农商行密集调息全国性银行平稳
2026年05月11日
字数：2450
近期，多地农商行密集调整存款利率，与国有大行形成差异化节奏。专家解读了其动因及转型路径，并揭示了银行业负债管理新趋势。
本报综合报道 进入5月份，山西、内蒙古、黑龙江等地农商行陆续调整存款利率，覆盖多个存款期限，最高调降幅度达35个基点。与区域农商行不同，国有大行、股份制银行的存款利率保持了平稳。
专家表示，两类银行存款利率调整节奏出现差异，源于负债结构、息差压力和调整周期不同，预计后续地方农商行仍需“补降”负债成本。
在行业转型层面，业内人士建议地方农商行从深耕本地市场、提升综合金融服务、健全多元化负债管理、深化数字化运营能力等方面发力。同时，全国性银行的存款挂牌利率已处于低位，靠进一步下调利率来压降成本的空间趋于收窄，工作重心应转向对存量结构的精细化管理。
利率调整动态
山西广灵农商银行日前公告，该行自5月1日起调整人民币存款利率。从调整范围来看，涉及该行各种期限的存款利率，下调幅度均为10BP（基点）。调整后，该行的一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别由1.45%、1.5%、1.75%和1.8%下调至1.35%、1.4%、1.65%和1.7%。
山西灵丘农商银行近期将半年期、一1年期的存款利率分别由1.3%、1.45%下调至
.2%、1.25%。
黑龙江呼玛农商银行下调了一年期5万元以下存款利率，由1.3%下调至1.25%。
内蒙古农商银行察右后旗支行也表示，自5月1日起，将三年期非社保卡客户1万元起存款利率由1.65%下降至1.6%，下调幅度为5BP，其余存款利率不变。
江苏扬中农商银行也于近期调整储蓄存款利率。值得注意的是，该行存款利率调整有升有降。活期存款和通知存款（七天）利率分别由0.02%、0.65%调降至0.01%、0.3%；一年期、二年期存款增加20万元（含）以上起存产品，利率分别较之前上浮19个基点、24个基点；三年期存款增加50万元（含）以上起存产品，利率较之前上浮30个基点。
不过，国有大行及股份制银行暂未下调存款利率。梳理发现，当前，国有银行的一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别为0.95%、1.05%、1.25%和1.3%。相较之下，虽然部分地区农商行再次下调存款利率，但存款利率仍然高于行业平均水平。
差异动因剖析
区域性农商行与全国性银行存款利率调整节奏的差异化，源自负债结构、息差压力、和调整周期等多方面。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，本轮农商行利率下调本质为“补降”，农商行和国有大行、股份制银行利率走势出现明显分化，主要源于三方面因素。一是利率调整节奏错位。国有大行、股份制银行已于2025年完成多轮存款利率下调，整体利率水平已处于低位；而农商行调整节奏相对滞后，当前集中下调利率属于阶段性“补降”落地。二是净息差压力分化。受贷款收益率持续下行、存量高息存款集中到期等因素叠加影响，农商行经营成本承压凸显，倒逼其加大存款端成本管控力度。三是负债结构存在禀赋差异。国有大行和股份制银行活期存款占比较高，负债成本调节空间充足；农商行存款业务高度依赖定期产品，中长期负债成本刚性更强，通过下调利率压降成本的诉求更为迫切。
上海金融与发展实验室主任曾刚则表示，地方农商行长期依赖较高利率维系存款规模，降息节奏明显滞后于全国性银行，客观上积累了较高的负债成本“包袱”。随着LPR（贷款市场报价利率）持续走低，贷款端收益压缩，地方农商行净息差承压更为突出。近期，多地农商行集中下调存款利率，一方面可以消化前期较高的存款成本，另一方面也顺应压降长期限、高成本负债的监管政策导向。
苏商银行特约研究员高政扬补充说，农商行存款利率仍有一定下调空间，但整体有限，且可能呈现结构性分化特征。一方面，部分农商行前期高度依赖高成本负债，息差压力依然较大，存在继续跟进压降负债成本的现实需求，同时长短期存款利差有望进一步收窄，助力负债结构优化；另一方面，在政策端“呵护”银行净息差、稳定银行经营情况下，LPR进一步下调的空间相对有限，后续或更多是结构性的利率调整。因此，后续整体降幅或将趋于收敛，同时可能通过优化期限结构和差异化定价来调整负债成本。
