5年期大额存单因何集体“返场”
2026年08月04日
字数：2268
沉寂数月后，近期，工行，中行、农行、建行四家国有大行陆续重启五年期个人大额存单发行，部分全国性股份制银行也同步推出相关产品。在存款搬家持续的背景下，银行集中推出长期限大额存单有何经营考量？后续会有大量银行跟进吗？普通储户又该如何按需选择这类储蓄产品？
本报综合报道 沉寂多时的5年期大额存单，重新出现在国有大行产品货架之上。
8月1日，中国工商银行正式上架两款5年期个人大额存单，年利率分别为1.60%和1.55%，起存金额20万元，标注“可转让”。至此，继7月中国银行率先重启、农业银行和建设银行相继跟进之后，工、农、中、建四大行5年期大额存单产品已全部“返场”，且最高年利率齐平于1.60%。
所谓大额存单，是指由银行面向个人、非金融企业等投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，属一般性存款。相比定期存款提前支取会损失全部定期利息，大额存单储户在急需用钱时，可将存单转让给其他人，只需让渡少量利息，即可保住持有期间的大部分收益。
多家银行推出5年期大额存单
近两年银行持续压缩长期限存款品类，国有大行的5年期大额存单更是一度全面停售。市民董女士近日打开手机银行查询存款产品时，意外看到年化利率1.60%的5年期大额存单重新上架，产品20万元起存，尚有可购额度。
“市场利率持续走低，这笔闲置资金放五年能锁定稳定收益，存单还支持转让，不用担心资金长期锁死，让人很安心。”董女士表示，能买到停售许久的5年期大额存单，实属难得。
调查发现，此次各大行重启产品节奏各有不同。8月1日，工商银行手机银行App上架了两款5年期大额存单产品，起存金额均为20万元，产品年利率分别为1.60%、1.55%，支持可转让、部分提前支取，截至目前，两款产品参考剩余购买额度均大于1000万元，供给相对充足。
在此之前的7月1日，中国银行发售2026年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限，起购金额为20万元。其中，常规产品5年期年化利率为1.60%，3号产品5年期年化利率为1.55%。
除了中国银行，建设银行也悄然上线5年期大额存单。该行手机银行显示，目前在售大额存单中，5年期产品年利率为1.60%，20万元起存，目前仍有额度可供购买。
农业银行同样在7月上架了5年期大额存单。该行官网发布的产品信息显示，该产品年利率为1.60%，起存金额20万元，但仅可在柜面渠道办理，手机银行上暂不提供购买。
其他两家国有行里，交通银行手机银行显示，该行当前没有可购买的大额存单；邮储银行手机银行显示，其1年期大额存单年化利率为1.2%，20万元起存。
除了国有大行，部分股份制银行也于近日上架了5年期大额存单。
例如，平安银行手机银行显示，该行在7月14日发行了5年期大额存单，发行规模为30亿元，发行利率为1.75%，20万元起存。
2025年11月左右，国有大行曾集体下架5年期大额存单，如今重新“返场”，原因几何？
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行重新发售5年期大额存单，为低风险偏好投资者提供了长期稳健配置渠道，有助于缓解存款搬家压力。
中小银行持续下调中长期存款利率
与国有大行适度放开长期限大额存单形成对比的是，地方中小银行正在持续收紧中长期存款成本。
近日，河南省、浙江省、贵州省等地区多家中小银行存款利率迎来了调整。
例如，8月1日，位于河南省的宜阳兴福村镇银行调整人民币定期存款利率，调整后的3年期、5年期整存整取年利率分别1为1.50%、1.35%，未调整前的执行标准为
.60%、1.45%。
