银行业净息差企稳“拐点”显现
2026年05月08日
字数：2649
2026年一季度，银行业净息差筑底企稳信号明确，国有大行、股份行及头部城商行呈现差异化修复路径，盈利修复逻辑逐步兑现。
本报综合报道 随着上市银行2026年一季度报告披露结束，银行业净息差筑底企稳的信号愈发清晰。国有大行、股份制银行、头部城商行呈现差异化改善态势，净息差降幅收窄或企稳回升，直接带动净利息收入由降转增，银行业盈利修复路径逐步清晰。
业内人士表示，一季度打破了过去5年以来净息差在一季度下行的规律。究其原因，从资产端来看，上市银行贷款利率下行压力大幅缓解，进一步下行空间已显著收窄；负债端方面，存款成本持续下行，为净息差企稳提供核心支撑。
大行息差筑底
据Wind统计数据，2026年一季度，42家A股上市银行中有37家利息净收入实现正向增长，占比超八成；对比来看，2025年同期仅半数银行利息净收入录得正增长，行业复苏幅度显著。
在增速层面，2026年一季度上市银行利息净收入平均同比增幅达9.52%，较2025年一季度1.93%的增速大幅提升，继续扭转此前负增态势。
分机构类型来看，虽然不同类型银行的息差与盈利表现仍呈现分化，但头部银行净息差已呈现出明显的修复韧性。其中，国有六大行作为银行业“压舱石”，净息差降幅显著收窄，边际企稳特征明显。
数据显示，2026年一季度，六大行净息差均值为1.30%，环比2025年四季度仅下降0.01个百分点，较2025年同期0.14—0.18个百分点的降幅明显改善。目前，六大行净利息收入已普遍由负转正，营收、净利润增速稳步回升，非息业务的协同支撑作用也持续增强。
其中，工商银行2026年一季度实现营业收入2303.7亿元，同比增长8.27%，利息净收入同比增长7.49%；归母净利润869.41亿元，同比增长3.31%，增速相比2025年明显提升。
建设银行截至2026年一季度末，净息差为1.36%，较去年全年上升0.02个百分点，营收和净利润保持双增态势、且增幅同样扩大。
邮储银行则凭借负债成本优势，今年一季度的净息差为1.65%，存款付息率已降至0.99%，成为六大行中息差改善最好的一家。
农业银行2026年一季度营收、拨备前利润同比增速均超过了10%，不仅得益于非息收入两位数高增，更重要的是，占据营收大头的净利息收入同比增速扭转了此前负增态势，达到了7.55%。
股份城商分化
2026年一季度，上市股份制银行整体表现呈现“企稳分化”格局，头部机构已率先实现息差回升，股份行净息差均值为1.56%，环比持平，同比降幅也收窄至0.05—0.08个百分点。
从具体机构来看，招商银行今年一季度以1.83%的净息差位于股份行前列，环比下降0.03个百分点；一季度营收和归母净利润分别同比增长3.81%、1.52%，增速均已高于2025年全年；实现净利息收入556.42亿元，同比增长4.99%，这方面业务仍是招商银行营收的主要来源，增幅好转有利于盈利水平持续提升。
此外，作为2025年股份行中少数营收和净利润“双降”的银行，平安银行在今年一季度已扭转下滑趋势。该行一季度实现营收352.77亿元，同比增长4.65%；归母净利润145.23亿元，同比上升3.03%，营收与利润增速是近三年来首次回正。此外，该行一季度净息差为1.79%，较去年全年微升0.01个百分点，主要是受益于该行负债成本的改善。
业内人士认为，整体来看，股份行今年一季度的净利息收入增速已普遍回升至3%—8%，非息收入与利息收入形成“双轮驱动”，盈利稳定性持续增强。
相对国有大行与股份行，头部城商行成为这一轮息差企稳回升的代表。今年一季度末，头部城商行净息差均值为1.37%，环比持平，部分银行净息差环比回升幅度达0.05—0.08个百分点，息差改善幅度显著高于国有大行和股份行。
改善较为明显的有贵阳银行，该行截至今年一季度末的净息差为1.66%，同比提升0.12个百分点。息差改善直接带动该行一季度营收同比增长14.60%，扭转了过去三年营收连续下滑局面。成都银行净息差为1.65%，同比提升0.04个百分点，净利息收入同比增长22.3%，直接拉动该行营收增长15.1%。
头部城商行中的南京银行、杭州银行、宁波银行的净息差分别达1.58%、1.62%、1.58%，环比均呈现上升趋势。其中，南京银行一季度利息净收入同比增长39.44%，带动营收同比增长13.54%。
值得注意的是，这几家头部城商行不仅息差改善显著，资产质量也保持稳健。其不良率均低于1%，为盈利持续修复提供了坚实支撑；同时，盈利能力增加后，也会在内源性上提升银行的核心一级资本充足率，使资本更为充裕，抵御风险能力更强。
