近期，中国银行重启发售5年期个人大额存单，在净息差持续承压、长期限存款普遍下架的背景下，此举是个案还是行业信号？
　　近期，中国银行发布公告称，发售2026年第一期个人大额存单，此举引发市场关注。
　　近两年来，5年期大额存单一度“绝迹”。如今，有大行5年期大额存单重回公众视野，是否会带动更多银行再度上架长期限大额存单产品？
　　中行重启五年期存单
　　中行公告显示，本期发售人民币标准类固定利率大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。产品类型分为常规产品、1号产品、3号产品三种，其中，常规产品5年期年化利率为1.6%；3号产品5年期年化利率为1.55%，起存点金额均为20万元。
　　中国银行在公告中表示，大额存单利率较同期限挂牌存款产品更具竞争力，且流动性好，可多次部分提前支取和办理质押贷款，同时到期一次性付息产品支持个人客户间转让。此外，此类产品安全性强，功能丰富。
　　在中国银行App查询后了解到，目前该行整存整取5年期定期存款年化利率为1.30%。对比之下，大额存单利率确实更有优势，收益较高。
　　对于中行此次重新上架5年期大额存单的原因，该行客服人员表示：“存款产品后台可能会不定期发行的，有机会可尽快存款。”
　　对于上述两款5年期产品年化利率相差0.05个百分点的原因，上述客服解释：“两款都是大额存单，只是名称代码不同、利率不同，相对而言，高利率的额度可能消耗更快。”
　　对于后续是否会持续上架相关产品的问题，该客服人员表示：“无法保证。”
　　经查询中国银行App发现，当前两款5年期大额存单正在发售。不过，该行整存整取5年期定期存款利率同样为1.6%，起存金额仅50元。
　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，中国银行重启5年期大额存单，反映银行在净息差收窄背景下仍然有稳定负债的需求。此举旨在提前锁定长期低成本资金，以应对资产端收益率下行压力。
　　同业长期限存单仍稀缺
　　从国有大行看，除了中行，其他大行5年期大额存单仍然“一单难求”，目前各大行App上均无相关产品在售，市场存量稀缺。
　　例如，截至目前，工商银行App在售的最长期限大额存单为3年期品种。其中，有两款20万元起存的相关产品年利率为1.55%；另一款20万元起存的年利率为1.5%；100万元起存的年利率为1.55%。农业银行方面，该行App目前有两款3年期大额存单产品在售，分别是20万元起存的金穗2026年第15期个人大额存单（可转让），年利率为1.55%；500万元起存的金穗2026年第16期个人大额存单（可转让），年利率同样为1.55%。
　　与此同时，目前建设银行App在售的最大期限大额存单也为3年期品种，年利率同样为1.55%。交通银行和邮储银行App目前均无大额存单产品在售，不过，转让专区仍有部分存单正在交易。
　　此外，股份行目前也普遍推出中短期大额存单产品。
　　例如，招商银行App目前在售的20万元起存的相关产品中，最长期限为2年期，1年利率为1.4%；最短期限为1个月，年利率
　　.05%。
　　现如今，长期限存款产品下架已是行业大势，继头部银行去年陆续停售5年期大额存单后，该趋势也逐渐扩散至中小银行。
　　例如，中关村银行公告称，自今年5月30日起，该行通过营业厅、手机银行App、企业网银等渠道，暂时下架个人、单位整存整取3年期存款产品。已办理的存量整存整取3年期存款产品不受本次调整影响，仍按照存入时约定的利率计息，按约定到期兑付或到期转存。
　　开源证券银行业首席分析师刘呈祥表示，定期存款短期化将是未来趋势，这是银行主动调节期限结构以及客户增加流动性的双向结果。高息定期存款在去年下半年和今年到期后，将很难用原有同样的产品续接，部分银行的大额存单额度可能供给不足，偏好长期存款的客户可能买不到大额存单，也有客户会主动转向一些短期存款增加流动性。
　　融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，中国银行重启5年期大额存单属“个案”而非行业趋势反转，该行境外业务布局广、外币负债结构具备特殊性，发行5年期大额存单能够吸收长期稳定资金，对冲跨境业务中长期资产形成的久期缺口，优化全行资产负债匹配度。同时，从产品定价层面来看，这次该行新增长期负债带来的成本增量可控，再搭配存单可转让的灵活机制，可消除客户持有顾虑，增强长期存单的竞争力。
　　净息差承压下供给收紧
　　大额存单曾被视为银行的“揽储利器”，近年来在银行存款中的比重总体上升，据国泰海通银行团队研报，2021年至2025年期间，金融机构发行的大额存单金额分别为11.3万亿元、12.7万亿元、14.2万亿元、19.9万亿元、30.1万亿元。
　　在业内看来，压降高成本的中长期大额存单是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。在净息差持续承压背景下，长期限高息存款供给收紧仍是全行业主流方向。
　　根据梳理，2025年，42家A股银行净息差在1.09%到2.53%之间，与2024年对比，36家银行净息差有不同程度下降，最大降幅为29BP（基点），平均降幅为12BP。
　　这一趋势在2026年一季度也有所延续。据观察，有25家A股银行在一季报中披露了净息差的情况，其中8家银行净息差同比提升，1家同比持平，其余16家银行同比降幅在3BP到18BP之间。
　　从银行业整体来看，据国家金融监督管理总局披露，今年一季度商业银行净息差降至1.40%，较去年四季度的1.42%进一步收窄0.02个百分点，处于历史低位。分机构类型看，各类银行净息差环比略有分化，城商行净息差有所改善，大行、股份行、农商行则有所收窄。其中，大行2025年四季度净息差为1.30%，2026年一季度微降至1.29%；股份行2025年四季度净息差为1.56%，2026年一季度降至1.54%；城商行2025年四季度净息差为1.37%，2026年一季度回升至1.38%；农商行2025年四季度1净息差为1.60%，2026年一季度降至
　　.58%。
　　“在净息差持续承压背景下，长期限高息存款供给收紧仍是全行业主流方向。”艾亚文认为，全行业净息差持续处于历史低位，多数银行资产端缺少匹配5年期长期负债的中长期资产投放需求，中国银行此举并不适用于其余以境内信贷为主的国有大行，同业缺乏复刻操作的内在动力。市场利率下行周期内，预计银行仍将主推中短期存款产品，便于灵活调整负债成本，规避长期高息资金锁价风险。
　　综合来看，中国银行重启5年期大额存单更多是基于自身跨境业务需求的“个案”操作，而非行业趋势的反转信号。在净息差持续收窄的大背景下，长期限高息存款供给收紧仍是全行业的主流方向。对于偏好长期存款的客户而言，需主动调整预期，灵活搭配中短期产品以平衡收益与流动性。展望未来，银行大概率将继续主推中短期存款产品，大额存单的“长期化”之路仍道阻且长。