解码上市银行半年报
2026年08月31日
字数：2356
近期，首批上市银行半年报集中出炉，营收与利润普遍回暖，叠加二季度净息差迎来近四年首次环比回升，银行业盈利底部企稳信号清晰显现。
本报综合报道 近期，上市银行迎来了半年度成绩单披露高峰期，从首批公告数据的10家银行（含业绩快报）来看，营收与归母净利润普遍实现正增长，资产质量稳中向好。
同时，上市银行净息差也迎来久违的企稳信号。2026年第二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升0.01个百分点。
值得注意的是，多家银行信贷投放持续向制造业、绿色金融、普惠小微等实体经济重点领域倾斜，负债端成本精细化管理成效逐步显现。
业绩回暖，资产质量稳健
综合首批10家银行2026年半年度数据来看，营收、归母净利润实现正增长的分别有9家，业绩回暖态势明确，部分城商行业绩增速明显领先。
具体来看，宁波银行上半年实现营业收入414.50亿元、归母净利润165.62亿元，分别增长11.54%、12.12%，在上述银行中增速居首；南京银行、江苏银行营收增速亦达10.94%、9.11%，重庆银行营收、净利润更是双双实现两位数增长，分别录得10.8%、10.28%增长；此外，贵阳银行增收不增利，营收保持10.87%增速的同时，归母净利润却下降约4.6%。
相比之下，全国性银行增速相对温和，浦发银行归母净利润增长4.08%；率先交卷的平安银行营收、净利润分别增长1.78%、3.32%，增速双双转正。上市农商行方面，渝农商行营收、归母净利润分别增长7.81%、6.09%；瑞丰银行上半年营收下跌1.96%，是上述10家机构中唯一营收增速“告负”的银行，但该行净利润微增0.94%。
盈利回暖的同时，上市银行资产质量总体保持稳健。截至6月末，宁波银行不良贷款率为0.76%，连续19年保持在1%以下；江苏银行不良率为0.81%，为上市以来最优水平；南京银行不良率较年初再降0.01个百分点至0.82%；江阴银行不良率仅0.81%，较年初下降0.01个百分点。
息差企稳，负债成本下行
国家金融监督管理总局近期发布2026年第二季度商业银行主要监管指标。数据显示，二季度末，商业银行净息差水平环比回升0.01个百分点，由1.40%升至1.41%，这也是近4年来净息差水平首次实现环比回升。
区分银行类型来看，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和民营银行二季度末净息差水平分别为1.31%、1.54%、1.40%、1.59%和3.63%。国有行、城商行、农商行及民营银行分别较一季度提升2BP（基点）、2BP、1BP和1BP，股份行则与一季度末持平。
个体层面，息差走势分化明显。贵阳银行上半年净息差达1.67%，回升14个基点；重庆银行上半年净息差1.46%，回升7个基点；瑞丰银行息差回升3个基点至1.49%；平安银行净息差为1.80%，同比持平，较2025年全年抬升2个基点；江阴银行净息差回升3个基点。而江苏银行、宁波银行、南京银行净息差分别较2025年全年收窄9个、4个、3个基点。
净息差企稳回升的驱动力来自负债端成本的持续改善。过去几年，市场出现显著的存款定期化、长期化趋势，大量居民资金锁定在利率较高的中长期定期存款中，推高了银行业整体付息成本。2026年以来，存量高息存款集中到期重定价，叠加银行主动优化负债结构，有效压降了付息成本。
从已披露的银行数据来看，负债端成本管控的效果较为显著。平安银行上半年吸收存款平均付息率1.38%，同比下降38个基点。江苏银行上半年存款付息率为1.46%，较2025年下降0.25个百分点；截至6月末，活期存款占比较上年末提升2.41个百分点，低息负债占比稳步提升。宁波银行存款付息率同比下降39个基点。南京银行付息负债平均利率由去年同期的2.09%降至1.72%，其中存款付息率由2.11%降到1.75%，同比下降36个基点。
业内人士分析称，净息差企稳主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，但贷款收益率仍面临下行压力，回升幅度有限。展望下半年，商业银行整体息差有望维持大体稳定，但进一步回升空间有限。
结构优化，向实体经济倾斜
在业绩回暖的同时，多家银行的业务结构也在持续优化。
