存款利率上演“涨跌互现”大戏
2026年08月17日
字数：2739
近期，存款市场“涨跌互现”：多地中小银行下调利率，部分机构却逆势上调。净息差承压下，分层定价与策略分化成行业新常态。
本报综合报道 存款市场近期出现了耐人寻味的反向操作。一边是河南、浙江、云南等多地中小银行持续下调存款利率，3年期、5年期定存挂牌价接连下探；另一边却是国有四大行集体重启曾被“雪藏”近一年的5年期大额存单业务，湖北、广东等地部分县域农商行、村镇银行也反向上调存款利率，单次最高上调幅度达33个基点。
在商业银行净息差跌至历史低位的背景下，不同类型银行正基于自身负债禀赋、资产投放压力，走出截然不同的负债管理路径。业内专家指出，存款利率并不具备统一全面下调的基础，分层定价、策略分化或将成为利率市场化环境下的常态。
涨跌互现：存款利率分化
“下调是主流、上调是局部”，存款市场正上演一场罕见的“涨跌互现”大戏。
7月下旬以来，多地中小银行公示最新存款利率，部分期限利率有所下调。比如，位于浙江的定海德商村镇银行自7月22日起将1年期存款利率调整为1.40%，较该行前一次利率公示下调了10BP（基点）。河南的辉县珠江村镇银行自7月24日起将3年期定存利率调整至1.55%，较此前下调5BP。贵阳小河科技村镇银行自8月1日起将5年期整存整取利率由2.15%调整至2.00%，下调15BP。云南石屏北银村镇银行自8月1日起调整存款挂牌利率，1年期调整至1.50%，3年期调整至1.90%，5年期调整至1.70%，均较此前分别下调5BP，其中5年期利率明显低于3年期，出现期限利率倒挂现象。
此外，还有位于贵州的贵定恒升村镇银行，该行自7月29日起执行最新的存款利率，根据存款金额分为5万元以下、5万元及以上两档利率。其中，5万元以下，1年期、2年期利率分别为1.55%、1.65%，较此前分别下调20BP、15BP，3年和5年期利率均为1.75%，均较此前下调15BP；5万元及以上，1年期、2年期分别为1.65%、1.75%，分别下调10BP、5BP，3年和5年期均为1.85%，均下调30BP。
不过，银行业下调存款利率并非统一趋势，亦有部分银行近期选择上调部分期限存款利率。
8月6日，湖北枣阳农商银行通过官方公众号发布公告，一次性上调6款特色存款产品利率。其中，“福满盈”5万元起存2年期存款利率上调25个基点至1.40%，其他期限存款利率上调10至20个基点。另外，在湖北省内，谷城农商行、保康农商行、宜城农商行等多家农信系机构也相继跟进。
广东五华惠民村镇银行自8月5日起调整存款挂牌利率，对比该行4月发布的利率公示，整存整取2年期利率由1.17%上调至1.28%，提升11BP；3年期利率由1.25%上调至1.58%，提升33BP。此外，个人零存整取、存本取息3年期和5年期利率均为1%，较此前均提升14BP。
此外，山东部分农商行还推出了“脉动存款”活动，并上线了限时存款利率上浮福利。例如，章丘农商行公告称，7月16日至9月30日活动期间，每周一、周四办理可享受上浮利率，其中1年期20万元起存利率1.40%；2年期5万元起存利率1.35%，20万元起存利率1.45%；3年期1万元起存利率1.56%，20万元起存利率1.60%。
虹吸倒逼：小行谋守局
对于中小银行局部加息动作，业内普遍分析认为，其核心诱因是为了应对国有大行重启5年期大额存单引发的资金虹吸效应。
7月份，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖了包括5年期在内的全部七个期限。随后，农业银行、建设银行相继跟进。近期，工商银行亦上架了两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，20万元起存。至此，不到一个月时间，四大行完成5年期大额存单的“全线归队”。
博通咨询首席分析师王蓬博分析，国有大行重启5年期大额存单，属于阶段性的负债调节措施。一方面，前期大量存量定期存款集中到期，银行需要承接续存需求；另一方面，市场存款短期化现象愈发明显，银行需要补充长期资金，匹配中长期资产，在当前利率环境下提前锁定一部分长期负债。不过，这并不意味着存款定价大趋势发生反转。
苏商银行特约研究员武泽伟对此进一步解读，国有大行凭借全国网点优势与品牌公信力，能够沉淀大量低成本的活期结算资金，负债底盘相对稳固，重启5年期大额存单更多是定向维护高净值客户，同时会严格控制发行规模，防止推高整体负债成本。反观县域农商行，业务扎根地方，信贷资源主要投向本地小微、涉农领域，需要稳定的中长期资金匹配资产久期。因此，部分机构选择小幅上调存款利率，守住本地存款基本盘，压力体现在客群对利率敏感度高、资金易被跨区域机构虹吸等方面。
