中小银行逆势上调存款利率背后
2026年09月24日
字数：2895
在2026年定期存款集中到期潮下，多家中小银行逆势上调存款利率，以此对冲大行长期存款产品重启带来的“虹吸效应”，行业负债端分化态势进一步凸显。
本报综合报道 在存款利率持续下行的行业背景下，近期，部分中小银行逆势上调存款利率，引发市场关注。
专家分析，中小银行上调存款利率的原因包括阶段性揽储策略、对冲大型银行的“虹吸效应”、差异化负债管理等，其中对冲大型银行的“虹吸效应”是直接诱因。
与此同时，2026年正迎来一波定期存款集中到期潮。在这种情况下，银行能否稳住存款基本盘？
部分银行上调存款利率
近期，从微众银行客服获悉，该行自9月1日起上调部分存款产品利率，3年期存款利率上调15个基点。当前，该行1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别为1.50%、1.60%、1.75%、1.60%。
8月以来，已有监利农商银行、五华惠民村镇银行、谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行等多家银行上调部分存款产品利率。例如，湖北监利农商银行工作人员表示，根据该行业务经营规划，近期上调部分存款利率，上调幅度在15个至25个基点之间。广东五华惠民村镇银行的存款利率调整幅度更为显著，该行上调了2年期及3年期存款利率，上调幅度最高为33个基点。
除存款利率出现分化调整外，中长期存款产品也迎来回归。2025年11月，国有六大行陆续下架5年期大额存单，多家股份制银行、中小银行同步停售5年期定期存款，长期存款产品进入大面积下架阶段。自2026年7月起，中长期存款逐步重启发售：中国银行、农业银行、建设银行率先于7月重启5年期大额存单，工商银行8月跟进；华夏银行、平安银行等股份制银行，苏商银行、常熟农商银行等中小银行也陆续推出5年期大额存单。
专家认为，部分中小银行提价是负债端压力下的阶段性选择。天府立言金融研究院院长曾刚表示，部分中小银行上调3年期、5年期存款利率，限量推出5年期大额存单，核心是应对存量存款到期、季节性揽储以及本地客户留存压力。在利率下行环境中，储户锁定长期收益的需求仍然存在，少量较高收益存款产品具备较强的客户吸引力；银行也可借此拉长负债久期、提升资金稳定性，承接市场迁移的定期存款需求。
博通咨询金融业资深分析师王蓬博表示，民营银行获客渠道单一，存款来源高度依赖线上，适度上调利率是吸引资金最直接手段；但银行不会盲目放量，大多控制规模，将其作为补充负债工具。
整体而言，存款利率下行趋势未改。国家金融监督管理总局发布的2026年二季度银行业、保险业主要监管指标数据显示，截至今年二季度末，行业净息差小幅回升至1.41%。可见，尽管净息差出现小幅回升，但中长期承压的格局仍在，银行业整体依旧以压降高成本负债为导向。
对冲大行“虹吸效应”
中小银行提价的直接诱因是大行的“虹吸效应”。
国有大行5年期大额存单凭借国资背书、品牌公信力和网点覆盖，对市场资金形成了强力吸引。长期以来，县域中小银行缺乏多元化低成本负债渠道，核心竞争力就在于比大行略高的存款利率；随着大行在长期限产品上把利率差距大幅收窄，中小银行原有的利率梯度优势被明显压缩，只能通过适度加息稳固本地份额。
南京财经大学经济学院教授李庆海从客户结构出发给出解释，中小银行的存款来源高度依赖本地居民和企业客户，在存款集中到期、信贷投放提速、客户资金流动频繁的节点，稳定存款的压力尤为突出；适度上调部分期限的存款利率，是留住核心客户、稳定资金基本盘的有效举措。