信贷投放持续向制造业、绿色金融、普惠小微等实体经济重点领域倾斜。平安银行科技贷款、制造业贷款余额增速分别达8.7%和7.5%，显著高于整体贷款增速；普惠型小微贷款余额4768.64亿元，贷款户数达85.76万户。江苏银行截至6月末制造业贷款余额4085亿元，较上年末增长14%；集团绿色融资规模突破9200亿元，较上年末增长24.3%，绿色贷款规模、增量、占比均位居城商行首位；普惠型小微贷款余额超2700亿元，余额、增量均居城商行第一。
此外，宁波银行上半年企业贷款约1.28万亿元，较年初增长19.32%，企业贷款占总贷款比例高达65.66%。重庆银行绿色金融规模迈入千亿级，达1069亿元。江阴银行绿色信贷较年初增长27.01%。
非利息收入正在成为银行收入增长的重要引擎。平安银行上半年非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%，占比升至37.28%。其中，财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%，代理个人保险收入同比增长51.2%，代理个人基金收入同比增长45.1%。宁波银行手续费及佣金净收入43.17亿元，同比大增53.90%，在营业收入中占比提升至10.41%。江苏银行手续费及佣金收入42.38亿元，同比增长11.92%，财富管理与托管业务成为核心驱动力。
财富管理业务的快速增长并非偶然。近年来，不少银行积极发力财富管理领域，杭州银行2025年对财富管理业务组织架构进行系统性优化，在总行层面设立一级部门财富管理部。平安银行打造“AI+T+Offline”经营服务模式，为客户提供多产品、多触点的资产配置方案。随着居民财富管理需求持续回暖，财富管理业务有望成为银行中间业务收入增长的持续动力。
2026年第二季度商业银行净息差出现了近四年来的首次环比回升，同时首批上市银行的营收和利润也普遍回暖，这标志着银行业在持续承压多年后，终于迎来了盈利底部企稳的关键拐点。本轮业绩修复的核心支撑，并非单纯依靠规模扩张，而是来自存量高息存款重定价带来的负债成本压降，以及信贷结构向制造业、绿色金融、普惠小微等领域倾斜释放的结构性红利。但也要看到，贷款收益率下行压力仍未完全消解，息差进一步大幅抬升的空间有限。接下来，银行盈利增长的核心逻辑将全面转向精细化负债管理与非息收入挖潜，财富管理、资产托管等轻资本业务，将成为支撑银行业绩持续韧性增长的全新增长极。
本报综合报道 近期，上市银行迎来了半年度成绩单披露高峰期，从首批公告数据的10家银行（含业绩快报）来看，营收与归母净利润普遍实现正增长，资产质量稳中向好。
同时，上市银行净息差也迎来久违的企稳信号。2026年第二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升0.01个百分点。
值得注意的是，多家银行信贷投放持续向制造业、绿色金融、普惠小微等实体经济重点领域倾斜，负债端成本精细化管理成效逐步显现。
业绩回暖，资产质量稳健
综合首批10家银行2026年半年度数据来看，营收、归母净利润实现正增长的分别有9家，业绩回暖态势明确，部分城商行业绩增速明显领先。
具体来看，宁波银行上半年实现营业收入414.50亿元、归母净利润165.62亿元，分别增长11.54%、12.12%，在上述银行中增速居首；南京银行、江苏银行营收增速亦达10.94%、9.11%，重庆银行营收、净利润更是双双实现两位数增长，分别录得10.8%、10.28%增长；此外，贵阳银行增收不增利，营收保持10.87%增速的同时，归母净利润却下降约4.6%。
相比之下，全国性银行增速相对温和，浦发银行归母净利润增长4.08%；率先交卷的平安银行营收、净利润分别增长1.78%、3.32%，增速双双转正。上市农商行方面，渝农商行营收、归母净利润分别增长7.81%、6.09%；瑞丰银行上半年营收下跌1.96%，是上述10家机构中唯一营收增速“告负”的银行，但该行净利润微增0.94%。
盈利回暖的同时，上市银行资产质量总体保持稳健。截至6月末，宁波银行不良贷款率为0.76%，连续19年保持在1%以下；江苏银行不良率为0.81%，为上市以来最优水平；南京银行不良率较年初再降0.01个百分点至0.82%；江阴银行不良率仅0.81%，较年初下降0.01个百分点。
息差企稳，负债成本下行
国家金融监督管理总局近期发布2026年第二季度商业银行主要监管指标。数据显示，二季度末，商业银行净息差水平环比回升0.01个百分点，由1.40%升至1.41%，这也是近4年来净息差水平首次实现环比回升。