过去，不少中小银行依靠中长期存款利率优势吸引储户，形成差异化揽储抓手。但在息差持续收窄背景下，这套模式难以为继。不止上述机构，区域中小银行收缩长期存款成本已是普遍趋势。
苏商银行特约研究员高政扬指出，近期中小银行下调长期限存款利率，核心原因在于一方面，贷款市场报价利率（LPR）维持低位运行，银行净息差持续承压，下调存款利率有助于压降负债成本，稳定净息差水平；另一方面，长期限存款利率或将成为未来的调整重点，为进一步优化负债结构，中小银行对长期限高成本负债的管控力度有望加大。
两类银行负债调节逻辑分化
“一放一收”背后，是不同银行调整资产负债结构的考量。
对于国有大行而言，重启5年期大额存单更多是阶段性的负债调节举措；而中小银行普遍存在获客渠道单一、品牌影响力较弱的短板，因此，收缩长期存款成本、优化负债结构，亦是结合自身资产负债状况做出的选择。
基于不同银行的经营定位与负债调节需求，招联首席经济学家董希淼认为，后续更多银行全面跟进发行5年期大额存单产品的可能性较低，但部分中小银行或将有少数被动跟进。他强调，从全国性银行看，当前银行净息差已降至1.40%的历史低位，拉长存款久期将加剧负债成本压力，且自2025年末起行业普遍“缩久期”的趋势并未逆转，因此大行缺乏跟进动力。然而，部分品牌影响力弱、获客渠道单一的中小银行，为防止存款被大行分流，可能被迫跟进发行类似产品，但这取决于各家银行的资产负债状况、流动性需求和利率预期，并非必然选择。
面对货架上渐次丰富的大额存单产品，储户又该如何抉择？
有业内专家建议，在当前不足2%的利率水平之下，储户在购买五年期大额存单时需重点关注流动性成本和产品细节：一是看清利率差异，股份制银行高息产品额度稀缺，需按需选择；二是优先选购支持转让的产品，保留流动性退出通道；三是留意购买渠道，部分大行产品仅限柜面办理；四是对比同期限定期存款利率，依托大额存单转让功能提升储蓄灵活性。
在家庭储蓄配置层面，建议采用分层布局思路，兼顾收益与流动性。一年内有使用需求的资金，可配置货币基金等灵活产品；确定三五年内无需动用的闲置资金，可配置中长期大额存单。20万元以上闲置资金，优先选择可转让大额存单。
本报综合报道 沉寂多时的5年期大额存单，重新出现在国有大行产品货架之上。
8月1日，中国工商银行正式上架两款5年期个人大额存单，年利率分别为1.60%和1.55%，起存金额20万元，标注“可转让”。至此，继7月中国银行率先重启、农业银行和建设银行相继跟进之后，工、农、中、建四大行5年期大额存单产品已全部“返场”，且最高年利率齐平于1.60%。
所谓大额存单，是指由银行面向个人、非金融企业等投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，属一般性存款。相比定期存款提前支取会损失全部定期利息，大额存单储户在急需用钱时，可将存单转让给其他人，只需让渡少量利息，即可保住持有期间的大部分收益。
多家银行推出5年期大额存单
近两年银行持续压缩长期限存款品类，国有大行的5年期大额存单更是一度全面停售。市民董女士近日打开手机银行查询存款产品时，意外看到年化利率1.60%的5年期大额存单重新上架，产品20万元起存，尚有可购额度。
“市场利率持续走低，这笔闲置资金放五年能锁定稳定收益，存单还支持转让，不用担心资金长期锁死，让人很安心。”董女士表示，能买到停售许久的5年期大额存单，实属难得。
调查发现，此次各大行重启产品节奏各有不同。8月1日，工商银行手机银行App上架了两款5年期大额存单产品，起存金额均为20万元，产品年利率分别为1.60%、1.55%，支持可转让、部分提前支取，截至目前，两款产品参考剩余购买额度均大于1000万元，供给相对充足。
在此之前的7月1日，中国银行发售2026年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限，起购金额为20万元。其中，常规产品5年期年化利率为1.60%，3号产品5年期年化利率为1.55%。