从宏观数据看，银行业的息差压力其实刚刚出现了一丝缓和。2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%微升0.01个百分点——这是自2022年以来，商业银行净息差首次实现单季度环比增长。招联首席经济学家董希淼认为，这意味着净息差从持续单边下行进入震荡筑底阶段。但把镜头拉到民营银行身上，画面完全不同。3.63%的净息差，是全行业平均水平（1.41%）的2.5倍，继续领跑各类银行。
那么，既然息差远高于同行，为什么偏偏是它们要逆势加息揽储？
今年8月以来，19家民营银行中有10家披露了2026年上半年业绩。但另有6家净利润出现两位数下滑，其中3家还伴随着缩表。资产端扩张受阻，负债端却必须维持稳定，这才是民营银行此轮动作的真实背景。
中国邮储银行研究员娄飞鹏将原因归纳为三个方面：一是阶段性揽储策略，在市场利率下行预期下存款集中到期，需要锁定长期负债、缓解期限错配压力；二是对冲大型银行的“虹吸效应”，国有大行重启5年期大额存单分流了中小银行存款；三是差异化负债管理，反映各家机构在负债压力、流动性储备上的客观差异。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文的判断更直接：这依旧属于防御性揽储策略，核心目的是稳住本地存量到期存款、保障考核达标及匹配信贷投放需求；中小银行受品牌影响力不足、低成本资金获取渠道有限等因素制约，更多是通过推出短期、限时、限量的高息存款产品开展差异化理性博弈。
换言之，银行加息不是因为息差好转了，而是因为负债端的稳定性出了问题。
存款到期潮下揽储承压
值得注意的是，多家中小银行在上调利率的同时，2026年正迎来一波定期存款集中到期潮。
据中金公司测算，2026年，仅居民定存到期规模就达75万亿元左右，其中1年期及以上存款到期规模约67万亿元；华泰证券测算1年期以上定存到期总规模约60万亿元；国信证券测算的六大行2026年到期的定期存款规模约57万亿元，其中2年期及以上到期规模27万亿元至32万亿元。各家测算虽有差异，但普遍预计全年到期规模超50万亿元。
在存款利率持续走低的环境下，如此大规模的存款集中到期，银行能否稳住存款基本盘？
交通银行副行长周万阜在2026年半年度业绩说明会上表示，尽管存款利率已降至历史低位，定期存款到期后该行接续率“还是有90%以上”，显示定期存款客群的风险偏好相对稳健。建设银行副行长唐朔也提到，上半年该行个人客户定期存款到期资金承接率“保持在90%以上”。中金公司测算显示，2013年至2025年绝大多数年份银行存款留存率都在90%以上，2025年存款留存率仍达到96%的高位。
但对于中小银行来说，大行的“虹吸效应”持续为这类银行揽储增添压力，总量稳健的表象之下，结构分化也在加剧。
同花顺iFinD数据显示，截至2026年6月末，42家上市银行中，个人活期存款规模较2025年底减少的有13家，其中11家为城商行、农商行。
王蓬博表示，就中长期而言，民营银行的高息长期定存产品现在已经开始大规模发售。从监管导向看，持续引导银行压降高成本存款、优化负债结构的大方向没有改变。一旦后续银行存款规模达标，资金供需重回平衡，高息长期定存大概率会再次收紧或者下架。
王蓬博坦言，民营银行的长期发展，不能一直依靠高息存款获客，还是要转向挖掘信贷业务收入，降低对高价存款的依赖。
部分中小银行逆势上调存款利率，并非行业存款利率趋势反转，而是在75万亿元定存集中到期潮、国有大行长期存款产品重启的背景下，中小银行依托差异化定价稳固本地负债基本盘的阶段性防御策略。当前，全行业净息差虽已进入筑底阶段，但中小银行尤其是民营银行的负债成本管控压力仍远大于国有大行，这类加息产品普遍采取限时、限量投放的模式，不会全面推高行业整体负债成本。从长期看，中小银行不可能持续依靠高息揽储维系规模，最终仍需通过深耕本地客群、拓展综合金融服务，走出一条不依赖价格战的精细化负债经营路径，在控成本与稳存款之间找到长期平衡。
