银行揽储大考如期而至，大行揽储降温，中小行仍奋力冲刺，冲时点“明降暗存”，存款搬家加速，负债端分化加剧。

本报综合报道 随着半年时点到来，银行迎来揽储“冲量”的年中大考。
　　尽管近年来监管层持续强调摒弃“规模情结”和“冲时点”行为，但在行业内，季末、半年末的揽储目标似乎仍在惯性下延续。国有银行、股份制银行揽储活动降温，地方中小银行仍在奋力冲刺。
　　专家指出，银行业揽储冲时点呈“显性降温、隐性延续、结构分化”的特征，当前资金流向是“表内向表外、单一存款向多元稳健资产”的再配置，微观上会造成银行负债端分化，也一定程度上带来半年末的考核压力。
　　冲时点：明降暗存
　　近期，多位银行客户经理坦言，目前年中“冲时点”的绩效压力仍然存在，产品端的表现则有所分化。
　　一方面，国有行、股份行揽储活动降温。
　　“我们年中还是要冲时点的，不过并没有什么特别的优惠活动，只有资产达标送立减金、贴金券之类的。”一位国有行客户经理介绍道。
　　某股份行客户经理则表示，“冲时点”的资金压力集中在6月30日当天，当资金量能达到一两百万元，可以帮忙申请一份小礼品，但没有特别的产品利率优惠。
　　另一方面，部分民营银行、地方中小银行在紧锣密鼓营销利率上浮的存款产品，不少机构提前一个多月便开始布局年中产品营销。
　　例如，苏商银行推出财富产品新人资产达标活动，要求客户报名7日内购买产品且持有30日日均资产达标，同时推出一2款3年期的专享定期存款，年利率达
　　%。
　　“年中福利，资产‘步步高升’，6月底前锁定双重惊喜。”苏州农商银行还推出限时资产提升活动。最低一档权益需要客户购买任一存款或理财产品，单笔金额不低于1万元，且购买后资产总额提升至50万元。
　　此外，相对于存款日均沉淀指标，当前银行对季末时点数据的考核仍是关键指标，基层员工的考核压力犹在。据观察，在小红书等社交媒体上涌现大量银行客户经理求助帖，各行员工发帖求帮忙冲季末存款任务。一条“帮忙冲下存款任务”的帖子，吸引了上百条回复信息，内容是各地各家银行客户经理类似的诉求。
　　“第三方中介付费揽储本质上是一种资金空转和监管套利。对银行而言，它可能短期提升存款规模和美化考核数据，但并不能形成稳定负债，反而会推高实际负债成本，扭曲经营指标，并诱发合规风险。”复旦发展研究院助理研究员、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁指出，“对金融市场而言，大额短期资金在月末、季末集中进出，会放大流动性扰动，也会削弱金融数据的真实性。对实体经济而言，这类资金并没有真正服务融资需求，而是在金融体系内部围绕考核指标‘搬家’。”
　　抢客户：以价换量
　　来自某区域银行的一位工作人员表示，拉存款只是常态考核下的表现，实际上相对于存款，当前银行更缺的是客户。在此方面，大型银行相较于中小银行的竞争优势愈发突出。
　　为了积极争取客户，不少中小银行会在季度收官的冲刺月，一定程度上提升客户的存款付息率。
　　从长三角地区一家区域银行了解到，尽管该行对公条线的付息率年后较上一年压降了10多个基点(BP)，但在一季度收官当月又环比增长了1个BP，主要还是为了稳定存量大客户资金，单位结构性存款的价格也相应升高。
　　同时，客户比价是当前银行在揽储中要面对的情况。随着多轮存款利率下调，大中小银行的存款利率差距已经很小，同一期限产品几乎仅有不到5个BP的差别。
　　在定价管理方面，上述区域银行对同一辖区内的同一类型客户统一定价，避免客户因比价而导致争端。
　　此外，与大力拉存款相对应的是，银行还要大力压降高息存款。在续作存量到期的结构性存款的同时，上述区域银行还要对利率高于2%产品逐笔议价，尽力压降，以降低长期存款成本。看变局：存款“搬家”
　　开源证券分析师刘呈祥回顾二季度银行资产负债运行情况时指出，存贷增速差仍处高位，“资产荒”格局未根本扭转。负债端存款搬家动能加强，中小银行个人定期存款持续同比少增，存款流失压力凸显。
　　央行《2026年5月金融统计数据报告》显示，5月末，人民币存款余额344.45万亿元，同比增长8.7%。前5个月人民币存款增加15.77万亿元，其中住户存款增加5.63万亿元，非金融企业存款增加1.26万亿元。与此同时，住户贷款减少6314亿元，其中短期贷款减少6942亿元。
　　“今年以来，居民存款与非银存款增速持续分化。截至5月末，居民存款同比增速约7.5%，非银存款同比增速约29.7%，居民资金加速从银行表内向非银体系迁移。居民存款变化具有较强的季节性特征，但2026年以来单月新增居民存款回落的持续性明显高于往年。”中信证券首席经济学家明明在研报中指出。
　　《中国银行业理财市场季度报告（2026年一季度）》显示，截至2026年一季度末，全市场银行理财存续规模31.91万亿元，同比增长9.51%。其中，固定收益类产品存续规模30.84万亿元，占比96.65%。
　　“这表明理财仍是承接居民存款迁移的重要渠道，资金偏好仍以稳健型资产为主，并未大规模转向高风险权益类资产。”石烁指出，当前资金流向的核心特征是“表内向表外、单一存款向多元稳健资产”的再配置。宏观上，资金仍主要留在金融体系内；微观上，则会造成银行负债端分化。这也是公开揽储活动有所降温，但季末、半年末基层存款考核压力和资金中介活动仍然存在的原因。
　　“当前，银行业揽储冲时点呈‘显性降温、隐性延续、结构分化’的特征，其背后是居民存款向非银和资管产品迁移、银行负债结构分化、净息差承压与考核机制惯性等因素共同作用的结果。”石烁提示，银行等金融机构要真正淡化时点规模考核，更多使用日均存款、存款稳定性、负债成本、客户综合贡献和合规质量等指标，避免把揽储压力简单下压到基层。
　　半年末的揽储“大考”年年如期而至，但考卷内容已悄然改变。从大行“明降暗存”到中小行“以价换量”，再到居民资金加速“搬家”，银行业正经历一场深层的负债结构重塑。表面看，冲时点的热度在降温；深层看，考核惯性、成本压力与客户焦虑仍在交织。破局之道，不在于更猛的揽储力度，而在于真正转变考核导向——从追逐时点规模转向关注日均沉淀、客户质量与负债成本。唯有如此，银行才能走出“冲时点—搬资金”的循环，在“资产荒”与存款流失的双重挑战下，找到可持续的经营之道。