针对部分中小银行压低5年期存款利率、制造期限利率倒挂这一现象，市场也关注该模式是否会重塑银行业负债期限结构。在武泽伟看来，持续的长端利率倒挂，会引导储户主动缩短存款持有周期，推动银行负债整体向短期化、低成本化倾斜，有效缓解资产负债久期错配带来的流动性管理压力，降低未来利率下行周期中的固定利息支出，但过度短期化负债也会削弱长期信贷投放的资金支撑能力。
策略各异：分化成定局
整体来看，今年存款市场已经跳出过去“大行率先降息，中小银行随后跟进”的统一步调，各家银行开始根据自身情况，走出差异化的负债管理路线，利率分化成为市场新趋势。
从行业基本面来看，银行业正面临不小的息差考验。国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差已经跌至1.40%的历史低位。分机构类型看，国有大型银行、股份制银行、民营银行、农商行息差均较去年出现下滑，分别为1.29%、1.54%、3.62%、1.58%；仅有城商行息差较上年四季度微升1个基点至1.38%，但依旧低于商业银行整体平均水平。
武泽伟判断，中长期来看，存款市场将延续结构性分化，不会出现全行业单边下行的局面。整体来看，存款利率并不具备统一全面下调的基础：国有大行负债成本压力可控，后续以小幅微调、优化负债结构为主；资产投放需求较强的县域机构，会根据本地资金供需灵活调整挂牌利率；村镇银行则会继续压降长期负债成本。分层定价、策略分化或将成为利率市场化环境下的常态。
王蓬博同样认为，存款利率分化将成为后续市场主流。在净息差承压之下，长期存款会带来刚性付息压力，各家银行都会主动管控长期负债规模。少数存款竞争激烈、存在资金缺口的机构，可能会小规模、限额推出高息存款产品，但这类产品供给很难全面放开。
此外，融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，“未来存款利率大概率维持温和下行通道。贷款市场报价利率低位运行，银行净息差仍然承压，控制存款成本是主流策略，短期反弹不具备可持续性，当前的上调多为阶段性、区域性举措。”
存款市场呈现“涨跌互现”的分化格局，是银行业在净息差历史低位背景下的理性抉择。大行重启长端产品锁定负债、小行局部加息守护本土资金，折射出不同机构基于禀赋与战略的差异化博弈。展望未来，全行业单边降息不具备现实基础，分层定价、策略分化将成为常态。中小银行需在守住本地客群与管控负债成本间精打细算，大行则须平衡规模扩张与息差韧性。唯有因地制宜、因行施策，方能在利率市场化深水区实现负债端的可持续经营。
本报综合报道 存款市场近期出现了耐人寻味的反向操作。一边是河南、浙江、云南等多地中小银行持续下调存款利率，3年期、5年期定存挂牌价接连下探；另一边却是国有四大行集体重启曾被“雪藏”近一年的5年期大额存单业务，湖北、广东等地部分县域农商行、村镇银行也反向上调存款利率，单次最高上调幅度达33个基点。
在商业银行净息差跌至历史低位的背景下，不同类型银行正基于自身负债禀赋、资产投放压力，走出截然不同的负债管理路径。业内专家指出，存款利率并不具备统一全面下调的基础，分层定价、策略分化或将成为利率市场化环境下的常态。
涨跌互现：存款利率分化
“下调是主流、上调是局部”，存款市场正上演一场罕见的“涨跌互现”大戏。
7月下旬以来，多地中小银行公示最新存款利率，部分期限利率有所下调。比如，位于浙江的定海德商村镇银行自7月22日起将1年期存款利率调整为1.40%，较该行前一次利率公示下调了10BP（基点）。河南的辉县珠江村镇银行自7月24日起将3年期定存利率调整至1.55%，较此前下调5BP。贵阳小河科技村镇银行自8月1日起将5年期整存整取利率由2.15%调整至2.00%，下调15BP。云南石屏北银村镇银行自8月1日起调整存款挂牌利率，1年期调整至1.50%，3年期调整至1.90%，5年期调整至1.70%，均较此前分别下调5BP，其中5年期利率明显低于3年期，出现期限利率倒挂现象。
此外，还有位于贵州的贵定恒升村镇银行，该行自7月29日起执行最新的存款利率，根据存款金额分为5万元以下、5万元及以上两档利率。其中，5万元以下，1年期、2年期利率分别为1.55%、1.65%，较此前分别下调20BP、15BP，3年和5年期利率均为1.75%，均较此前下调15BP；5万元及以上，1年期、2年期分别为1.65%、1.75%，分别下调10BP、5BP，3年和5年期均为1.85%，均下调30BP。
不过，银行业下调存款利率并非统一趋势，亦有部分银行近期选择上调部分期限存款利率。
8月6日，湖北枣阳农商银行通过官方公众号发布公告，一次性上调6款特色存款产品利率。其中，“福满盈”5万元起存2年期存款利率上调25个基点至1.40%，其他期限存款利率上调10至20个基点。另外，在湖北省内，谷城农商行、保康农商行、宜城农商行等多家农信系机构也相继跟进。
