中小银行大额存单利率领跑
2026年05月21日
字数：2373
近期，多家中小银行密集上新大额存单，利率明显高于国有大行。当前，存款利率持续走低，揽储格局加速重塑，储户该如何理性应对？
本报综合报道 近期，江苏银行、天津银行、江阴农商银行、深圳农商银行等中小银行密集上新大额存单，利率明显高于国有大行，1年期利率普遍在1.3%至1.6%，而部分银行3年期利率高达2.15%。
业内分析指出，短期化大额存单成为主流趋势，银行主动压缩长期高成本负债；后续中小银行也将逐步告别单纯“利率战”，转向服务与产品差异化竞争，行业揽储格局将迎来重塑。
当前，存款利率仍存下调空间成为业内共识，在利率持续走低的环境下，主动进行多元化配置成为投资者的必然选择。
抢滩：中小行利率领跑
近期，中国人民银行2026年4月金融统计数据报告显示，4月末，人民币存款余额342.68万亿元，同比增长8.9%。前四个月，人民币存款增加14万亿元。由此可见，人们越来越喜欢存钱了，不少年轻人涌向了利率更高的大额存单产品。
那么，到底哪些银行的大额存单产品利率更高呢？经过对18家银行的大额存单利率进行汇总和比较，涉及国有大行、股份行、城商行、农商行、民营银行等，结果显示，国有大行的大额存单利率普遍较低，1年期利率在1.20%左右，3年期利率在1.55%左右。
大额存单利率较高的是城商行、农商行和民营银行。例如，茅台农商银行的3年期大额存单利率可高达2.15%，苏商银行的2年期大额存单利率高达2.10%。如果20万元存3年大额存单，茅台农商银行利率2.15%，中国工商银行利率1.55%，差距高达3600元。
为何中小银行的大额存单利率比国有大行利率更高？盘古智库高级研究员江瀚表示，利率更高的核心在于差异化竞争策略与负债成本的博弈。国有大行凭借庞大的客户基础无需高息揽储，“而中小银行为了在激烈的市场中争夺有限的资金份额，不得不付出‘更高的代价’，利用相对较高的利率吸引对收益敏感的稳健型储户，填补大行收缩长期限产品后留下的市场空白。”
在中国货币网搜索发现，2026年以来，已有超500条各银行发布的大额存单发行公告。
江瀚表示，整体利率走低是宏观经济导向与银行净息差承压的双重结果。为了生存，银行必须主动压降包括大额存单在内的高成本负债，导致短期限产品利率普遍跌破1%，迈入“0字头”时代。
需要注意的是，以上分析根据各银行官网最新公布的利率，仅供参考。
转向：短期化成主流
本轮大额存单集中发行，直接导火索是2026年大批高息存款到期，深层逻辑则是银行业在净息差持续收窄背景下，为平衡揽储需求与负债成本做出的必然选择。
2021年至2023年，居民避险情绪升温，叠加存款利率处于相对高位，大量资金锁定3至5年期高息定期与大额存单。2026年，这批存款集中到期。根据国泰海通证券测算，2026年，我国居民定期存款到期规模约76万亿元至77万亿元，绝对量处于历史峰值。节奏呈现显著季节性，一季度到期规模或达32万亿元至34万亿元，形成“首季即迎高峰”的特征。
一位不愿具名的银行业券商分析师表示，当前，银行面临两大挑战：一方面，储户再投资利率大幅下降，资金流向国有大行、理财、保险等渠道的意愿增强，中小银行存款流失压力加剧；另一方面，银行业净息差已跌至1.42%的历史低位，无限接近盈亏警戒线，长期高息负债成为利润包袱，银行亟需优化负债结构、控制成本。
该分析师指出，在此背景下，大额存单成为兼顾“稳储户”与“控成本”的较优工具。相较于普通定期存款，大额存单利率定价更有吸引力、可转让提升流动性，对稳健型储户吸引力更强；相较于此前3%以上的高息长期负债，当前的利率水平、负债成本显著降低，符合银行息差管控目标。
当前，大额存单市场呈现清晰的分层格局，不同类型银行策略差异显著。
从利率来看，中小银行利率优势突出，城商行、农商行1年期利率较国有大行普遍高0.1至0.4个百分点，3年期利率普遍高0.15至0.35个百分点。以20万元本金计算，1年期中小银行大额存单较国有大行利息多200至800元，3年期多900至2100元，对追求稳健收益的储户具备较强吸引力。
