个贷融资成本“一表看清”
2026年09月22日
字数：2286
本报综合报道 针对个人贷款市场息费披露模糊、营销话术误导、融资成本“看似低，实则高”等乱象，行业自律规范及时补短板，进一步细化操作规则。
近日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国信托业协会、中国财务公司协会、中国小额贷款业协会公开发布《个人贷款业务明示综合融资成本自律规范》（以下简称《自律规范》），明确综合融资成本明示的规范性操作，推动个人贷款息费进一步阳光化、透明化。个贷融资成本进入“明码标价”时代
据了解，此次《自律规范》并非全新制度设计，而是对监管政策的落地细化与配套补强。
今年3月，国家金融监督管理总局、中国人民银行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，并自8月1日起施行。《规定》要求明示表需完整列明贷款本金、各类息费项目、收取方式、标准及主体，并精准核算借款人正常履约下的年化综合融资成本。
业内专家指出，《规定》只确立原则性框架，《自律规范》则把监管提出的原则性要求转化为统一、可操作的执行标准。
对比8月1日起实施的《规定》，《自律规范》首先细化了综合融资成本计算口径与宣传话术约束。《自律规范》明确，个人贷款业务明示综合融资成本时，应将正常履约情形下借款人承担的各项息费，参照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）采取内部收益率法（IRR）逐项折算为年化水平，加总计算得出借款人承担的年化综合融资成本，不得使用“日利率”“月费率”等形式替代。
在业务操作层面，明确硬性时间标准。《自律规范》提出贷款人线上办理个人贷款业务的，应通过单独弹窗方式向借款人展示统一制式的综合融资成本明示表，并设置强制阅读时间。强制阅读时间应足以使借款人充分了解综合融资成本情况，原则上不得低于10秒。
与此同时，行业统一明示表模板，标准化披露要素。《规定》要求机构制作综合融资成本明示表，但没有统一表格格式。《自律规范》则配套发布多场景标准化明示表示例，覆盖不同个人贷款类型，统一表格要素，包含贷款本金、贷款利息、收费主体、正常履约年化综合融资成本、违约情形费用、逾期罚息、挪用罚息等内容。
中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任刘斌表示：“统一标准化明示模板，极大压缩了机构自主调整、变相误导的操作空间，让借款人可以直观、清晰地横向对比不同产品的融资成本。”
“多家协会联合出台《自律规范》，核心考虑在于‘监管立框架，自律明细则’的分层治理逻辑。”天府立言金融研究院院长曾刚表示，《规定》明确了个人贷款综合融资成本的披露义务，但银行、信托、财务公司、小贷公司、互联网金融平台等各类机构业务模式差异较大，息费结构、展示场景各不相同，监管文件难以覆盖所有操作细节。
博通咨询首席分析师王蓬博认为，这份《自律规范》里有两点很关键，一是明确全部正常履约息费都要用内部收益率折算成年化综合融资成本，禁止拿日利率、月费率来做概念包装；二是压实贷款人主体责任，就算业务交给互联网平台展示，责任还是归放款机构，线上签约还要求单独弹窗明示、设置不低于10秒的强制阅读时间，同时配套了各类业务场景的标准化表格示例，这就相当于给全行业提供了可直接复用的披露模板，减少放款机构自由发挥的空间。
在曾刚看来，《自律规范》的价值在于“补漏”和“统一”：一方面，针对具体业务场景给出具有操作性的执行标准，减少各机构自行理解导致的市场乱象；另一方面，通过行业协会的自律机制，形成“软约束”与“硬监管”的互补。
行业将走向规范化
