日前，上海财大研究院发布的一份报告指出，中国家庭债务已逼近家庭部门能承受的极限。截至2017年，我国家庭债务与可支配收入之比高达107.2%，已超过美国当前水平，更是逼近美国金融危机前峰值。如果考虑到隐藏的民间借贷等无法被统计的部分，中国很多家庭实际上已处于入不敷出的状态，家庭流动性已到了命悬一线的地步。
　　应该说，这份报告基本反映了当前我国家庭债务负担的实际，所表达出来的观点或忧虑也并非危言耸听；它再次提醒家庭债务高企的现状确实到了该引起我国政府及其相关部门高度重视的时候了，需要将企业去杠杆、政府去杠杆和家庭去杠杆放在同等地位，进行通盘考虑，才能真正找到当前中国去杠杆的平衡坐标，也才能真正将中国经济去杠杆推向深入并取得实际。
　　那么，导致中国家庭债务高企的原因到底在哪？据分析，除了教育、医疗、养老等家庭生活支出压力加大导致的债务负担加重之外，关键因素在于房地产价格的大幅上涨，房子成了中国百分之七十以上家庭的主要财产，且这些房产的获得有不少家庭是通过银行贷款、其他融资组织或亲朋好友举债换来的。数据显示，较之于2017年9月，江苏、河南和山东三个棚改大省家庭杠杆率在2018年1季度末分别上升7.8、6.3和3.3个百分点。
　　同时，还有一个重要原因，由于以家庭生产为主要经营形式的民营企业生产经营形势不乐观，也导致家庭债务负担窜升，这在东南沿海民营经济发达地区表现得比较突出。截至2017年，已有超过10个省市的家庭债务与可支配收入之比超过100%。其中，福建、广东、浙江等三个省份已超过美国金融危机前的峰值，而重庆与北京这两个直辖市也正在逼近这一峰值，这表明越是经济发达地区和民营企业越多的地区，家庭债务负担相对要高。
　　家庭债务高企带来的社会危害显而易见，就目前而言，家庭债务高杠杆会带来三大社会危害：
　　第一，家庭债务高杠杆最直接的危害是影响家庭消费能力的提升和消费品质的提高，这对拉动内需带动经济带长形成较大的负面影响；
　　第二，家庭债务高杠杆也不利于政府去杠杆，因为家庭债务高企，使大量家庭缺乏投资能力，影响了大众创业和万众创新的全面实施，最直接的后果会影响社会就业增长和税费收入的增长；同时也会使民众对政府发行的各类债券缺乏足够的认购力，这样使政府去杠杆难度加大。
　　第三，企业和家庭的债务高杠杆最终都会传导给金融企业，不仅影响金融业去杠杆，也会加剧金融业经营风险。家庭部门流动性收紧的影响会通过拖累企业经营活力传递到银行系统中，进而危及整个金融系统的安全。很明显，家庭和企业部门间债务的负反馈效应还溢出到银行系统，导致银行的坏账率上升、系统脆弱性加剧，进而影响到中国经济的稳健运行和回升。
　　显然，降低中国居民家庭债务杠杆要综合施策，全面推行结构性去杠杆，把降低政府、企业与家庭债务杠杆放在同等重要位置。
　　就目前而言，降低家庭债务杠杆最有效的办法有：加快居民收入分配方式改革力度，让居民收入增长跑赢GDP增长速度，提高居民家庭降低债务杠杆的能力；加快税收改革力度，在完善个税改革的基础上，进一步降低个人及居民家庭税赋，为家庭降债务杠杆蓄积能量；进一步遏制楼市价格的持续上涨，将房地产业引发健康发展轨道，让房子真正回归居住属性，切实减轻家庭债务负担；大力完善社会保障机制，在养老、就医疗、教育等方面提供更多的政府服务与支持，消除民众降债务杠杆的后顾之忧。
　　莫开伟