2017年的第一个交易日，浦发银行发布了2016年的业绩快报：全年归属于母公司股东的净利润增长4.93%，年度增速创上市以来新低。
    根据业绩快报计算出的第四季度利润数据更值得关注：第四季度净利润约124亿，比去年同期减少了超过10亿元，降幅高达7.6%。
    浦发四季度的负增长已经敲响了行业警钟。浦发前三季度的利润增速还超过9%，在上市银行中位居第一梯队，四大行利润增速在前三季度已经趋近于零。
    四大行将集体陷入负增长？
    浦发银行四季度的利润负增长很可能带有普遍性。若推测应验，多家上市银行，尤其是四大行极有可能出现整体的利润负增长。
    四大行前三季度的数据已经不理想了。根据财报测算：2016年前三季度，四大行净利润总和为7056.1亿元，同比仅微增1.07%。这意味着，四季度只要出现微弱的负增长，全年利润增速即为负。
    过去几年利率市场化持续推进，商业银行利差和息差持续收窄，但依靠迅速膨胀的资产规模，整体利息净收入仍勉强维持增长。量变产生质变，这种“以量补价”的增长终于在2016年三季度迎来拐点：四大行利息净收入开始陷入负增长。
    另一方面，四大行的资产规模膨胀已经达到极限。财报数据显示：截至2016年9月底，四大行总资产高达81.06万亿，与2010年45.06万亿相比，增加了79.89%。但2016年9月底，四大行总资产与2015年年底相比，仅增加了7.85%；增速已大大放缓。
    商业银行面临空前挑战
    商业银行2016年前三个季度的贷款数据之所以没有变的更难看，很大程度上拜火爆的房地产所赐。而伴随着四季度各城市集体采取“限购限贷”措施，房贷这一信贷增长支柱熄火几成定局。
    依靠大企业尤其是国有企业来维持利润增长难度也越来越大，统计数据显示，国有企业的营收和利润增速正处于历史低位。据国家财政部数据，截至2016年11月底，全国国有企业营业总收入同比增长2.4%，虽高于2015年的增速，但却远低于自2010年以来的营收增速。
    即便是大型企业利润在年底出现环比回升，商业银行想依靠大企业维持增长也相当困难。随着债券市场的迅速成长，越来越多的大企业正在通过债券市场融资，甚至直接通过债券融资来置换成本较高的银行贷款。
    面对金融脱媒、利率市场化和互联网金融带来的冲击，越来越多的银行正竭力拓展小微企业金融服务市场；监管层也推出多项政策促使商业银行提升对小微企业的信贷投放。深耕小企业金融业务已经迫在眉睫，但对于很多上市银行而言，这种转变并不容易，多家上市银行的财报都显示，小微企业的不良率远高于整体水平。
    2016年，银行业已经处于多事之秋。裁员、降薪、负增长，这些关键词密集的出现在上市银行身上。与此同时，A股时隔8年之后，再度对中小银行IPO开闸，开启了新一轮中小银行上市潮；此前已经在香港上市的中小银行至少有8家已经宣布了回归A股的计划。
    如果没有意外，中小银行上市潮在2017年仍将继续。但从利息净收入负增长，到年度利润负增长，拐点已经来临。从依靠规模转向普惠金融，无论是四大行还是中小银行都站在一个十字路口。代松阳