广东五华惠民村镇银行自8月5日起调整存款挂牌利率，对比该行4月发布的利率公示，整存整取2年期利率由1.17%上调至1.28%，提升11BP；3年期利率由1.25%上调至1.58%，提升33BP。此外，个人零存整取、存本取息3年期和5年期利率均为1%，较此前均提升14BP。
此外，山东部分农商行还推出了“脉动存款”活动，并上线了限时存款利率上浮福利。例如，章丘农商行公告称，7月16日至9月30日活动期间，每周一、周四办理可享受上浮利率，其中1年期20万元起存利率1.40%；2年期5万元起存利率1.35%，20万元起存利率1.45%；3年期1万元起存利率1.56%，20万元起存利率1.60%。
虹吸倒逼：小行谋守局
对于中小银行局部加息动作，业内普遍分析认为，其核心诱因是为了应对国有大行重启5年期大额存单引发的资金虹吸效应。
7月份，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖了包括5年期在内的全部七个期限。随后，农业银行、建设银行相继跟进。近期，工商银行亦上架了两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，20万元起存。至此，不到一个月时间，四大行完成5年期大额存单的“全线归队”。
博通咨询首席分析师王蓬博分析，国有大行重启5年期大额存单，属于阶段性的负债调节措施。一方面，前期大量存量定期存款集中到期，银行需要承接续存需求；另一方面，市场存款短期化现象愈发明显，银行需要补充长期资金，匹配中长期资产，在当前利率环境下提前锁定一部分长期负债。不过，这并不意味着存款定价大趋势发生反转。
苏商银行特约研究员武泽伟对此进一步解读，国有大行凭借全国网点优势与品牌公信力，能够沉淀大量低成本的活期结算资金，负债底盘相对稳固，重启5年期大额存单更多是定向维护高净值客户，同时会严格控制发行规模，防止推高整体负债成本。反观县域农商行，业务扎根地方，信贷资源主要投向本地小微、涉农领域，需要稳定的中长期资金匹配资产久期。因此，部分机构选择小幅上调存款利率，守住本地存款基本盘，压力体现在客群对利率敏感度高、资金易被跨区域机构虹吸等方面。
针对部分中小银行压低5年期存款利率、制造期限利率倒挂这一现象，市场也关注该模式是否会重塑银行业负债期限结构。在武泽伟看来，持续的长端利率倒挂，会引导储户主动缩短存款持有周期，推动银行负债整体向短期化、低成本化倾斜，有效缓解资产负债久期错配带来的流动性管理压力，降低未来利率下行周期中的固定利息支出，但过度短期化负债也会削弱长期信贷投放的资金支撑能力。
策略各异：分化成定局
整体来看，今年存款市场已经跳出过去“大行率先降息，中小银行随后跟进”的统一步调，各家银行开始根据自身情况，走出差异化的负债管理路线，利率分化成为市场新趋势。
从行业基本面来看，银行业正面临不小的息差考验。国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差已经跌至1.40%的历史低位。分机构类型看，国有大型银行、股份制银行、民营银行、农商行息差均较去年出现下滑，分别为1.29%、1.54%、3.62%、1.58%；仅有城商行息差较上年四季度微升1个基点至1.38%，但依旧低于商业银行整体平均水平。
武泽伟判断，中长期来看，存款市场将延续结构性分化，不会出现全行业单边下行的局面。整体来看，存款利率并不具备统一全面下调的基础：国有大行负债成本压力可控，后续以小幅微调、优化负债结构为主；资产投放需求较强的县域机构，会根据本地资金供需灵活调整挂牌利率；村镇银行则会继续压降长期负债成本。分层定价、策略分化或将成为利率市场化环境下的常态。
王蓬博同样认为，存款利率分化将成为后续市场主流。在净息差承压之下，长期存款会带来刚性付息压力，各家银行都会主动管控长期负债规模。少数存款竞争激烈、存在资金缺口的机构，可能会小规模、限额推出高息存款产品，但这类产品供给很难全面放开。
此外，融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，“未来存款利率大概率维持温和下行通道。贷款市场报价利率低位运行，银行净息差仍然承压，控制存款成本是主流策略，短期反弹不具备可持续性，当前的上调多为阶段性、区域性举措。”
存款市场呈现“涨跌互现”的分化格局，是银行业在净息差历史低位背景下的理性抉择。大行重启长端产品锁定负债、小行局部加息守护本土资金，折射出不同机构基于禀赋与战略的差异化博弈。展望未来，全行业单边降息不具备现实基础，分层定价、策略分化将成为常态。中小银行需在守住本地客群与管控负债成本间精打细算，大行则须平衡规模扩张与息差韧性。唯有因地制宜、因行施策，方能在利率市场化深水区实现负债端的可持续经营。