行业拐点显现早在2025年末，上市银行净息差就已呈现边际企稳特征。显然，这一趋势在2026年一季度更加明确。
“利息净收入有望实现恢复性增长。”国盛证券分析师刘斐然认为，一方面，上市银行整体仍将保持扩表态势，资产规模稳步增长为利息收入筑牢基础；另一方面，净息差同比降幅显著收窄，部分银行净息差有望实现季度间企稳甚至小幅回升，带动利息净收入修复。
而“拐点”意义更值得关注——中泰证券研究所所长戴志锋表示，一季度打破了过去5年以来净息差在一季度下行的规律。就单季年化净息差而言，上市银行整体环比回升两个基点，各子板块均基本实现企稳——国有大行整体环比回升两个基点、股份行环比持平、城商行环比回升1个基点、农商行环比回升3个基点；同比来看，上市银行整体及各子板块息差变动也均在-5个基点以内。
究其原因，从资产端来看，上市银行贷款利率下行压力大幅缓解，进一步下行空间已显著收窄。2025年1年期、5年期LPR（贷款市场报价利率）仅分别调降10个基点，且自2025年5月以来LPR未再调整，2026年一季度银行贷款重新定价压力较上年同期大幅减轻；同时，自律机制对超低利率贷款投放的管控持续加强，银行业在“反内卷”导向下更注重投放效益，预计贷款利率进一步下行的空间有限，资产端收益率下行压力或将得到缓解。
负债端方面，存款成本持续下行，为净息差企稳提供核心支撑。国盛证券分析师朱广越表示，一方面，近年来，多轮存款挂牌利率下调的红利持续释放，叠加3年期及以上长久期高成本存款集中到期，银行存款付息率进入加速下行通道；另一方面，行业存款自律机制持续完善，高息负债逐步得到管控，今年同业活期存款自律“2.0版本”进一步优化银行负债端成本，有效对冲资产端收益率下行、推动净息差企稳。
行业内分析普遍认为，上市银行年内有望迎来息差向上“拐点”。在这种背景下，利息净收入同样将实现恢复性增长，整体营业收入亦有所改善。
综上所述，2026年一季度银行业净息差企稳态势已成定局，国有大行、股份行与头部城商行呈现差异化修复路径。资产端贷款利率下行压力缓解与负债端存款成本持续下行形成“双轮驱动”，推动净利息收入由降转增，行业盈利修复逻辑逐步兑现。随着LPR调整频率降低、存款自律机制深化及“反内卷”导向强化，银行业有望迎来息差向上“拐点”。在此背景下，利息净收入恢复性增长将支撑整体营收改善，头部机构凭借资产质量稳健与资本充足优势，更将率先实现盈利可持续增长，为行业高质量发展奠定坚实基础。
本报综合报道 随着上市银行2026年一季度报告披露结束，银行业净息差筑底企稳的信号愈发清晰。国有大行、股份制银行、头部城商行呈现差异化改善态势，净息差降幅收窄或企稳回升，直接带动净利息收入由降转增，银行业盈利修复路径逐步清晰。
业内人士表示，一季度打破了过去5年以来净息差在一季度下行的规律。究其原因，从资产端来看，上市银行贷款利率下行压力大幅缓解，进一步下行空间已显著收窄；负债端方面，存款成本持续下行，为净息差企稳提供核心支撑。
大行息差筑底
据Wind统计数据，2026年一季度，42家A股上市银行中有37家利息净收入实现正向增长，占比超八成；对比来看，2025年同期仅半数银行利息净收入录得正增长，行业复苏幅度显著。
在增速层面，2026年一季度上市银行利息净收入平均同比增幅达9.52%，较2025年一季度1.93%的增速大幅提升，继续扭转此前负增态势。
分机构类型来看，虽然不同类型银行的息差与盈利表现仍呈现分化，但头部银行净息差已呈现出明显的修复韧性。其中，国有六大行作为银行业“压舱石”，净息差降幅显著收窄，边际企稳特征明显。
数据显示，2026年一季度，六大行净息差均值为1.30%，环比2025年四季度仅下降0.01个百分点，较2025年同期0.14—0.18个百分点的降幅明显改善。目前，六大行净利息收入已普遍由负转正，营收、净利润增速稳步回升，非息业务的协同支撑作用也持续增强。
其中，工商银行2026年一季度实现营业收入2303.7亿元，同比增长8.27%，利息净收入同比增长7.49%；归母净利润869.41亿元，同比增长3.31%，增速相比2025年明显提升。
建设银行截至2026年一季度末，净息差为1.36%，较去年全年上升0.02个百分点，营收和净利润保持双增态势、且增幅同样扩大。
邮储银行则凭借负债成本优势，今年一季度的净息差为1.65%，存款付息率已降至0.99%，成为六大行中息差改善最好的一家。
农业银行2026年一季度营收、拨备前利润同比增速均超过了10%，不仅得益于非息收入两位数高增，更重要的是，占据营收大头的净利息收入同比增速扭转了此前负增态势，达到了7.55%。
股份城商分化