从期限结构来看，短期化特征明显。为避免长期锁定高成本负债，银行普遍压缩长期产品发行，5年期大额存单近乎绝迹，3年期发行量锐减，1年期及以内短期产品成为主流。这既降低银行负债成本，也适配储户对资金流动性的需求。
破局：多元化是出路
从存款结构变化来看，“存款搬家”趋势也在加剧中小银行揽储压力。人民银行数据显示，一季度居民存款增加7.68万亿元，同比少增1.54万亿元；4月居民存款净减少1.9万亿元，同比多减5500亿元。
展望后续，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，中小银行存款利率仍有下调空间，商业银行净息差处于历史低位但压力仍然存在。人民银行明确，发挥利率定价自律机制作用，促进融资成本低位运行，长期限存款利率仍有下调空间。中小银行需要继续跟进压降挂牌利率，缩小与全国性银行定价差距。
在存款利率下行的背景下，储户资金配置选择，即“存款搬家”的去向备受关注。由货币基金、债券基金和黄金基金组成的“新三金”，因低门槛、易操作，精准契合年轻人的理财习惯，成为“存款搬家”的新选择，部分资金也在涌入股市。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，储户主动进行多元化配置已成为必然选择，要在安全、收益和流动性之间寻找新平衡。储户可尝试“核心—卫星”资产配置组合，核心资产发挥“压舱石”作用，配置稳健型资产；卫星资产则承担“进取”功能，用小部分资金来捕捉增长机会，坚持多元分散与长期视角。
综合来看，在存款利率持续下行、净息差逼近警戒线的大背景下，大额存单市场正经历深刻变革：中小银行以利率优势“抢滩”揽储，短期化产品成为主流，单纯的“利率战”已难以为继。对储户而言，面对76万亿元定期存款到期的“洪峰”，把所有资金押注在单一存款产品上已不再明智。正如业内人士所言，在安全、收益与流动性之间寻找新平衡，通过"核心—卫星"策略进行多元化配置，才是应对低利率时代的理性之选。未来，谁能在服务与产品上实现差异化突围，谁才能在重塑的揽储格局中站稳脚跟。
本报综合报道 近期，江苏银行、天津银行、江阴农商银行、深圳农商银行等中小银行密集上新大额存单，利率明显高于国有大行，1年期利率普遍在1.3%至1.6%，而部分银行3年期利率高达2.15%。
业内分析指出，短期化大额存单成为主流趋势，银行主动压缩长期高成本负债；后续中小银行也将逐步告别单纯“利率战”，转向服务与产品差异化竞争，行业揽储格局将迎来重塑。
当前，存款利率仍存下调空间成为业内共识，在利率持续走低的环境下，主动进行多元化配置成为投资者的必然选择。
抢滩：中小行利率领跑
近期，中国人民银行2026年4月金融统计数据报告显示，4月末，人民币存款余额342.68万亿元，同比增长8.9%。前四个月，人民币存款增加14万亿元。由此可见，人们越来越喜欢存钱了，不少年轻人涌向了利率更高的大额存单产品。
那么，到底哪些银行的大额存单产品利率更高呢？经过对18家银行的大额存单利率进行汇总和比较，涉及国有大行、股份行、城商行、农商行、民营银行等，结果显示，国有大行的大额存单利率普遍较低，1年期利率在1.20%左右，3年期利率在1.55%左右。
大额存单利率较高的是城商行、农商行和民营银行。例如，茅台农商银行的3年期大额存单利率可高达2.15%，苏商银行的2年期大额存单利率高达2.10%。如果20万元存3年大额存单，茅台农商银行利率2.15%，中国工商银行利率1.55%，差距高达3600元。
为何中小银行的大额存单利率比国有大行利率更高？盘古智库高级研究员江瀚表示，利率更高的核心在于差异化竞争策略与负债成本的博弈。国有大行凭借庞大的客户基础无需高息揽储，“而中小银行为了在激烈的市场中争夺有限的资金份额，不得不付出‘更高的代价’，利用相对较高的利率吸引对收益敏感的稳健型储户，填补大行收缩长期限产品后留下的市场空白。”
在中国货币网搜索发现，2026年以来，已有超500条各银行发布的大额存单发行公告。
