银行季末集中启动零售AUM冲刺
2026年09月30日
字数：2936
季末节点，多家银行集中推出客户资产提升激励活动，行业零售AUM（资产管理规模）竞速正从过去粗放冲量模式，全面转向以综合财富服务能力为核心的精细化价值运营阶段。
本报综合报道 时值季末，银行零售业务再度迎来“资产冲刺”时刻。
近期，多家国有大行、股份制银行相继推出客户资产提升激励活动，通过达标奖励、积分、权益等方式吸引客户增加存款、购买理财及基金等产品，推动零售客户资产管理规模提升。
这场轰轰烈烈的营销潮，看似是常规的季末冲刺，但褪去营销造势的表象后，藏着的是银行业难以消解的转型焦虑。
业内人士指出，银行财富管理应从“拼规模”向“拼综合服务能力”转型。
季末营销集中启动
具体来看，近期，工商银行推出9月“升金有礼”活动。其中，工商银行App实名注册客户参与“月月升金礼”活动，根据9月的月日均金融资产较8月的提升金额，可领取相应的权益。农业银行9月推出的客户资产提升活动，面向6月月日均金融资产为600万元（不含）以下的农业银行掌上银行注册用户。报名成功的客户根据9月月日均金融资产较6月月日均金融资产提升的金额，领取对应档位的权益。
部分股份制银行的客户资产提升活动面向私行客户等特定群体。例如，光大银行9月1日至12月31日推出的“资产配置提升有礼”活动，仅限光大银行私行客户参与，客户同时满足月末资产总值较上月实现增长、月度代理产品配置率（包括公募基金、公募专户、信托计划、券商资管计划、私募理财）较上月提升不低于2%两项条件，即有机会获得200元微信立减金权益。中信银行以报名前3个月月末日均金融资产最大值为基准，资产提升5万元、20万元、50万元、100万元分别对应50元至300元微信代金券。招商银行则针对部分地区推出“三季度资产提升享好礼”活动，达标后获得相应实物礼品。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，9月是三季度收官窗口，银行有冲刺阶段性零售指标的压力。同时，银行通过权益活动锁定存量、吸纳增量，有助于稳固全年零售基本盘。
AUM扩容承压前行
加码“冲量”营销背后是银行对提升零售AUM的迫切需求。近年来，银行业传统信贷业务红利逐步消退，净息差持续收窄挤压盈利空间。在此背景下，轻资本、高黏性的零售金融赛道成为各家银行转型突围、夯实基本面的“胜负手”。2026年半年报收官，A股上市银行零售AUM成绩单亮相。
据不完全统计发现，在住户存款少增、市场风险偏好修复、银行净息差持续承压的宏观环境下，多家银行零售AUM保持扩容。
从规模梯队看，国有大行依然占据零售AUM第一方阵。工商银行、农业银行、建设银行稳居前三，截至6月末零售AUM分别达到26.5万亿元、25.69万亿元、24.05万亿元，均较上年末有所增长。邮储银行紧随其后，AUM规模达到19.18万亿元，比上年末增加了0.88万亿元，个人理财客户增长表现亮眼，客户数量比上年末增长了23.57%。其中，富嘉及以上客户规模达到747.62万户，比上年末增长了10.59%。截至6月末，中国银行集团个人全量客户金融资产规模超18万亿元，较上年末的17.58万亿元进一步抬升；交通银行境内个人客户AUM规模6.32万亿元，较上年末增长5.79%。
股份行阵营中，招商银行表现强势，零售AUM达到18.44万亿元，较上年末大增7.96%。其中，零售金融业务对公司营收的贡献占比超过50%，零售财富管理手续费及佣金收入同比增长24.81%。受客户多元资产配置需求提升等影响，报告期内，该行实现代理非货币公募基金销售额4867.61亿元，同比增长82.73%；代理信托类产品销售额1290.15亿元，同比增长40.48%。兴业银行零售金融资产规模达到6.08万亿元（含三方存管市值），较上年末增长3.80%。报告期内，零售双金、私行客户分别较上年末新增16万户、7200户，降级流失率同比分别下降0.13和0.3个百分点。