区分银行类型来看，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和民营银行二季度末净息差水平分别为1.31%、1.54%、1.40%、1.59%和3.63%。国有行、城商行、农商行及民营银行分别较一季度提升2BP（基点）、2BP、1BP和1BP，股份行则与一季度末持平。
个体层面，息差走势分化明显。贵阳银行上半年净息差达1.67%，回升14个基点；重庆银行上半年净息差1.46%，回升7个基点；瑞丰银行息差回升3个基点至1.49%；平安银行净息差为1.80%，同比持平，较2025年全年抬升2个基点；江阴银行净息差回升3个基点。而江苏银行、宁波银行、南京银行净息差分别较2025年全年收窄9个、4个、3个基点。
净息差企稳回升的驱动力来自负债端成本的持续改善。过去几年，市场出现显著的存款定期化、长期化趋势，大量居民资金锁定在利率较高的中长期定期存款中，推高了银行业整体付息成本。2026年以来，存量高息存款集中到期重定价，叠加银行主动优化负债结构，有效压降了付息成本。
从已披露的银行数据来看，负债端成本管控的效果较为显著。平安银行上半年吸收存款平均付息率1.38%，同比下降38个基点。江苏银行上半年存款付息率为1.46%，较2025年下降0.25个百分点；截至6月末，活期存款占比较上年末提升2.41个百分点，低息负债占比稳步提升。宁波银行存款付息率同比下降39个基点。南京银行付息负债平均利率由去年同期的2.09%降至1.72%，其中存款付息率由2.11%降到1.75%，同比下降36个基点。
业内人士分析称，净息差企稳主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，但贷款收益率仍面临下行压力，回升幅度有限。展望下半年，商业银行整体息差有望维持大体稳定，但进一步回升空间有限。
结构优化，向实体经济倾斜
在业绩回暖的同时，多家银行的业务结构也在持续优化。
信贷投放持续向制造业、绿色金融、普惠小微等实体经济重点领域倾斜。平安银行科技贷款、制造业贷款余额增速分别达8.7%和7.5%，显著高于整体贷款增速；普惠型小微贷款余额4768.64亿元，贷款户数达85.76万户。江苏银行截至6月末制造业贷款余额4085亿元，较上年末增长14%；集团绿色融资规模突破9200亿元，较上年末增长24.3%，绿色贷款规模、增量、占比均位居城商行首位；普惠型小微贷款余额超2700亿元，余额、增量均居城商行第一。
此外，宁波银行上半年企业贷款约1.28万亿元，较年初增长19.32%，企业贷款占总贷款比例高达65.66%。重庆银行绿色金融规模迈入千亿级，达1069亿元。江阴银行绿色信贷较年初增长27.01%。
非利息收入正在成为银行收入增长的重要引擎。平安银行上半年非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%，占比升至37.28%。其中，财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%，代理个人保险收入同比增长51.2%，代理个人基金收入同比增长45.1%。宁波银行手续费及佣金净收入43.17亿元，同比大增53.90%，在营业收入中占比提升至10.41%。江苏银行手续费及佣金收入42.38亿元，同比增长11.92%，财富管理与托管业务成为核心驱动力。
财富管理业务的快速增长并非偶然。近年来，不少银行积极发力财富管理领域，杭州银行2025年对财富管理业务组织架构进行系统性优化，在总行层面设立一级部门财富管理部。平安银行打造“AI+T+Offline”经营服务模式，为客户提供多产品、多触点的资产配置方案。随着居民财富管理需求持续回暖，财富管理业务有望成为银行中间业务收入增长的持续动力。
2026年第二季度商业银行净息差出现了近四年来的首次环比回升，同时首批上市银行的营收和利润也普遍回暖，这标志着银行业在持续承压多年后，终于迎来了盈利底部企稳的关键拐点。本轮业绩修复的核心支撑，并非单纯依靠规模扩张，而是来自存量高息存款重定价带来的负债成本压降，以及信贷结构向制造业、绿色金融、普惠小微等领域倾斜释放的结构性红利。但也要看到，贷款收益率下行压力仍未完全消解，息差进一步大幅抬升的空间有限。接下来，银行盈利增长的核心逻辑将全面转向精细化负债管理与非息收入挖潜，财富管理、资产托管等轻资本业务，将成为支撑银行业绩持续韧性增长的全新增长极。
