近期，多家银行密集推出客群专属、区域限定类大额存单产品，告别过去统一定价的高息揽储模式，行业负债管理正式转向精细化分层经营新阶段。
　　本报综合报道 近期，大额存单迎来调整，多家银行推出专属大额存单，要么锁定特定职业客群，要么限定特定销售区域。
　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，银行推出客群专属大额存单，主要是由于当前银行净息差处于历史低位，负债管理正从规模导向向客户价值导向进一步转变。这也反映出银行客户经营策略正在经历深度结构性调整。
　　在净息差持续收窄、存款利率中枢下移的背景下，大额存单已不再是银行“高息揽储”的工具，转而成为客户维护与价值经营的载体。各家银行通过差异化产品设计，在管控负债成本的基础上，实现对优质客群的吸引与留存。
　　存单供给分化
　　近期，多家银行密集推出客群专属大额存单，面向私人银行客户、新客、代发工资客户发售专项产品，利率较普通大额存单小幅上浮。部分银行还结合属地经营特点，发行区域限定类大额存单。不同于过去统一起存门槛、统一利率的标准化供给模式，“不同客群、不同利率、差异化门槛”正成为大额存单市场新特征，银行存款经营思路随之转变。
　　过去，大额存单多为标准化产品，统一起存门槛、统一利率，所有满足20万元起购条件的客户均可认购。近期，浏览多家银行App发现，当前大额存单供给模式已明显转变，在售产品呈现清晰的客群分层特征：多款产品标注专属客群标签，同期限产品面向不同客户设置差异化准入资格，部分定向客群产品利率高于无门槛普通大额存单。
　　浦发银行App大额存单页面显示，该行将同为20万元起存、3年期的大额存单拆分为多款定向客群专属产品，准入范围涵盖私人银行客户、代发工资客户、30天内新开户客户、邀新客户、资产提升客户等。购买这类产品的客户需通过身份校验，达标后可购买年化利率1.75%的3年期大额存单。
　　登录工商银行App注意到，该行一款3年期大额存单年化利率为1.55%，起存金额20万元，仅限教师客群购买。另有同期限大额存单年化利率同样为1.55%，但起存门槛提升至100万元，面向高端客群。
　　还有银行结合属地经营特点，发行区域限定类大额存单。以南京银行为例，登录该行App发现，在售大额存单分为1年期、3年期、5年期三种期限，其中3年期大额存单又分为三类，起存金额均为20万元，面向客群有所不同，年化利率也有差异。无客群限制的普通版3年期大额存单，年化利率为1.75%；面向北京、上海、杭州客群的3年期大额存单，年化利率为1.79%；江苏客群专享的3年期大额存单，年化利率为1.78%。
　　不难发现，普惠化的大额存单市场正逐渐发生改变。目前，多家银行已开启了大额存单精细化运营模式。有的银行针对新老客户区分专属额度，还有农商行、村镇银行严格限定省内、县域专属购买权限。
　　定向维护客群
　　各类限定版大额存单一经上线，就凭借不错的利率优势迎来热销。“这次推出的区域专属大额存单十分抢手，我的众多客户中只有一人反馈抢到额度。”江苏扬州一家城商行的理财经理表示，这款大额存单的售罄速度超出他的预期。
　　那么，银行为何纷纷推出限定大额存单？
　　大额存单是银行重要揽储工具，凭借相对较高的利率受到储户青睐，也是银行吸纳长期稳定资金的核心品类。但近年来，受银行业净息差持续收窄影响，大额存单市场迎来结构性调整：银行压缩中长期产品供给，利率中枢持续下行，主流新发产品利率进入“1字头”区间。产品经营逻辑由粗放式高息揽储转向精细化负债管理，过去统一起存门槛、统一定价的标准化模式逐步被打破，客群限定、区域专享等产品标签日益多元。