本次《自律规范》的落地，不仅是一次行业合规标准的升级，更将从消费者、金融机构、行业生态三个维度，推动个人贷款市场实现根本性变革，终结依靠信息不对称套利的行业旧态。
对消费者而言，《自律规范》将推动个人贷款综合融资成本从“隐性”走向“显性”，帮助消费者更加清晰地了解贷款本金、利息、分期费用、增信费用以及违约成本等信息，降低因信息不对称而产生的借贷风险。
上海金融与发展实验室特聘研究员王润石表示，《自律规范》让消费者从“雾里看花”到“一表明算”。以前“日利率万分之几”看着低，加上担保费、服务费才发现实际成本高得离谱。现在一张明示表，本金、利息、分期费、增信费、违约成本全列清楚，年化一个数，跨平台比价跟超市看单价一样简单。
对金融机构而言，综合融资成本明示将带来一定合规成本，但也有助于推动行业公平竞争。
王润石分析称，《自律规范》落地后，行业合规门槛提升，彻底封堵了部分机构“低日息引流、高暗费收割”的违规牟利路径。对于坚持合规经营的银行等正规金融机构而言，这是重大利好——这类机构原本定价透明、收费规范，统一的明示标准将彻底淘汰浑水摸鱼的违规竞品，进一步夯实正规机构的市场优势。
王蓬博补充提醒，《自律规范》的落地成效最终取决于机构的实际执行力度。后续需重点防范弹窗公示形式化、强制阅读走过场等流于表面的问题，确保综合融资成本明示要求贯穿借贷申请、审批、放款、还款的全流程，让监管规范真正落地见效。
从整个行业生态来看，《自律规范》将推动行业正式从“信息不对称博弈”迈入“价格透明化竞争”的新阶段。王润石指出，以往行业竞争聚焦营销话术包装、隐性费用藏匿等投机手段，未来行业竞争将回归本源，核心比拼真实融资成本、服务质量与综合服务能力，依托信息不对称获取红利的行业旧局彻底终结。
在招联首席经济学家董希淼看来，金融市场的竞争应基于产品、服务和综合能力竞争，盈利增长不能建立在不规范的收费之上。成本明示通过透明化、规范化的机制，将有效遏制隐性收费和不合理加价，倒逼金融机构、借贷平台进一步优化服务、提升能力，回归良性竞争，重塑更加健康、长远、互信的借贷关系。
近日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国信托业协会、中国财务公司协会、中国小额贷款业协会公开发布《个人贷款业务明示综合融资成本自律规范》（以下简称《自律规范》），明确综合融资成本明示的规范性操作，推动个人贷款息费进一步阳光化、透明化。个贷融资成本进入“明码标价”时代
据了解，此次《自律规范》并非全新制度设计，而是对监管政策的落地细化与配套补强。
今年3月，国家金融监督管理总局、中国人民银行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，并自8月1日起施行。《规定》要求明示表需完整列明贷款本金、各类息费项目、收取方式、标准及主体，并精准核算借款人正常履约下的年化综合融资成本。
业内专家指出，《规定》只确立原则性框架，《自律规范》则把监管提出的原则性要求转化为统一、可操作的执行标准。
对比8月1日起实施的《规定》，《自律规范》首先细化了综合融资成本计算口径与宣传话术约束。《自律规范》明确，个人贷款业务明示综合融资成本时，应将正常履约情形下借款人承担的各项息费，参照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）采取内部收益率法（IRR）逐项折算为年化水平，加总计算得出借款人承担的年化综合融资成本，不得使用“日利率”“月费率”等形式替代。
在业务操作层面，明确硬性时间标准。《自律规范》提出贷款人线上办理个人贷款业务的，应通过单独弹窗方式向借款人展示统一制式的综合融资成本明示表，并设置强制阅读时间。强制阅读时间应足以使借款人充分了解综合融资成本情况，原则上不得低于10秒。