转型路径探索
“未来地方农商行将面临‘补课’和‘转型’的双重任务。”曾刚认为，一方面，农商行需要继续缩小与全国性银行之间的定价差距；另一方面，长期高息揽储遗留的资产负债期限错配问题亟待修复，尤其要警惕中长期刚性负债成本对息差的持续侵蚀。
在行业转型层面，娄飞鹏建议农商行从四方面发力，夯实长期稳健经营基础。其一，深耕本地市场，优化客户结构，重点拓展城乡居民、中小微企业等基础客群，培育专属核心客户群体；其二，依托支付结算、场景生态等综合金融服务沉淀低成本资金，提升客户黏性，稳固低成本存款来源；其三，健全多元化负债管理体系，主动压降高成本长期限存款占比，适度提高活期及短期存款比重，优化负债期限与成本结构；其四，加快提升数字化运营能力，以差异化综合金融服务替代单一价格揽储模式，摆脱利率同质化竞争格局。
曾刚还表示，全国性银行的存款挂牌利率已处于低位，靠进一步下调利率来压降成本的空间趋于收窄，工作重心将转向对存量结构的精细化管理。具体而言，一是推动高息存款到期重定价，前期高息的中长期定存陆续到期，重置利率的下行能带来可观的成本改善空间；二是有序压降大额存单规模，多家大型银行已相继下架五年期大额存单，这一趋势仍将延续；三是持续优化负债结构，提升活期存款及低成本结算性存款占比，以综合金融服务增强客户黏性，从根本上改善负债成本。
天风证券（维权）银行业首席分析师刘杰则补充说，从去年下半年以来的货币政策实践来看，银行负债成本管控的重心已聚焦同业负债，今年二季度全国性银行下调存款挂牌利率的概率不大。
综上所述，本轮农商行存款利率调整是区域性银行应对息差压力、优化负债结构的阶段性举措，与全国性银行形成差异化节奏。未来，地方农商行需在“补降”基础上深化转型：通过深耕本地客群、强化综合金融服务、提升数字化能力等路径，逐步摆脱高息揽储依赖，实现负债成本与资产收益的动态平衡。与此同时，全国性银行将聚焦存量结构优化，通过到期重定价、压降高息产品规模等方式巩固净息差稳定。在政策引导与市场演进双重作用下，银行业负债管理将迈向精细化、差异化的新阶段。
本报综合报道 进入5月份，山西、内蒙古、黑龙江等地农商行陆续调整存款利率，覆盖多个存款期限，最高调降幅度达35个基点。与区域农商行不同，国有大行、股份制银行的存款利率保持了平稳。
专家表示，两类银行存款利率调整节奏出现差异，源于负债结构、息差压力和调整周期不同，预计后续地方农商行仍需“补降”负债成本。
在行业转型层面，业内人士建议地方农商行从深耕本地市场、提升综合金融服务、健全多元化负债管理、深化数字化运营能力等方面发力。同时，全国性银行的存款挂牌利率已处于低位，靠进一步下调利率来压降成本的空间趋于收窄，工作重心应转向对存量结构的精细化管理。
利率调整动态
山西广灵农商银行日前公告，该行自5月1日起调整人民币存款利率。从调整范围来看，涉及该行各种期限的存款利率，下调幅度均为10BP（基点）。调整后，该行的一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别由1.45%、1.5%、1.75%和1.8%下调至1.35%、1.4%、1.65%和1.7%。
山西灵丘农商银行近期将半年期、一1年期的存款利率分别由1.3%、1.45%下调至
.2%、1.25%。
黑龙江呼玛农商银行下调了一年期5万元以下存款利率，由1.3%下调至1.25%。
内蒙古农商银行察右后旗支行也表示，自5月1日起，将三年期非社保卡客户1万元起存款利率由1.65%下降至1.6%，下调幅度为5BP，其余存款利率不变。
江苏扬中农商银行也于近期调整储蓄存款利率。值得注意的是，该行存款利率调整有升有降。活期存款和通知存款（七天）利率分别由0.02%、0.65%调降至0.01%、0.3%；一年期、二年期存款增加20万元（含）以上起存产品，利率分别较之前上浮19个基点、24个基点；三年期存款增加50万元（含）以上起存产品，利率较之前上浮30个基点。