　　苏筱芮表示，银行面向代发客户、私人银行客户推出专属大额存单，主要是由于这类客群资金留存率高、资金迁移成本高，可为银行构筑存款护城河。同时，该群体拥有稳定收入，交叉销售潜力突出。
　　天府立言金融研究院院长曾刚表示，这类专属大额存单并非简单存款创新，而是银行客户经营策略的结构性调整。代发、私人银行客群属于优质负债来源：代发客户每月资金入账，沉淀低成本活期存款；私人银行客户可衍生财富管理等业务。在净息差约束下，银行不会采取普适加息措施，全员加息将抬升整体负债成本；定向对优质客群小幅让利，以有限利息投入换取稳定核心存款，避免价格战引发成本失控。
　　还有银行业内人士表示，不同客群的储蓄能力、资金稳定性、金融需求等方面差异明显，教师等群体收入稳定、资金留存率高，是银行公认的核心优质客群。针对性推出专属大额存单，是银行维护优质客群的重要手段。同时，区域限定产品能帮助银行深耕本土，沉淀长期稳定的本地资金，为后续信贷、理财、结算等综合业务引流。
　　控本稳息并行
　　从定价来看，当前大额存单的利率水平远低于历史峰值，普遍步入“1字头”。在净息差持续收窄的背景下，银行正采取差异化策略，力求在控成本与稳负债之间取得平衡。
　　从半年报数据来看，今年上半年部分银行净息差出现企稳态势，负债端成本管控成为关键驱动力。农业银行副行长王文进表示，上半年农业银行存款付息率下降明显，受益于定期存款到期重定价利好持续释放，预计下半年存款付息率将延续下降趋势。
　　工商银行行长刘珺也表示，从数据上看，净息差指标呈现出边际企稳的态势，其重要的支撑因素是负债成本更加适宜、负债结构更加优化。同时，大型银行凭借体量、渠道和客群的基本盘，能够更加从容地实现量、价、险的协同。该行将继续深化资产负债双向主动管理，通过持续优化结构、深挖负债降本潜力，努力构筑净息差企稳的态势。
　　业内人士表示，净息差企稳主要得益于银行强化资产负债管理。未来，银行将进一步拓展低成本负债来源，巩固付息成本优势，稳住息差，支撑利息净收入保持基本稳定。
　　此外，曾刚还表示，分层定价可帮助银行控制负债成本，利率上浮仅限特定客群、额度单独管理，不会推高全行存款成本。该模式对不同类型银行的影响存在分化：国有大行存款基础雄厚、负债成本偏低，这类存单主要用于维护存量客户；中小银行揽储压力更大，虽然可以借此吸引本地优质客群，但必须严格控制高息产品规模，多为小范围试点。
　　曾刚认为，客群差异化供给会成为存款产品的一个发展方向，但不会完全替代标准化大额存单。随着利率市场化推进，银行负债管理走向精细化，“一刀切”统一定价难以匹配多元化客户需求。未来市场或将形成“基础通用大额存单+多类客群专属大额存单”并行格局，以差异化产品作为补充，不会完全取代传统标准化大额存单。
　　值得注意的是，针对花样更加多样的专属大额存单，上述扬州一家国有银行理财经理还提醒，面对各类客群、区域专属大额存单，投资者首先要弄清楚产品购买限制。区域专享产品大多以银行卡开户地为认定标准，不符合条件的投资者无法购买。此外，千万不要轻信非官方渠道的专属高息存单宣传，认准银行官方渠道认购，保护个人财产安全。
　　从过去“全民可买、统一定价”的标准化产品，到如今按客群、分区域精准投放的专属大额存单，这一变化标志着国内银行的负债管理正式告别粗放式高息揽储模式，全面进入精细化分层经营的新阶段。在净息差持续承压的背景下，银行不再通过全员普涨利率推高整体负债成本，转而以有限的利率让利定向服务代发工资、私行、本地深耕等核心优质客群，既稳住了长期稳定的存款基本盘，也为后续财富管理、综合金融服务打开了交叉变现空间。未来，大额存单市场将形成“基础通用产品+差异化专属产品”并行的格局，这既是利率市场化深化的必然结果，也将推动银行与核心客群的长期绑定更加紧密。