本报综合报道 在存款利率持续下行的行业背景下，近期，部分中小银行逆势上调存款利率，引发市场关注。
专家分析，中小银行上调存款利率的原因包括阶段性揽储策略、对冲大型银行的“虹吸效应”、差异化负债管理等，其中对冲大型银行的“虹吸效应”是直接诱因。
与此同时，2026年正迎来一波定期存款集中到期潮。在这种情况下，银行能否稳住存款基本盘？
部分银行上调存款利率
近期，从微众银行客服获悉，该行自9月1日起上调部分存款产品利率，3年期存款利率上调15个基点。当前，该行1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别为1.50%、1.60%、1.75%、1.60%。
8月以来，已有监利农商银行、五华惠民村镇银行、谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行等多家银行上调部分存款产品利率。例如，湖北监利农商银行工作人员表示，根据该行业务经营规划，近期上调部分存款利率，上调幅度在15个至25个基点之间。广东五华惠民村镇银行的存款利率调整幅度更为显著，该行上调了2年期及3年期存款利率，上调幅度最高为33个基点。
除存款利率出现分化调整外，中长期存款产品也迎来回归。2025年11月，国有六大行陆续下架5年期大额存单，多家股份制银行、中小银行同步停售5年期定期存款，长期存款产品进入大面积下架阶段。自2026年7月起，中长期存款逐步重启发售：中国银行、农业银行、建设银行率先于7月重启5年期大额存单，工商银行8月跟进；华夏银行、平安银行等股份制银行，苏商银行、常熟农商银行等中小银行也陆续推出5年期大额存单。
专家认为，部分中小银行提价是负债端压力下的阶段性选择。天府立言金融研究院院长曾刚表示，部分中小银行上调3年期、5年期存款利率，限量推出5年期大额存单，核心是应对存量存款到期、季节性揽储以及本地客户留存压力。在利率下行环境中，储户锁定长期收益的需求仍然存在，少量较高收益存款产品具备较强的客户吸引力；银行也可借此拉长负债久期、提升资金稳定性，承接市场迁移的定期存款需求。
博通咨询金融业资深分析师王蓬博表示，民营银行获客渠道单一，存款来源高度依赖线上，适度上调利率是吸引资金最直接手段；但银行不会盲目放量，大多控制规模，将其作为补充负债工具。
整体而言，存款利率下行趋势未改。国家金融监督管理总局发布的2026年二季度银行业、保险业主要监管指标数据显示，截至今年二季度末，行业净息差小幅回升至1.41%。可见，尽管净息差出现小幅回升，但中长期承压的格局仍在，银行业整体依旧以压降高成本负债为导向。
对冲大行“虹吸效应”
中小银行提价的直接诱因是大行的“虹吸效应”。
国有大行5年期大额存单凭借国资背书、品牌公信力和网点覆盖，对市场资金形成了强力吸引。长期以来，县域中小银行缺乏多元化低成本负债渠道，核心竞争力就在于比大行略高的存款利率；随着大行在长期限产品上把利率差距大幅收窄，中小银行原有的利率梯度优势被明显压缩，只能通过适度加息稳固本地份额。
南京财经大学经济学院教授李庆海从客户结构出发给出解释，中小银行的存款来源高度依赖本地居民和企业客户，在存款集中到期、信贷投放提速、客户资金流动频繁的节点，稳定存款的压力尤为突出；适度上调部分期限的存款利率，是留住核心客户、稳定资金基本盘的有效举措。
从宏观数据看，银行业的息差压力其实刚刚出现了一丝缓和。2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%微升0.01个百分点——这是自2022年以来，商业银行净息差首次实现单季度环比增长。招联首席经济学家董希淼认为，这意味着净息差从持续单边下行进入震荡筑底阶段。但把镜头拉到民营银行身上，画面完全不同。3.63%的净息差，是全行业平均水平（1.41%）的2.5倍，继续领跑各类银行。