不过，国有大行及股份制银行暂未下调存款利率。梳理发现，当前，国有银行的一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别为0.95%、1.05%、1.25%和1.3%。相较之下，虽然部分地区农商行再次下调存款利率，但存款利率仍然高于行业平均水平。
差异动因剖析
区域性农商行与全国性银行存款利率调整节奏的差异化，源自负债结构、息差压力、和调整周期等多方面。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，本轮农商行利率下调本质为“补降”，农商行和国有大行、股份制银行利率走势出现明显分化，主要源于三方面因素。一是利率调整节奏错位。国有大行、股份制银行已于2025年完成多轮存款利率下调，整体利率水平已处于低位；而农商行调整节奏相对滞后，当前集中下调利率属于阶段性“补降”落地。二是净息差压力分化。受贷款收益率持续下行、存量高息存款集中到期等因素叠加影响，农商行经营成本承压凸显，倒逼其加大存款端成本管控力度。三是负债结构存在禀赋差异。国有大行和股份制银行活期存款占比较高，负债成本调节空间充足；农商行存款业务高度依赖定期产品，中长期负债成本刚性更强，通过下调利率压降成本的诉求更为迫切。
上海金融与发展实验室主任曾刚则表示，地方农商行长期依赖较高利率维系存款规模，降息节奏明显滞后于全国性银行，客观上积累了较高的负债成本“包袱”。随着LPR（贷款市场报价利率）持续走低，贷款端收益压缩，地方农商行净息差承压更为突出。近期，多地农商行集中下调存款利率，一方面可以消化前期较高的存款成本，另一方面也顺应压降长期限、高成本负债的监管政策导向。
苏商银行特约研究员高政扬补充说，农商行存款利率仍有一定下调空间，但整体有限，且可能呈现结构性分化特征。一方面，部分农商行前期高度依赖高成本负债，息差压力依然较大，存在继续跟进压降负债成本的现实需求，同时长短期存款利差有望进一步收窄，助力负债结构优化；另一方面，在政策端“呵护”银行净息差、稳定银行经营情况下，LPR进一步下调的空间相对有限，后续或更多是结构性的利率调整。因此，后续整体降幅或将趋于收敛，同时可能通过优化期限结构和差异化定价来调整负债成本。
转型路径探索
“未来地方农商行将面临‘补课’和‘转型’的双重任务。”曾刚认为，一方面，农商行需要继续缩小与全国性银行之间的定价差距；另一方面，长期高息揽储遗留的资产负债期限错配问题亟待修复，尤其要警惕中长期刚性负债成本对息差的持续侵蚀。
在行业转型层面，娄飞鹏建议农商行从四方面发力，夯实长期稳健经营基础。其一，深耕本地市场，优化客户结构，重点拓展城乡居民、中小微企业等基础客群，培育专属核心客户群体；其二，依托支付结算、场景生态等综合金融服务沉淀低成本资金，提升客户黏性，稳固低成本存款来源；其三，健全多元化负债管理体系，主动压降高成本长期限存款占比，适度提高活期及短期存款比重，优化负债期限与成本结构；其四，加快提升数字化运营能力，以差异化综合金融服务替代单一价格揽储模式，摆脱利率同质化竞争格局。
曾刚还表示，全国性银行的存款挂牌利率已处于低位，靠进一步下调利率来压降成本的空间趋于收窄，工作重心将转向对存量结构的精细化管理。具体而言，一是推动高息存款到期重定价，前期高息的中长期定存陆续到期，重置利率的下行能带来可观的成本改善空间；二是有序压降大额存单规模，多家大型银行已相继下架五年期大额存单，这一趋势仍将延续；三是持续优化负债结构，提升活期存款及低成本结算性存款占比，以综合金融服务增强客户黏性，从根本上改善负债成本。
天风证券（维权）银行业首席分析师刘杰则补充说，从去年下半年以来的货币政策实践来看，银行负债成本管控的重心已聚焦同业负债，今年二季度全国性银行下调存款挂牌利率的概率不大。
综上所述，本轮农商行存款利率调整是区域性银行应对息差压力、优化负债结构的阶段性举措，与全国性银行形成差异化节奏。未来，地方农商行需在“补降”基础上深化转型：通过深耕本地客群、强化综合金融服务、提升数字化能力等路径，逐步摆脱高息揽储依赖，实现负债成本与资产收益的动态平衡。与此同时，全国性银行将聚焦存量结构优化，通过到期重定价、压降高息产品规模等方式巩固净息差稳定。在政策引导与市场演进双重作用下，银行业负债管理将迈向精细化、差异化的新阶段。