除了中国银行，建设银行也悄然上线5年期大额存单。该行手机银行显示，目前在售大额存单中，5年期产品年利率为1.60%，20万元起存，目前仍有额度可供购买。
农业银行同样在7月上架了5年期大额存单。该行官网发布的产品信息显示，该产品年利率为1.60%，起存金额20万元，但仅可在柜面渠道办理，手机银行上暂不提供购买。
其他两家国有行里，交通银行手机银行显示，该行当前没有可购买的大额存单；邮储银行手机银行显示，其1年期大额存单年化利率为1.2%，20万元起存。
除了国有大行，部分股份制银行也于近日上架了5年期大额存单。
例如，平安银行手机银行显示，该行在7月14日发行了5年期大额存单，发行规模为30亿元，发行利率为1.75%，20万元起存。
2025年11月左右，国有大行曾集体下架5年期大额存单，如今重新“返场”，原因几何？
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行重新发售5年期大额存单，为低风险偏好投资者提供了长期稳健配置渠道，有助于缓解存款搬家压力。
中小银行持续下调中长期存款利率
与国有大行适度放开长期限大额存单形成对比的是，地方中小银行正在持续收紧中长期存款成本。
近日，河南省、浙江省、贵州省等地区多家中小银行存款利率迎来了调整。
例如，8月1日，位于河南省的宜阳兴福村镇银行调整人民币定期存款利率，调整后的3年期、5年期整存整取年利率分别1为1.50%、1.35%，未调整前的执行标准为
.60%、1.45%。
过去，不少中小银行依靠中长期存款利率优势吸引储户，形成差异化揽储抓手。但在息差持续收窄背景下，这套模式难以为继。不止上述机构，区域中小银行收缩长期存款成本已是普遍趋势。
苏商银行特约研究员高政扬指出，近期中小银行下调长期限存款利率，核心原因在于一方面，贷款市场报价利率（LPR）维持低位运行，银行净息差持续承压，下调存款利率有助于压降负债成本，稳定净息差水平；另一方面，长期限存款利率或将成为未来的调整重点，为进一步优化负债结构，中小银行对长期限高成本负债的管控力度有望加大。
两类银行负债调节逻辑分化
“一放一收”背后，是不同银行调整资产负债结构的考量。
对于国有大行而言，重启5年期大额存单更多是阶段性的负债调节举措；而中小银行普遍存在获客渠道单一、品牌影响力较弱的短板，因此，收缩长期存款成本、优化负债结构，亦是结合自身资产负债状况做出的选择。
基于不同银行的经营定位与负债调节需求，招联首席经济学家董希淼认为，后续更多银行全面跟进发行5年期大额存单产品的可能性较低，但部分中小银行或将有少数被动跟进。他强调，从全国性银行看，当前银行净息差已降至1.40%的历史低位，拉长存款久期将加剧负债成本压力，且自2025年末起行业普遍“缩久期”的趋势并未逆转，因此大行缺乏跟进动力。然而，部分品牌影响力弱、获客渠道单一的中小银行，为防止存款被大行分流，可能被迫跟进发行类似产品，但这取决于各家银行的资产负债状况、流动性需求和利率预期，并非必然选择。
面对货架上渐次丰富的大额存单产品，储户又该如何抉择？
有业内专家建议，在当前不足2%的利率水平之下，储户在购买五年期大额存单时需重点关注流动性成本和产品细节：一是看清利率差异，股份制银行高息产品额度稀缺，需按需选择；二是优先选购支持转让的产品，保留流动性退出通道；三是留意购买渠道，部分大行产品仅限柜面办理；四是对比同期限定期存款利率，依托大额存单转让功能提升储蓄灵活性。
在家庭储蓄配置层面，建议采用分层布局思路，兼顾收益与流动性。一年内有使用需求的资金，可配置货币基金等灵活产品；确定三五年内无需动用的闲置资金，可配置中长期大额存单。20万元以上闲置资金，优先选择可转让大额存单。