那么，既然息差远高于同行，为什么偏偏是它们要逆势加息揽储？
今年8月以来，19家民营银行中有10家披露了2026年上半年业绩。但另有6家净利润出现两位数下滑，其中3家还伴随着缩表。资产端扩张受阻，负债端却必须维持稳定，这才是民营银行此轮动作的真实背景。
中国邮储银行研究员娄飞鹏将原因归纳为三个方面：一是阶段性揽储策略，在市场利率下行预期下存款集中到期，需要锁定长期负债、缓解期限错配压力；二是对冲大型银行的“虹吸效应”，国有大行重启5年期大额存单分流了中小银行存款；三是差异化负债管理，反映各家机构在负债压力、流动性储备上的客观差异。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文的判断更直接：这依旧属于防御性揽储策略，核心目的是稳住本地存量到期存款、保障考核达标及匹配信贷投放需求；中小银行受品牌影响力不足、低成本资金获取渠道有限等因素制约，更多是通过推出短期、限时、限量的高息存款产品开展差异化理性博弈。
换言之，银行加息不是因为息差好转了，而是因为负债端的稳定性出了问题。
存款到期潮下揽储承压
值得注意的是，多家中小银行在上调利率的同时，2026年正迎来一波定期存款集中到期潮。
据中金公司测算，2026年，仅居民定存到期规模就达75万亿元左右，其中1年期及以上存款到期规模约67万亿元；华泰证券测算1年期以上定存到期总规模约60万亿元；国信证券测算的六大行2026年到期的定期存款规模约57万亿元，其中2年期及以上到期规模27万亿元至32万亿元。各家测算虽有差异，但普遍预计全年到期规模超50万亿元。
在存款利率持续走低的环境下，如此大规模的存款集中到期，银行能否稳住存款基本盘？
交通银行副行长周万阜在2026年半年度业绩说明会上表示，尽管存款利率已降至历史低位，定期存款到期后该行接续率“还是有90%以上”，显示定期存款客群的风险偏好相对稳健。建设银行副行长唐朔也提到，上半年该行个人客户定期存款到期资金承接率“保持在90%以上”。中金公司测算显示，2013年至2025年绝大多数年份银行存款留存率都在90%以上，2025年存款留存率仍达到96%的高位。
但对于中小银行来说，大行的“虹吸效应”持续为这类银行揽储增添压力，总量稳健的表象之下，结构分化也在加剧。
同花顺iFinD数据显示，截至2026年6月末，42家上市银行中，个人活期存款规模较2025年底减少的有13家，其中11家为城商行、农商行。
王蓬博表示，就中长期而言，民营银行的高息长期定存产品现在已经开始大规模发售。从监管导向看，持续引导银行压降高成本存款、优化负债结构的大方向没有改变。一旦后续银行存款规模达标，资金供需重回平衡，高息长期定存大概率会再次收紧或者下架。
王蓬博坦言，民营银行的长期发展，不能一直依靠高息存款获客，还是要转向挖掘信贷业务收入，降低对高价存款的依赖。
部分中小银行逆势上调存款利率，并非行业存款利率趋势反转，而是在75万亿元定存集中到期潮、国有大行长期存款产品重启的背景下，中小银行依托差异化定价稳固本地负债基本盘的阶段性防御策略。当前，全行业净息差虽已进入筑底阶段，但中小银行尤其是民营银行的负债成本管控压力仍远大于国有大行，这类加息产品普遍采取限时、限量投放的模式，不会全面推高行业整体负债成本。从长期看，中小银行不可能持续依靠高息揽储维系规模，最终仍需通过深耕本地客群、拓展综合金融服务，走出一条不依赖价格战的精细化负债经营路径，在控成本与稳存款之间找到长期平衡。
