前不久，金融监管总局人身保险监管司连续下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》及配套问答（下称“新规”）。
　　此次新规，是围绕灰色地带展开的“精细化围堵”。
　　在费用管理层面，监管要求保险公司在银保产品备案时，需单独报送佣金、银保专员薪酬激励、培训及客户服务费用以及分摊的固定费用等具体科目，并严格按照备案结果执行。换言之，每一笔费用不仅要“报得清”，还要“用得准”，所有支出均需具备真实、合法、有效的凭证。
　　与此同时，监管将“报行合一”嵌入公司治理框架，责任链条被进一步拉直。董事会需定期听取专项报告；总经理对整体工作负总责；总精算师、财务负责人及渠道分管高管各司其职；各级分支机构负责人则对辖区执行情况直接负责，形成从总部到一线的闭环管理。
　　针对此前问题频发的银保专员薪酬，新规也给出了更具操作性的约束。监管明确要求，保险公司不得要求或暗示专员将薪酬用于业务推动；展业垫付费用需据实列支，统一归入培训及客户服务费用，不得通过薪酬名义变相处理。同时，薪酬原则上应通过银行转账发放，确保专员对收入具有自主支配权，切断潜在的回流路径。
　　在费用分摊与业务推动环节，监管同样补上了制度短板。多渠道联合展业需遵循“谁受益、谁承担”的原则，不得相互转嫁费用；相关业务活动需建立台账管理，实现全过程留痕。
　　为确保制度落地，监管还同步强化检查与通报机制。“报行合一”将持续接受现场检查，典型违规案例也将被行业通报，违规成本被进一步抬高。
　　此外，从险企银保渠道的发展来看，2025年，A股多家上市险企银保渠道保费和新业务价值均同比大幅增长。业内人士认为，此次新规落地，将进一步推动银保赛道从拼费用、抢份额的粗放竞争，转向拼产品、拼服务的高质量发展，短期或对部分险企业务增速形成小幅抑制，长期则为行业稳健可持续发展筑牢根基。
　　事实上，以A股上市险企为代表的大型险企在2025年的经营中已经实现了规模、价值双增长，打破了银保业务价值较低的固有印象。随着监管新规的落地，全行业银保业务有望实现更加健康的发展。
　　从保费规模来看，去年，多家头部险企银保渠道保费均实现两位数高增长，整体业绩表现亮眼。更值得关注的是，银保渠道价值创造能力实现质的飞跃，新业务价值增速远超保费增速，成为险企整体价值增长的核心引擎。
　　谈及2026年银保市场趋势时，新华保险副总裁王练文认为，预计将呈现三大特征：一是银保市场规模总量将继续稳健增长；二是多方要求显著提高，“报行合一”政策深入推进，银保业务要在合规中求发展，在发展中创价值；三是市场格局加速分化，马太效应愈加凸显，专业化程度高、资产负债管理能力强的保险公司将进一步抢占市场先机，引领行业迈向高质量发展。
　　（吟文琮）