与此同时，行业统一明示表模板，标准化披露要素。《规定》要求机构制作综合融资成本明示表，但没有统一表格格式。《自律规范》则配套发布多场景标准化明示表示例，覆盖不同个人贷款类型，统一表格要素，包含贷款本金、贷款利息、收费主体、正常履约年化综合融资成本、违约情形费用、逾期罚息、挪用罚息等内容。
中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任刘斌表示：“统一标准化明示模板，极大压缩了机构自主调整、变相误导的操作空间，让借款人可以直观、清晰地横向对比不同产品的融资成本。”
“多家协会联合出台《自律规范》，核心考虑在于‘监管立框架，自律明细则’的分层治理逻辑。”天府立言金融研究院院长曾刚表示，《规定》明确了个人贷款综合融资成本的披露义务，但银行、信托、财务公司、小贷公司、互联网金融平台等各类机构业务模式差异较大，息费结构、展示场景各不相同，监管文件难以覆盖所有操作细节。
博通咨询首席分析师王蓬博认为，这份《自律规范》里有两点很关键，一是明确全部正常履约息费都要用内部收益率折算成年化综合融资成本，禁止拿日利率、月费率来做概念包装；二是压实贷款人主体责任，就算业务交给互联网平台展示，责任还是归放款机构，线上签约还要求单独弹窗明示、设置不低于10秒的强制阅读时间，同时配套了各类业务场景的标准化表格示例，这就相当于给全行业提供了可直接复用的披露模板，减少放款机构自由发挥的空间。
在曾刚看来，《自律规范》的价值在于“补漏”和“统一”：一方面，针对具体业务场景给出具有操作性的执行标准，减少各机构自行理解导致的市场乱象；另一方面，通过行业协会的自律机制，形成“软约束”与“硬监管”的互补。
行业将走向规范化
本次《自律规范》的落地，不仅是一次行业合规标准的升级，更将从消费者、金融机构、行业生态三个维度，推动个人贷款市场实现根本性变革，终结依靠信息不对称套利的行业旧态。
对消费者而言，《自律规范》将推动个人贷款综合融资成本从“隐性”走向“显性”，帮助消费者更加清晰地了解贷款本金、利息、分期费用、增信费用以及违约成本等信息，降低因信息不对称而产生的借贷风险。
上海金融与发展实验室特聘研究员王润石表示，《自律规范》让消费者从“雾里看花”到“一表明算”。以前“日利率万分之几”看着低，加上担保费、服务费才发现实际成本高得离谱。现在一张明示表，本金、利息、分期费、增信费、违约成本全列清楚，年化一个数，跨平台比价跟超市看单价一样简单。
对金融机构而言，综合融资成本明示将带来一定合规成本，但也有助于推动行业公平竞争。
王润石分析称，《自律规范》落地后，行业合规门槛提升，彻底封堵了部分机构“低日息引流、高暗费收割”的违规牟利路径。对于坚持合规经营的银行等正规金融机构而言，这是重大利好——这类机构原本定价透明、收费规范，统一的明示标准将彻底淘汰浑水摸鱼的违规竞品，进一步夯实正规机构的市场优势。
王蓬博补充提醒，《自律规范》的落地成效最终取决于机构的实际执行力度。后续需重点防范弹窗公示形式化、强制阅读走过场等流于表面的问题，确保综合融资成本明示要求贯穿借贷申请、审批、放款、还款的全流程，让监管规范真正落地见效。
从整个行业生态来看，《自律规范》将推动行业正式从“信息不对称博弈”迈入“价格透明化竞争”的新阶段。王润石指出，以往行业竞争聚焦营销话术包装、隐性费用藏匿等投机手段，未来行业竞争将回归本源，核心比拼真实融资成本、服务质量与综合服务能力，依托信息不对称获取红利的行业旧局彻底终结。
在招联首席经济学家董希淼看来，金融市场的竞争应基于产品、服务和综合能力竞争，盈利增长不能建立在不规范的收费之上。成本明示通过透明化、规范化的机制，将有效遏制隐性收费和不合理加价，倒逼金融机构、借贷平台进一步优化服务、提升能力，回归良性竞争，重塑更加健康、长远、互信的借贷关系。
