发布人身保险产品负面清单。
据了解，自2018年首份负面清单发布以来，监管规则持续完善，条款数量稳步增加。2018版为52条，2021版增至73条，2022版增至82条，2023版增至90条，2024版增至94条，2025版增至103条，2026版增至105条。这份不断更新的清单，已经成为监管整治人身险市场乱象、推动行业高质量发展的重要工具。
新增内容聚焦医疗险与分红险合规
2026版负面清单新增的两条规定，分别针对商业医疗保险处方审核、分红型保险红利分配演示，直击当前市场突出问题。
在产品条款表述方面，清单新增第27条规定：“医疗保险产品条款处方审核约定不合理，约定处方审核主体为第三方服务商，而非保险机构，未明确列明保险公司应当承担的审核责任。”
某人身险公司总精算师表示，这一条款明确保险机构是医疗保险处方的审核责任人，倒逼保险公司从单纯的收费运营方转向核心风控方，有利于减少因第三方审核权责不清引发的理赔纠纷。
在产品费率厘定及精算假设方面，清单新增第86条规定：“分红型保险的产品说明书中红利分配政策承诺的红利分配比例，超过利益演示的分配比例水平。”
上述人身险公司总精算师认为，部分公司销售分红险时，在产品说明书中承诺较高的红利分配比例，利益演示时却采用更低比例计算演示收益。消费者容易只关注较高的承诺比例，最终因为实际分红不及预期产生纠纷。新增条款要求保险公司做到承诺与演示一致，引导消费者理性看待分红险的浮动收益。
精算马克主理人马克表示，按照监管此前要求，红利演示的分配比例统一为70%。部分保险公司在产品说明书中额外承诺更高比例，以此提高产品吸引力，易使消费者对分红收益产生过高预期。结合监管窗口指导，红利演示利率已下调至3.5%，未来保险公司演示更高分红水平或变相承诺更高分红预期的行为，将被严格禁止。
细化产品责任设计
除新增条款外，2026版负面清单在产品责任设计方面进一步细化，既规范医疗险保障水平，也堵住护理险“类增额”理财化的漏洞。
清单在原有规定基础上，新增多项禁止情形。具体包括医疗保险设置过高免赔额或过低赔付比例、定额给付型医疗津贴产品保险金额过低等内容。
在北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆看来，新版负面清单直指医疗险产品设计的结构性缺陷。部分产品用低获客成本掩盖低保障效用，不合理的免赔额、赔付比例和津贴额度，弱化了保险的风险对冲功能，容易成为销售端低价引流的工具。
针对产品异化问题，清单在2025版禁止年金保险、两全保险比照增额终身寿险增额形式设计的基础上，新增禁止保险期间非终身的护理保险进行同类设计，彻底堵住产品“增额终身寿化”的漏洞。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，产品异化是人身险行业长期存在的问题，也是本次监管的重点，此次调整全面封堵相关监管套利空间。
此外，清单对疾病保险责任范围作出调整。2025版规定为“疾病保险产品包含生存金给付责任或意外身故责任”，2026版调整为“疾病保险产品包含生存金给付责任”，删除意外身故责任，对疾病保险责任进行适度松绑。根据《健康保险管理办法》，长期疾病保险产品可以包含死亡保险责任，死亡给付金额不得高于疾病最高给付金额。
强制使用第四套生命表
产品定价审慎是防范风险的基础。2026版负面清单明确要求，人身险产品全面使用《中国人身保险业经验生命表（2025）》，即第四套生命表。
所谓生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具。2025年10月，中国精算师协会发布了第四套生命表。
清单第74条明确，以下情形均列入负面清单：生命表使用与国家金融监督管理总局相关通知要求不一致；未按要求审慎判断产品主要责任并选择适用的发生率表类别；健康保险中费用补偿医疗责任相关评估假设，未按要求考虑医疗费用通胀因素。
相关业内人士认为，这些调整有助于从源头遏制定价假设不审慎带来的风险。部分保险公司为制造“高性价比”假象，违规使用旧版生命表或错误套用类别，导致产品定价偏低，可能给后续理赔留下长尾风险。重疾险、医疗险等险种对发生率表较为敏感，部分公司随意选用有利假设，新版清单对此作出明确规范。
继续深化“报行合一”
2026版负面清单延续并强化“报行合一”要求，监管范围从费用环节延伸到渠道环节、备案环节。
清单明确，产品备案材料存在漏报、少报、信息缺失，通过电子公文传输系统报送非备案范畴材料等问题，均属于违规情形。清单第104条规定，长期险销售渠道同时报送个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理中的多个，不符合“报行合一”相关要求。
有业内人士介绍，不同销售渠道的费用水平差异较大。此前部分保险公司以低费用渠道名义备案产品，实际通过高佣金渠道销售，报备内容与实际费用脱节，扰乱市场公平。新版清单将监管对象明确为长期险，精准规范渠道报送行为，杜绝“备案一套、执行一套”的问题。
2025年，我国人身险原保险保费收入达到4.65万亿元，同比增长9.05%，成为保险业增长的核心引擎。行业规模持续扩大的同时，产品同质化、责任设计异化、销售误导等问题仍然存在。2026版负面清单的出台，意味着监管以更高标准、更严要求引导行业回归保障本源。
多位业内人士表示，新版负面清单是监管整治人身险市场乱象、保护消费者合法权益的重要举措。清单通过细化规则、堵塞漏洞，压实保险公司主体责任，防范产品异化套利。对保险公司来说，这份清单既是合规经营的“紧箍咒”，也是转型发展的“指南针”。保险公司应当对照清单要求，摒弃粗放式费用竞争，聚焦产品创新与服务质量提升，在规范经营中夯实可持续发展基础。