城商行阵营呈现区域强者突围特征。江苏银行零售AUM规模突破1.83万亿元，年增量超1900亿元，私行客户突破2万户，较上年末增速超20%，私行AUM较上年末增速超20%。宁波银行零售客户总资产1.43万亿元，较年初增加1543亿元，私人银行客户金融总资产4206亿元，较年初增加841亿元。上海银行零售AUM约1.13万亿元，增长4.07%，月日均AUM30万元及以上的客户98.60万户，AUM规模9717.39亿元，分别较上年末增长3.93%、4.78%。南京银行、杭州银行、长沙银行等多家银行均实现零售AUM扩容。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，如今，零售AUM已成为衡量银行零售业务竞争力的核心指标，在利率中枢下移背景下，银行净息差持续承压，传统存贷利差对利润的支撑作用减弱，银行需通过做大AUM规模，获取资产管理费、综合服务费等稳定的非息收入。
行业转向价值运营
事实上，银行类似的活动在年初、半年末、季末并不少见，短期的确可以带来资产规模的提升，但留客难的问题也随之出现。某股份行理财经理表示，资金“达标即走”的现象较为普遍，活动吸引的多为高流动性的短期资金，季末考核压力下的资产达标营销与过往的揽储没有本质上的区别。
财联社与兴业研究联合推出的《2026年资产管理报告》指出，单一的AUM规模已不再是财富管理行业竞争的核心壁垒，行业正从“拼规模”向“拼综合服务能力”全面转型；单纯的规模堆积无法抵御同质化竞争与市场波动，唯有通过全周期、全链条的综合服务深度绑定客户，才能构建真正的护城河。
在苏商银行特约研究员武泽伟看来，未来银行零售AUM竞争将彻底告别粗放冲量模式，转向精细化价值运营。行业整体规模增速会逐步趋稳，单纯比拼增量的同质化竞争会持续弱化。头部银行凭借渠道、产品与品牌优势，持续巩固规模底盘与客户壁垒。中小银行将放弃全域价格内卷，聚焦区域客群与特色场景打造差异化优势。行业竞争重心从单纯吸纳存款，转向提升资产配置服务能力。客户分层经营、产品适配度与留存转化效率，会成为后续拉开各家银行AUM增长差距的核心因素。
“在净息差持续承压的背景下，银行零售业务需要跳出传统利差依赖，搭建全新增长体系。”武泽伟强调，银行要持续丰富财富产品货架，覆盖客户多元化配置需求，承接居民资产配置升级需求。通过精细化分层运营，针对不同客群提供适配服务，提升客户综合黏性与贡献度。依托数字化能力降低获客服务成本，优化线上经营体系。持续做大财富管理、咨询服务等轻资本中间业务收入，优化营收结构，推动零售业务从单纯资金存放通道，向综合财富服务平台转型。
苏商银行特约研究员薛洪言补充道，银行正在从单纯地追求AUM总量提升，到进一步优化客户资产配置结构和质量。银行看重的不只是客户资产是否留存本行，还有留存什么产品形态，以及能带来多少收入。只有将客户资金真正配置到定期存款、公募基金、理财、保险等产品上，才能形成财富管理手续费和佣金收入。
“做大AUM的逻辑，就是在零售信贷量价双弱、风险上升的周期里，用不占资本、不担信用风险的中间业务收入去对冲利息收入的收缩。”薛洪言表示，而提升中间业务竞争力的关键在于财富管理的真实能力。
从季末集中上线的资产提升权益活动，到全行业零售AUM持续扩容的半年报成绩单，2026年银行业零售财富管理的竞速，正悄然从“拼规模冲量”的上半场，切换到“拼综合服务能力”的下半场。在净息差持续承压、传统存贷利差对利润支撑减弱的大背景下，单纯依靠积分、立减金等撬动的短期资金达标，早已无法支撑银行零售业务的长期竞争力。未来行业的核心竞争壁垒，将不再是AUM的数字增速，而是对不同分层客群的资产配置适配能力、全链条财富服务的深度绑定能力，最终推动银行零售从单纯的资金存放通道，转向轻资本、高黏性的综合财富服务平台，构建起穿越利率周期的稳定营收曲线。
