近日，多地金融监管局要求人身险公司对“快返型”产品进行排查整改，防范无序竞争，推动行业发展转向以价值和效益为中心。其中，上海金融监管局向辖内人身险公司下发的《关于开展“快返型”产品排查整改的通知》（以下简称《通知》），要求各公司对照要求提交排查报告。此次排查直指银保渠道“交3保6”类产品：交费期间3年、保险期间6年的普通型、分红型两全保险等“快返型”产品，存在刻意压低精算费用假设、现金价值返本时间短、以此类产品冲规模等问题，存在“长险短做”风险。
　　《通知》明确，各公司原则上不得新报备第3个保单年度末保单现金价值超过已交保费的产品；过往报备的存量产品存在类似问题的，原则上要主动停售；确有流动性困难的公司，要全面评估流动性缺口，制定妥善清理规范计划并与监管部门沟通，按照“量出为入”原则严控业务规模，并设置产品停售整改期限。
　　行业数据显示，今年上半年，人身险公司实现原保险保费收入28716.08亿元，同比增长3.6%；赔款与给付支出8668.05亿元，同比增长4.8%；其中分红险原保险保费收入10126亿元，同比增长94.4%，占比约35.3%。在分红险接棒、银保渠道转型的关键窗口，监管部门叫停“快返型”产品，指向负债端经营逻辑的调整。
　　《通知》要求，各公司要提高政治站位，落实主体责任，严格按照《关于加强人身保险公司精算假设管理有关事项的通知》等规定要求，强化产品费用率、发生率、退保率、投资收益率等精算假设真实性管理，摒弃规模冲动、规模导向，加快由追求速度和规模向以价值和效益为中心转变。其中最受市场关注的是“各公司原则上不得新报备第3个保单年度末保单现金价值超已交保费的产品”这一要求。
　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，部分险企开发“快返型”产品主要是迎合客户“早返本”偏好，核心风险是流动性错配，现金价值在第3年末即超过已交保费容易引发集中退保；刻意压低精算费用假设，则存在“报行不一”的无序竞争，偏离保障本源，也容易引发将保险产品比作类存款产品的误导销售。中国精算师协会创始会员徐昱琛认为，表层原因是银保渠道销售时“3年回本”更易被消费者接受，深层原因仍是部分险企规模冲动，通过压低备案精算费用假设抬高现金价值；一旦实际渠道费用高于备案假设，就会构成“报行不一”，并加大费差损风险。
　　《通知》还要求，各公司要认真开展产品自查，严格落实“报行合一”相关工作要求，重点核查存量产品退保率、费用率等精算假设设置的科学性、合理性，充分测算在利率双向波动情景下相关产品的现金流压力。对于盲目冲规模、造成市场恶性竞争的公司，监管部门将依法采取监管约谈、责令整改、暂停产品备案、行政处罚等监管措施，切实维护市场公平竞争环境。 记者 张嘉怡