六家国有大行2026年半年报集中披露，合计营收突破两万亿元，净息差普遍企稳回升，头部银行盈利修复与差异化信贷布局的新图景清晰展开。
　　本报综合报道 六家国有大行晒出2026年上半年“成绩单”。日前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六家国有大行发布2026年半年度报告。数据显示，今年上半年，六大行合计实现营业收入20049.87亿元，同比增长9.38%；实4现归母净利润7125.98亿元，同比增速达
　　.41%。
　　在息差层面，持续承压两年的净息差出现企稳信号，部分银行净息差有所回升。在业内看来，本轮息差企稳的根本逻辑，在于负债端成本的改善跑赢了资产端收益率的回落，压降了银行负债成本。
　　在信贷总量稳健增长的同时，投向结构的变化比总量本身更值得关注。今年上半年，六大行不约而同地将“五篇大文章”作为信贷投放的优先级。但各家禀赋不同，落子各有侧重。
　　此外，在营收和利润回暖的支撑下，六大行的资产质量保持稳健，风险抵补能力充足。
　　营收利润稳步增长
　　今年上半年，国有六大行的资产规模均实现稳步增长。截至6月末，工商银行的资产规模稳坐头把交椅，较2025年末增长6.70%至57.07万亿元。农业银行、建设银行的资产规模位居其后，分别为51.06万亿元、47.33万亿元。中国银行的资产规模突破40万亿元，站上新台阶，较2025年末增长4.77%至40.19万亿元。邮储银行、交通银行的资产规模分别为19.82万亿元、16.26万亿元，分别较2025年末增长6.07%、4.58%。
　　信贷投放提质增效、负债成本稳步压降之下，国有六大行的经营效益总体保持稳健。归母净利润方面，今年上半年，工商银行实现归母净利润1736.82亿元，位居首位。归母净利润增速方面，今年上半年，中国银行、农业银行、建设银行、邮储银行、交通银行增速均超4%，分别同比增长5.1%、4.9%、4.62%、4.62%、4.04%，分别实现归母净利润1235.94亿元、1463.81亿元、1695.64亿元、515.03亿元、478.74亿元。
　　营收方面，今年上半年，工商银行实现营收4658.59亿元；建设银行、农业银行的营收同样超4000亿元，分别为4365.29亿元、4108.71亿元；中国银行实现营收3569.03亿元；邮储银行、交通银行营收分别为1924.82亿元、1423.43亿元。从营收增速来看，今年上半年，国有六大行营收均实现同比增长。其中，农业银行、建设银行均实现两位数的营收增速，分别同比增长11.1%、10.72%；工商银行、中国银行、邮储银行、交通银行的营收同比增速分别为9.1%、8.48%、7.26%、6.73%。
　　净息差现企稳信号
　　近期，金融监管总局发布2026年商业银行主要监管指标情况表，其中商业银行二季度净息差为1.41%，较一季度的1.40%上升0.01个百分点。这也是过去四年以来银行业净息差首现回升，其中大型商业银行净息差为1.31%，环比上行0.02个百分点。
　　那么上半年，六大行息差表现如何？
　　落到六大行个体维度，各行净息差依然存在明显的个体差异。邮储银行依旧守住六大行净息差首位，截至2026年上半年末净息差为1.63%，不过，较2025年上半年末的1.70%同比下行0.07个百分点，也是六大行中同比降幅最大的机构。建设银行净息差为1.37%，同比下降0.03个百分点；工商银行净息差为1.29%，同比微降0.01个百分点；农业银行净息差为1.28%，同比回落0.04个百分点。
　　在行业息差普遍承压的环境下，中国银行、交通银行走出独立行情。中国银行截至上半年末净息差1.27%，较去年同期提升0.01个百分点；交通银行净息差1.23%，同比上行0.02个百分点。
　　若拉长观察维度，与2025年末相比，六家国有大行净息差均出现回升或持平。在业内看来，本轮息差企稳的根本逻辑，在于负债端成本的改善跑赢了资产端收益率的回落，压降了银行负债成本。不过，息差企稳不等于趋势性反转。存量高成本定期存款重定价的红利将在未来季度逐步释放减弱，息差是否真正走出拐点，还需持续观察。
　　在2026年中期业绩发布会上，多位大行管理层对净息差走势进行了判断。邮储银行行长、首席合规官芦苇指出，“息差收窄是行业性趋势，虽然邮储银行净息差1.63%仍在大行中领先，但同样面临压力。我们必须优化业务结构、客户结构和区域结构，提升非息收入占比，加快培育‘第二增长曲线’，构建多元均衡、穿越周期的收入增长新结构。”
　　工商银行行长刘珺坦言，随着存量定期存款到期量削减以及新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑作用将逐步减弱。为此，工商银行将继续深化资产负债双向主动管理，通过持续优化结构、深挖负债降本潜力，努力构筑净息差企稳的态势。