本报综合报道 时值季末，银行零售业务再度迎来“资产冲刺”时刻。
近期，多家国有大行、股份制银行相继推出客户资产提升激励活动，通过达标奖励、积分、权益等方式吸引客户增加存款、购买理财及基金等产品，推动零售客户资产管理规模提升。
这场轰轰烈烈的营销潮，看似是常规的季末冲刺，但褪去营销造势的表象后，藏着的是银行业难以消解的转型焦虑。
业内人士指出，银行财富管理应从“拼规模”向“拼综合服务能力”转型。
季末营销集中启动
具体来看，近期，工商银行推出9月“升金有礼”活动。其中，工商银行App实名注册客户参与“月月升金礼”活动，根据9月的月日均金融资产较8月的提升金额，可领取相应的权益。农业银行9月推出的客户资产提升活动，面向6月月日均金融资产为600万元（不含）以下的农业银行掌上银行注册用户。报名成功的客户根据9月月日均金融资产较6月月日均金融资产提升的金额，领取对应档位的权益。
部分股份制银行的客户资产提升活动面向私行客户等特定群体。例如，光大银行9月1日至12月31日推出的“资产配置提升有礼”活动，仅限光大银行私行客户参与，客户同时满足月末资产总值较上月实现增长、月度代理产品配置率（包括公募基金、公募专户、信托计划、券商资管计划、私募理财）较上月提升不低于2%两项条件，即有机会获得200元微信立减金权益。中信银行以报名前3个月月末日均金融资产最大值为基准，资产提升5万元、20万元、50万元、100万元分别对应50元至300元微信代金券。招商银行则针对部分地区推出“三季度资产提升享好礼”活动，达标后获得相应实物礼品。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，9月是三季度收官窗口，银行有冲刺阶段性零售指标的压力。同时，银行通过权益活动锁定存量、吸纳增量，有助于稳固全年零售基本盘。
AUM扩容承压前行
加码“冲量”营销背后是银行对提升零售AUM的迫切需求。近年来，银行业传统信贷业务红利逐步消退，净息差持续收窄挤压盈利空间。在此背景下，轻资本、高黏性的零售金融赛道成为各家银行转型突围、夯实基本面的“胜负手”。2026年半年报收官，A股上市银行零售AUM成绩单亮相。
据不完全统计发现，在住户存款少增、市场风险偏好修复、银行净息差持续承压的宏观环境下，多家银行零售AUM保持扩容。
从规模梯队看，国有大行依然占据零售AUM第一方阵。工商银行、农业银行、建设银行稳居前三，截至6月末零售AUM分别达到26.5万亿元、25.69万亿元、24.05万亿元，均较上年末有所增长。邮储银行紧随其后，AUM规模达到19.18万亿元，比上年末增加了0.88万亿元，个人理财客户增长表现亮眼，客户数量比上年末增长了23.57%。其中，富嘉及以上客户规模达到747.62万户，比上年末增长了10.59%。截至6月末，中国银行集团个人全量客户金融资产规模超18万亿元，较上年末的17.58万亿元进一步抬升；交通银行境内个人客户AUM规模6.32万亿元，较上年末增长5.79%。
股份行阵营中，招商银行表现强势，零售AUM达到18.44万亿元，较上年末大增7.96%。其中，零售金融业务对公司营收的贡献占比超过50%，零售财富管理手续费及佣金收入同比增长24.81%。受客户多元资产配置需求提升等影响，报告期内，该行实现代理非货币公募基金销售额4867.61亿元，同比增长82.73%；代理信托类产品销售额1290.15亿元，同比增长40.48%。兴业银行零售金融资产规模达到6.08万亿元（含三方存管市值），较上年末增长3.80%。报告期内，零售双金、私行客户分别较上年末新增16万户、7200户，降级流失率同比分别下降0.13和0.3个百分点。