据了解，自2018年首份负面清单发布以来，监管规则持续完善，条款数量稳步增加。2018版为52条，2021版增至73条，2022版增至82条，2023版增至90条，2024版增至94条，2025版增至103条，2026版增至105条。这份不断更新的清单，已经成为监管整治人身险市场乱象、推动行业高质量发展的重要工具。
新增内容聚焦医疗险与分红险合规
2026版负面清单新增的两条规定，分别针对商业医疗保险处方审核、分红型保险红利分配演示，直击当前市场突出问题。
在产品条款表述方面，清单新增第27条规定：“医疗保险产品条款处方审核约定不合理，约定处方审核主体为第三方服务商，而非保险机构，未明确列明保险公司应当承担的审核责任。”
某人身险公司总精算师表示，这一条款明确保险机构是医疗保险处方的审核责任人，倒逼保险公司从单纯的收费运营方转向核心风控方，有利于减少因第三方审核权责不清引发的理赔纠纷。
在产品费率厘定及精算假设方面，清单新增第86条规定：“分红型保险的产品说明书中红利分配政策承诺的红利分配比例，超过利益演示的分配比例水平。”
上述人身险公司总精算师认为，部分公司销售分红险时，在产品说明书中承诺较高的红利分配比例，利益演示时却采用更低比例计算演示收益。消费者容易只关注较高的承诺比例，最终因为实际分红不及预期产生纠纷。新增条款要求保险公司做到承诺与演示一致，引导消费者理性看待分红险的浮动收益。
精算马克主理人马克表示，按照监管此前要求，红利演示的分配比例统一为70%。部分保险公司在产品说明书中额外承诺更高比例，以此提高产品吸引力，易使消费者对分红收益产生过高预期。结合监管窗口指导，红利演示利率已下调至3.5%，未来保险公司演示更高分红水平或变相承诺更高分红预期的行为，将被严格禁止。
细化产品责任设计
除新增条款外，2026版负面清单在产品责任设计方面进一步细化，既规范医疗险保障水平，也堵住护理险“类增额”理财化的漏洞。
清单在原有规定基础上，新增多项禁止情形。具体包括医疗保险设置过高免赔额或过低赔付比例、定额给付型医疗津贴产品保险金额过低等内容。
在北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆看来，新版负面清单直指医疗险产品设计的结构性缺陷。部分产品用低获客成本掩盖低保障效用，不合理的免赔额、赔付比例和津贴额度，弱化了保险的风险对冲功能，容易成为销售端低价引流的工具。
针对产品异化问题，清单在2025版禁止年金保险、两全保险比照增额终身寿险增额形式设计的基础上，新增禁止保险期间非终身的护理保险进行同类设计，彻底堵住产品“增额终身寿化”的漏洞。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，产品异化是人身险行业长期存在的问题，也是本次监管的重点，此次调整全面封堵相关监管套利空间。
此外，清单对疾病保险责任范围作出调整。2025版规定为“疾病保险产品包含生存金给付责任或意外身故责任”，2026版调整为“疾病保险产品包含生存金给付责任”，删除意外身故责任，对疾病保险责任进行适度松绑。根据《健康保险管理办法》，长期疾病保险产品可以包含死亡保险责任，死亡给付金额不得高于疾病最高给付金额。
强制使用第四套生命表
产品定价审慎是防范风险的基础。2026版负面清单明确要求，人身险产品全面使用《中国人身保险业经验生命表（2025）》，即第四套生命表。
所谓生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具。2025年10月，中国精算师协会发布了第四套生命表。
清单第74条明确，以下情形均列入负面清单：生命表使用与国家金融监督管理总局相关通知要求不一致；未按要求审慎判断产品主要责任并选择适用的发生率表类别；健康保险中费用补偿医疗责任相关评估假设，未按要求考虑医疗费用通胀因素。
相关业内人士认为，这些调整有助于从源头遏制定价假设不审慎带来的风险。部分保险公司为制造“高性价比”假象，违规使用旧版生命表或错误套用类别，导致产品定价偏低，可能给后续理赔留下长尾风险。重疾险、医疗险等险种对发生率表较为敏感，部分公司随意选用有利假设，新版清单对此作出明确规范。
继续深化“报行合一”
2026版负面清单延续并强化“报行合一”要求，监管范围从费用环节延伸到渠道环节、备案环节。
清单明确，产品备案材料存在漏报、少报、信息缺失，通过电子公文传输系统报送非备案范畴材料等问题，均属于违规情形。清单第104条规定，长期险销售渠道同时报送个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理中的多个，不符合“报行合一”相关要求。
有业内人士介绍，不同销售渠道的费用水平差异较大。此前部分保险公司以低费用渠道名义备案产品，实际通过高佣金渠道销售，报备内容与实际费用脱节，扰乱市场公平。新版清单将监管对象明确为长期险，精准规范渠道报送行为，杜绝“备案一套、执行一套”的问题。
2025年，我国人身险原保险保费收入达到4.65万亿元，同比增长9.05%，成为保险业增长的核心引擎。行业规模持续扩大的同时，产品同质化、责任设计异化、销售误导等问题仍然存在。2026版负面清单的出台，意味着监管以更高标准、更严要求引导行业回归保障本源。
多位业内人士表示，新版负面清单是监管整治人身险市场乱象、保护消费者合法权益的重要举措。清单通过细化规则、堵塞漏洞，压实保险公司主体责任，防范产品异化套利。对保险公司来说，这份清单既是合规经营的“紧箍咒”，也是转型发展的“指南针”。保险公司应当对照清单要求，摒弃粗放式费用竞争，聚焦产品创新与服务质量提升，在规范经营中夯实可持续发展基础。