　　在苏商银行特约研究员武泽伟看来，净息差修复需要资产负债两端协同发力，不能单一依靠某一侧的调整。负债端要持续深化精细化管理，巩固前期存款利率调整带来的红利，大力拓展低成本结算类资金，优化存款期限结构，合理管控高成本负债规模，持续压低整体付息水平。资产端要优化信贷投向结构，提升高收益资产的配置占比，完善内部贷款定价机制，弱化低价竞争带来的收益率侵蚀。同时，要加快轻资本业务转型，做大财富管理各类中间业务，用非息收入对冲利息收入的波动。
　　信贷投向各有侧重
　　上半年，工商银行投向制造业的贷款余额突破5.8万亿元，科技型企业贷款在同业中率先达到3万亿元，两项指标均居市场首位。建设银行上半年制造业贷款增速达17.95%，个人消费贷款增幅为14.59%，民营企业贷款增幅为9.42%。农业银行发挥县域深耕优势，上半年县域贷款余额达11.9万亿元，占境内贷款比重提升至41.9%，粮食重点领域贷款余额超3400亿元。
　　中国银行进一步发挥全球化优势，上半年境外机构贷款新增261亿美元，增速达5.82%，境外商行贷款增量创近5年新高；跨境人民币结算量、跨境电商交易额增长均超20%，在相关领域保持断层领先。邮储银行和交通银行则在各自区域和客群中精准发力——邮储银行紧扣县域与零售，交行围绕上海“五个中心”建设加大投放。
　　展望下半年，各行投放思路进一步清晰。刘珺明确表示，“过去的增长更多依赖规模效应，未来的发展必然以深化改革重塑增长方程”，工行正“加速跳出传统信贷的单一增长曲线，向综合化、国际化、数智化的广阔蓝海要动能”。农业银行则将县域作为挖掘有效信贷需求的主阵地，王志恒提出“力争县域贷款在全行占比站稳40%并持续提升”。
　　中国银行行长张辉强调“顺应信贷‘降速提质’趋势，统筹境内外市场”，境内加大“十五五”重大工程、“六张网”“两重”“两新”等领域支持，境外“坚持把全球化作为发展战略的核心和首要任务”。建设银行方面，张毅表示，下半年将“紧跟国家重大战略部署，围绕‘十五五’规划重大工程项目、‘六张网’建设，持续提升金融供给的适配性和有效性”，“全力支持扩大内需、产业升级和民营小微企业成长”。
　　但增速并非唯一的衡量标准。农业银行副行长林立强调，在做大总量的同时，“要防止结构失衡和风险积聚”，普惠零售信贷正在构建“看得清、抓得紧、管得住”的新风控体系。建设银行副行长韩静也表示，下半年将继续坚持“量、价、险、效、资本”统筹推进，在守住底线中提升服务质效。信贷投放“做优增量、盘活存量”已成为行业共识。
　　资产质量保持稳健
　　从不良贷款率来看，截至今年上半年末，农业银行不良贷款率为1.25%，较年初再降2个基点，连续五年下降，降幅在可比同业中最大；工商银行、建设银行均为1.29%，较年初均下降2个基点；交通银行为1.30%，中国银行为1.22%，邮储银行保持在1.00%的极低水平。
　　拨备覆盖率方面，农业银行以290.10%居首，拨备余额超万亿元；建设银行为238.69%，较上年末上升5.54个百分点；工商银行为217.58%，较年初提升3.98个百分点；中国银行为200.85%。总体来看，各主要指标均处于合理充裕区间。
　　对于资产质量的稳定表现，招联首席经济学家董希淼认为，这是外部风险化解加快与内部风控能力提升共同作用的结果，其中银行自身加强信贷风险管理、严格准入标准和加快存量风险有序处置是主要原因。
　　资产质量的稳定，为银行加大分红力度提供了底气。根据各家银行披露的2026年中期分红计划，六大行拟中期分红总额合计超过2200亿元。上市以来，工商银行累计分红超1.64万亿元，建设银行累计分红超1.4万亿元，农业银行累计分红总额也已近万亿元。按今年上半年平均股价计算，工商银行A股和H股的股息率分别为4.22%和5.99%。“分红政策不是一成不变的，需要与宏观经济环境、监管导向及自身经营实际动态适配。”工商银行董秘田枫林在发布会上回应。
　　六家国有大行上半年合计营收突破两万亿元、归母净利润同比增长4.41%，叠加全行业近四年首次出现的净息差环比回升，勾勒出头部银行盈利底部企稳的清晰轮廓。本轮修复的核心支撑，来自存量高息存款重定价带来的负债端红利，更体现为大行围绕“五篇大文章”形成的差异化信贷布局——工行深耕科技制造、农行锚定县域经济、中行发挥跨境优势，各家依托自身禀赋走出了错位竞争的路径。随着重定价红利逐步释放，大行下一阶段的增长重心，将从单纯依赖规模扩张转向资产负债双向精细化管理，同时加快财富管理等轻资本业务布局，用多元收入结构对冲息差波动，在稳健服务实体经济的同时，筑牢长期可持续的盈利韧性。