本报综合报道 随着国内高端财富管理市场持续扩容，农商行私人银行业务也迎来新的变局。近期，咸阳农商银行私人银行部正式成立，成为陕西农信系统首个私人银行部。
　　关于农商行纷纷布局私人银行赛道，业内认为，这是基于市场需要与行业转型压力双重因素共同作用的结果。
　　在业内看来，县域及本土高净值群体持续扩容，农商行发展私人银行业务具备坚实的市场基础。不过，私人银行业务预计不会成为农商行的共同选择，而有可能成为民营经济发达区域、资产实力较强的头部农商行的选择。本土私行赛道破冰
　　咸阳农商银行对私人银行的布局似乎显得另类。
　　具体来看，咸阳农信官方微信公众号发布消息称，2026年7月，咸阳农商银行私人银行部正式成立。该行称，私人银行部聚焦高净值个人、优质企业家及高端家庭客户，摒弃单一的存贷款业务模式，构建“财富管理、资产配置、专属产品、财税咨询、增值礼遇、乐享服务”六位一体的综合服务体系。此举标志着该行在高端财富管理领域迈出了专业化、定制化的重要一步，完成了从传统零售金融服务向精细化、高净值客户经营体系的全面升级。
　　不过，从全国范围来看，咸阳农商银行布局私人银行业务并非孤例。例如，广东顺德农商银行搭建了完整的私人银行服务体系，其私人银行“1+N”服务模式，即“1位理财顾问+N位各领域专家”，辐射税务筹划、企业咨询、家族信托等多领域；江苏常熟银行坚持“亲民私行”差异化定位，着力打造“有温度、可触及”的私人银行服务体系；吉林九台农商银行早在2013年5月就成立了私人银行部，面向个人客户提供一站式定制化金融服务，涵盖财富规划、定制理财产品以及健康顾问等增值服务，是农商行体系内较早布局私人银行领域的探路者。
　　相较于国有大行、股份行已成熟的私人银行运作体系，部分农商行正依托本土地缘资源抢滩私人银行赛道，发力高净值客户经营，但行业内部发展分化显著，多数机构仍停留在高端贵宾理财阶段。
　　供需两端驱动转型“一般而言，私人银行业务是国有大行、头部股份行实现高净值客户分层、分群服务体验的升级，也是其综合服务能力的体现。当前，部分农商行在私人银行业务上的率先试水，正是基于地方民营经济孕育了一大批本土企业家等高净值客群，同时其本身也是农商行存量核心客户。而搭建私人银行专业化服务体系，能够助力其守住本土优质客户，缓解客户外流压力等。”南京大学长江产业发展研究院特聘研究员、苏州大学商学院教授缪锦春称。
　　南开大学金融学教授田利辉也指出，从需求端来看，农商行深耕县域及本土区域，本地企业主、产业链核心人群财富持续沉淀，这类高净值客群缺乏精细化、专属化的本土财富管理服务，市场需求缺口突出。同时，从供给端来看，随着行业净息差持续收窄，传统利差盈利模式持续承压，轻资本、高中间收入属性的私人银行业务，成为农商行深挖存量客户价值、培育全新利润增长点的重要突破口。
　　此外，据业内人士分析，农商行开展私人银行业务，拥有独特的本土优势。农商行长期扎根地方，熟悉本地民营企业家、个体工商户的经营情况，拥有深厚的地缘信任基础。这种优势使其可以联动对公业务，打通企业经营与家庭财富管理需求，走出区别于国有大行、股份行的差异化道路，不需要简单复刻大型银行“大而全”的私行模式。但短板同样突出，即农商行产品供给能力有限。受自营理财监管约束，农商行缺少足够丰富的专属私行产品，大多依靠代销外部产品。
　　业内人士称，受监管导向影响，农商银行自营理财规模持续压降，自有理财供给额度不足，难以充分匹配客户理财需求。同时，农商行专业人才储备不足，私人银行对资产配置、财税规划、家族传承等综合能力要求很高，而不少农商行专业财富人才紧缺，一线客户经理仅懂基础销售，不具备资产配置和投顾能力。
　　差异化路径成共识
　　在多数业内专家看来，农商行若要布局私人银行业务，首要要做好差异化的经营模式。
　　缪锦春认为，鉴于农商行自身综合服务能力并没有比较优势，因此不宜与国有大行和头部股份制银行开展同质化竞争。“特别是大多数农商行在投研体系搭建、产品供给、专业人才储备上仍存在明显劣势，因此还是应立足属地客群需求，打造‘小而美’的区域特色贵宾理财服务体系，与国有大行、头部股份制银行形成互补格局。”
　　苏商银行特约研究员高政扬认为，农商行突围的关键在于充分释放区域深耕与本地客户资源优势，依托本土生态提升综合服务能力。聚焦区域民营企业家、产业链核心企业主以及本地高净值家庭，打通个人财富管理与企业金融服务，构建个人与企业一体化服务模式。同时，银行机构也要跳出单纯产品销售的思维，转向资产配置与综合财富管理，结合客户生命周期、风险偏好以及财富目标输出定制化方案，补强财富传承、保险保障服务，依靠区域化、专业化的长期陪伴提升客户黏性。
　　对于农商行在私人银行领域未来的发展趋势，缪锦春指出，事实上，受先天不足制约，绝大多数私人银行部一般并不自营或独立拓展客户，而是作为管理中心存在，集中管理高净值客户的私人银行部与移交高净值客户的经营单元主要采用利润双算机制。
　　“因此，就经营逻辑而言，成立独立私人银行部或许并不会成为农商行的共同选择。”缪锦春认为，展望未来，民营经济发达区域、资产实力较强的头部农商行，或许会逐步推进私人银行业务建制化；而广大县域中小型农信机构，受高净值客群基数、专业人才、运营投入产出等约束，大概率不会单独设立私人银行部门，更多是依托省联社统一平台，发展轻量化贵宾财富管理业务。
　　从咸阳农商银行落地陕西农信首家私行部，到顺德、常熟等地头部农商行探索差异化路径，农商行布局私人银行赛道，本质是本土高净值客群扩容与息差收窄倒逼转型共同作用的结果。依托地缘信任优势打通企业经营与家庭财富需求，农商行完全可以走出一条区别于大行的“小而美”特色路线。但受限于产品供给、人才储备等先天短板，独立建制私行部不会成为全行业的统一选择。未来，头部农商行将持续深耕属地高端客群，广大县域中小农信机构则更多依托省联社平台开展轻量化财富服务，最终形成分层推进、错位互补的县域高端财富管理新格局。