2026年一季度，上市股份制银行整体表现呈现“企稳分化”格局，头部机构已率先实现息差回升，股份行净息差均值为1.56%，环比持平，同比降幅也收窄至0.05—0.08个百分点。
从具体机构来看，招商银行今年一季度以1.83%的净息差位于股份行前列，环比下降0.03个百分点；一季度营收和归母净利润分别同比增长3.81%、1.52%，增速均已高于2025年全年；实现净利息收入556.42亿元，同比增长4.99%，这方面业务仍是招商银行营收的主要来源，增幅好转有利于盈利水平持续提升。
此外，作为2025年股份行中少数营收和净利润“双降”的银行，平安银行在今年一季度已扭转下滑趋势。该行一季度实现营收352.77亿元，同比增长4.65%；归母净利润145.23亿元，同比上升3.03%，营收与利润增速是近三年来首次回正。此外，该行一季度净息差为1.79%，较去年全年微升0.01个百分点，主要是受益于该行负债成本的改善。
业内人士认为，整体来看，股份行今年一季度的净利息收入增速已普遍回升至3%—8%，非息收入与利息收入形成“双轮驱动”，盈利稳定性持续增强。
相对国有大行与股份行，头部城商行成为这一轮息差企稳回升的代表。今年一季度末，头部城商行净息差均值为1.37%，环比持平，部分银行净息差环比回升幅度达0.05—0.08个百分点，息差改善幅度显著高于国有大行和股份行。
改善较为明显的有贵阳银行，该行截至今年一季度末的净息差为1.66%，同比提升0.12个百分点。息差改善直接带动该行一季度营收同比增长14.60%，扭转了过去三年营收连续下滑局面。成都银行净息差为1.65%，同比提升0.04个百分点，净利息收入同比增长22.3%，直接拉动该行营收增长15.1%。
头部城商行中的南京银行、杭州银行、宁波银行的净息差分别达1.58%、1.62%、1.58%，环比均呈现上升趋势。其中，南京银行一季度利息净收入同比增长39.44%，带动营收同比增长13.54%。
值得注意的是，这几家头部城商行不仅息差改善显著，资产质量也保持稳健。其不良率均低于1%，为盈利持续修复提供了坚实支撑；同时，盈利能力增加后，也会在内源性上提升银行的核心一级资本充足率，使资本更为充裕，抵御风险能力更强。
行业拐点显现早在2025年末，上市银行净息差就已呈现边际企稳特征。显然，这一趋势在2026年一季度更加明确。
“利息净收入有望实现恢复性增长。”国盛证券分析师刘斐然认为，一方面，上市银行整体仍将保持扩表态势，资产规模稳步增长为利息收入筑牢基础；另一方面，净息差同比降幅显著收窄，部分银行净息差有望实现季度间企稳甚至小幅回升，带动利息净收入修复。
而“拐点”意义更值得关注——中泰证券研究所所长戴志锋表示，一季度打破了过去5年以来净息差在一季度下行的规律。就单季年化净息差而言，上市银行整体环比回升两个基点，各子板块均基本实现企稳——国有大行整体环比回升两个基点、股份行环比持平、城商行环比回升1个基点、农商行环比回升3个基点；同比来看，上市银行整体及各子板块息差变动也均在-5个基点以内。
究其原因，从资产端来看，上市银行贷款利率下行压力大幅缓解，进一步下行空间已显著收窄。2025年1年期、5年期LPR（贷款市场报价利率）仅分别调降10个基点，且自2025年5月以来LPR未再调整，2026年一季度银行贷款重新定价压力较上年同期大幅减轻；同时，自律机制对超低利率贷款投放的管控持续加强，银行业在“反内卷”导向下更注重投放效益，预计贷款利率进一步下行的空间有限，资产端收益率下行压力或将得到缓解。
负债端方面，存款成本持续下行，为净息差企稳提供核心支撑。国盛证券分析师朱广越表示，一方面，近年来，多轮存款挂牌利率下调的红利持续释放，叠加3年期及以上长久期高成本存款集中到期，银行存款付息率进入加速下行通道；另一方面，行业存款自律机制持续完善，高息负债逐步得到管控，今年同业活期存款自律“2.0版本”进一步优化银行负债端成本，有效对冲资产端收益率下行、推动净息差企稳。
行业内分析普遍认为，上市银行年内有望迎来息差向上“拐点”。在这种背景下，利息净收入同样将实现恢复性增长，整体营业收入亦有所改善。
综上所述，2026年一季度银行业净息差企稳态势已成定局，国有大行、股份行与头部城商行呈现差异化修复路径。资产端贷款利率下行压力缓解与负债端存款成本持续下行形成“双轮驱动”，推动净利息收入由降转增，行业盈利修复逻辑逐步兑现。随着LPR调整频率降低、存款自律机制深化及“反内卷”导向强化，银行业有望迎来息差向上“拐点”。在此背景下，利息净收入恢复性增长将支撑整体营收改善，头部机构凭借资产质量稳健与资本充足优势，更将率先实现盈利可持续增长，为行业高质量发展奠定坚实基础。