城商行阵营呈现区域强者突围特征。江苏银行零售AUM规模突破1.83万亿元，年增量超1900亿元，私行客户突破2万户，较上年末增速超20%，私行AUM较上年末增速超20%。宁波银行零售客户总资产1.43万亿元，较年初增加1543亿元，私人银行客户金融总资产4206亿元，较年初增加841亿元。上海银行零售AUM约1.13万亿元，增长4.07%，月日均AUM30万元及以上的客户98.60万户，AUM规模9717.39亿元，分别较上年末增长3.93%、4.78%。南京银行、杭州银行、长沙银行等多家银行均实现零售AUM扩容。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，如今，零售AUM已成为衡量银行零售业务竞争力的核心指标，在利率中枢下移背景下，银行净息差持续承压，传统存贷利差对利润的支撑作用减弱，银行需通过做大AUM规模，获取资产管理费、综合服务费等稳定的非息收入。
行业转向价值运营
事实上，银行类似的活动在年初、半年末、季末并不少见，短期的确可以带来资产规模的提升，但留客难的问题也随之出现。某股份行理财经理表示，资金“达标即走”的现象较为普遍，活动吸引的多为高流动性的短期资金，季末考核压力下的资产达标营销与过往的揽储没有本质上的区别。
财联社与兴业研究联合推出的《2026年资产管理报告》指出，单一的AUM规模已不再是财富管理行业竞争的核心壁垒，行业正从“拼规模”向“拼综合服务能力”全面转型；单纯的规模堆积无法抵御同质化竞争与市场波动，唯有通过全周期、全链条的综合服务深度绑定客户，才能构建真正的护城河。
在苏商银行特约研究员武泽伟看来，未来银行零售AUM竞争将彻底告别粗放冲量模式，转向精细化价值运营。行业整体规模增速会逐步趋稳，单纯比拼增量的同质化竞争会持续弱化。头部银行凭借渠道、产品与品牌优势，持续巩固规模底盘与客户壁垒。中小银行将放弃全域价格内卷，聚焦区域客群与特色场景打造差异化优势。行业竞争重心从单纯吸纳存款，转向提升资产配置服务能力。客户分层经营、产品适配度与留存转化效率，会成为后续拉开各家银行AUM增长差距的核心因素。
“在净息差持续承压的背景下，银行零售业务需要跳出传统利差依赖，搭建全新增长体系。”武泽伟强调，银行要持续丰富财富产品货架，覆盖客户多元化配置需求，承接居民资产配置升级需求。通过精细化分层运营，针对不同客群提供适配服务，提升客户综合黏性与贡献度。依托数字化能力降低获客服务成本，优化线上经营体系。持续做大财富管理、咨询服务等轻资本中间业务收入，优化营收结构，推动零售业务从单纯资金存放通道，向综合财富服务平台转型。
苏商银行特约研究员薛洪言补充道，银行正在从单纯地追求AUM总量提升，到进一步优化客户资产配置结构和质量。银行看重的不只是客户资产是否留存本行，还有留存什么产品形态，以及能带来多少收入。只有将客户资金真正配置到定期存款、公募基金、理财、保险等产品上，才能形成财富管理手续费和佣金收入。
“做大AUM的逻辑，就是在零售信贷量价双弱、风险上升的周期里，用不占资本、不担信用风险的中间业务收入去对冲利息收入的收缩。”薛洪言表示，而提升中间业务竞争力的关键在于财富管理的真实能力。
从季末集中上线的资产提升权益活动，到全行业零售AUM持续扩容的半年报成绩单，2026年银行业零售财富管理的竞速，正悄然从“拼规模冲量”的上半场，切换到“拼综合服务能力”的下半场。在净息差持续承压、传统存贷利差对利润支撑减弱的大背景下，单纯依靠积分、立减金等撬动的短期资金达标，早已无法支撑银行零售业务的长期竞争力。未来行业的核心竞争壁垒，将不再是AUM的数字增速，而是对不同分层客群的资产配置适配能力、全链条财富服务的深度绑定能力，最终推动银行零售从单纯的资金存放通道，转向轻资本、高黏性的综合财富服务平台，构建起穿越利率周期的稳定营收曲线。