江瀚表示，整体利率走低是宏观经济导向与银行净息差承压的双重结果。为了生存，银行必须主动压降包括大额存单在内的高成本负债，导致短期限产品利率普遍跌破1%，迈入“0字头”时代。
需要注意的是，以上分析根据各银行官网最新公布的利率，仅供参考。
转向：短期化成主流
本轮大额存单集中发行，直接导火索是2026年大批高息存款到期，深层逻辑则是银行业在净息差持续收窄背景下，为平衡揽储需求与负债成本做出的必然选择。
2021年至2023年，居民避险情绪升温，叠加存款利率处于相对高位，大量资金锁定3至5年期高息定期与大额存单。2026年，这批存款集中到期。根据国泰海通证券测算，2026年，我国居民定期存款到期规模约76万亿元至77万亿元，绝对量处于历史峰值。节奏呈现显著季节性，一季度到期规模或达32万亿元至34万亿元，形成“首季即迎高峰”的特征。
一位不愿具名的银行业券商分析师表示，当前，银行面临两大挑战：一方面，储户再投资利率大幅下降，资金流向国有大行、理财、保险等渠道的意愿增强，中小银行存款流失压力加剧；另一方面，银行业净息差已跌至1.42%的历史低位，无限接近盈亏警戒线，长期高息负债成为利润包袱，银行亟需优化负债结构、控制成本。
该分析师指出，在此背景下，大额存单成为兼顾“稳储户”与“控成本”的较优工具。相较于普通定期存款，大额存单利率定价更有吸引力、可转让提升流动性，对稳健型储户吸引力更强；相较于此前3%以上的高息长期负债，当前的利率水平、负债成本显著降低，符合银行息差管控目标。
当前，大额存单市场呈现清晰的分层格局，不同类型银行策略差异显著。
从利率来看，中小银行利率优势突出，城商行、农商行1年期利率较国有大行普遍高0.1至0.4个百分点，3年期利率普遍高0.15至0.35个百分点。以20万元本金计算，1年期中小银行大额存单较国有大行利息多200至800元，3年期多900至2100元，对追求稳健收益的储户具备较强吸引力。
从期限结构来看，短期化特征明显。为避免长期锁定高成本负债，银行普遍压缩长期产品发行，5年期大额存单近乎绝迹，3年期发行量锐减，1年期及以内短期产品成为主流。这既降低银行负债成本，也适配储户对资金流动性的需求。
破局：多元化是出路
从存款结构变化来看，“存款搬家”趋势也在加剧中小银行揽储压力。人民银行数据显示，一季度居民存款增加7.68万亿元，同比少增1.54万亿元；4月居民存款净减少1.9万亿元，同比多减5500亿元。
展望后续，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，中小银行存款利率仍有下调空间，商业银行净息差处于历史低位但压力仍然存在。人民银行明确，发挥利率定价自律机制作用，促进融资成本低位运行，长期限存款利率仍有下调空间。中小银行需要继续跟进压降挂牌利率，缩小与全国性银行定价差距。
在存款利率下行的背景下，储户资金配置选择，即“存款搬家”的去向备受关注。由货币基金、债券基金和黄金基金组成的“新三金”，因低门槛、易操作，精准契合年轻人的理财习惯，成为“存款搬家”的新选择，部分资金也在涌入股市。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，储户主动进行多元化配置已成为必然选择，要在安全、收益和流动性之间寻找新平衡。储户可尝试“核心—卫星”资产配置组合，核心资产发挥“压舱石”作用，配置稳健型资产；卫星资产则承担“进取”功能，用小部分资金来捕捉增长机会，坚持多元分散与长期视角。
综合来看，在存款利率持续下行、净息差逼近警戒线的大背景下，大额存单市场正经历深刻变革：中小银行以利率优势“抢滩”揽储，短期化产品成为主流，单纯的“利率战”已难以为继。对储户而言，面对76万亿元定期存款到期的“洪峰”，把所有资金押注在单一存款产品上已不再明智。正如业内人士所言，在安全、收益与流动性之间寻找新平衡，通过"核心—卫星"策略进行多元化配置，才是应对低利率时代的理性之选。未来，谁能在服务与产品上实现差异化突围，谁才能在重塑的揽储格局中站稳脚跟。
